近两年来，中小银行的资本实力受到严重冲击，客户还贷能力的下降使得银行的不良贷款率上升，风险加速暴露。我国银保监会明确将加大中小银行改革重组工作力度，特别是市场化重组方面，以提升银行内部管理，优化网点业务布局，提高运营效率。

　　日前，中原银行股份有限公司(以下简称“中原银行”)发布公告称“董事会通过拟合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行”。若此次合并完成，新中原银行的总资产规模将过万亿，并有望成为国内第8大城商行。

　　中原银行在公告中表示：“为深化金融领域改革，做优做强地方金融，着力打造一流城商行及提升金融服务全省经济社会发展能力，本集团期望通过潜在吸收合并优化本行，并使本行能继续拓展成一流的商业银行及实现整体业务的高质量发展。”

　　截至2021年6月末，中原银行和平顶山银行的资产规模分别为7530.02亿元、1177.79亿元；截至2020年末，洛阳银行的资产总额为2759.35亿元；截至2021年9月末，焦作中旅银行的资产总额为940.06亿元。如果中原银行成功吸收合并三家，资产总额将超过万亿元。

　　金融系统业内人士武忠言告诉《商学院》记者：“合并重组是中小银行改革的方式之一，从宏观层面看，随着历史包袱的堆积以及宏观环境的下行，部分中小银行的底层风险逐渐暴露出来，推动中小银行合并重组对于防范化解金融风险具有现实意义。从微观层面看，有利于释放银行竞争优势，增强抵御风险的能力，未来合并重组的案例可能还会增多。但银行重组改革不是简单的拆分合并，需要坚持市场化、法治化的原则，还需要处理好重组后新机构的定位及发展问题。”

　　值得注意的是，中原银行在吸收合并计划公示前的9月29日公告称，前中国人民银行郑州中心支行党委书记、行长，国家外汇管理局河南分局局长徐诺金获选为董事长及战略发展委员会委员，接替了前董事长窦荣兴职位。该行还在公告中表示，徐诺金任期届满后有资格重选连任。《证券日报》曾报道称，徐诺金横跨多省市，职务履历丰富，是学者型高级管理人才，他的到来或给中原银行这家实力卓著的商业银行带来不一样的气象和机遇。

　　中原银行等四家银行目前合并进展如何？合并过程中面对的股权关系、管理层安排、经营策略等问题如何解决？选举徐诺金为董事长是否在为中原银行改革做准备？记者就上述问题致函中原银行、洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行，截至发稿，未收到中原银行和洛阳银行回复。

　　平顶山银行回应《商学院》记者采访称：“中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行是省委、省政府审时度势做出的战略决策。吸收合并后四行强强联合，资产规模已超万亿，体量更大、资金实力更强、抵御风险能力更强，当然服务实体经济和市民百姓的能力也会更强。”焦作中旅银行也表示：“本次合并是省委省政府的决定，将在相关推进下进行合并工作。”上述两家银行还表示，其他内容暂不接受采访，一切以政府、监管部门和银行对外的公告为准。

　　为什么中小银行选择合并重组？

　　中国社科院金融所银行研究室主任李广子告诉《商学院》记者：“中小银行合并重组一是主动合并，以实现规模扩张，做大做强，提高竞争力；二是被动合并，主要是为防范化解金融风险。”

　　中小银行改革离不开省政府以及监管等相关部门的支持。平顶山银行与焦作中旅银行均表示本次合并是省委省政府的决定，四家银行合并来增强经营能力，提高抵御风险能力。

　　中原银行官网显示，该行是河南省唯一一家具有营业网点覆盖全省、省委省政府寄予厚望的省级法人银行。省委省政府提出“将中原银行办成一流商业银行”的发展目标，中原银行也制定了“突破万亿、回归A股、打响品牌”的战略目标。本次合并或将有助于完成省政府要求的以及中原银行自身的双重目标。

　　今年，关于辽宁省城商行改革，辽宁省政府在1月20日称，辽宁省人民政府常务会议研究推进省内城市商业银行整体改革工作。拟合并辽宁省内12家相关城市商业银行，打造现代城市商业银行。5月21日，中国银保监会批复同意在辽宁省沈阳市筹建辽沈银行，银行类别为城市商业银行。

　　2020年以来，监管部门也不断鼓励中小银行依法合规兼并重组。针对城商行的风险问题，银保监会指导银行“一行一策”制定风险化解方案，此外，还提出支持符合条件的机构进行市场化兼并重组等。

　　2020年4月22日，在银保监会国新办新闻发布会答问实录上，银保监会副主席曹宇表示，由于中小银行自身管理能力和经营实力有限，受到的疫情冲击也是比较明显的。银保监会现在在全力以赴的推动深化中小银行改革和化解风险工作，大家今年会陆续看到中小银行的改革重组工作力度会比较大，特别是进行市场化重组这方面的力度和措施会比较多。

　　曹宇还提到最近有关方面对中小银行提供了很多有利的条件，特别是像中小银行的再贷款政策、定向降准政策等，包括银保监会也将对中小银行实行差异化的监管政策，这些都将为中小银行的改革重组创造有利的条件。

　　除了有关部门的推进，中小银行本身经营也亟需改革重组。博通分析资深分析师王蓬博告诉《商学院》记者：“中小银行合并，一是因自身发展需要，各家银行进行优势互补，提升资源配置和品牌掌控能力，实现一加一大于二。二是需要抱团取暖，特别是疫情以来不良率上升同时伴随着资本充足率的下降，部分银行需要合并来增进抵御风险的能力。三是从全局考虑能够让区域间的银行业减少竞争，增加对扎根当地的信心，有效提升数字化水平。”

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇表示：“银行业存在‘规模经济效益’，银行合并有利于提升‘规模经济效益’，因为当规模扩大后，业务空间也会随之扩大。此外，目前中小银行资本金缺乏，通过合并重组有利于银行补充资本，增强管理能力，同时还有利于提升银行品牌效应。”

　　内部整合是重组的主要挑战

　　中原银行成立于2014年12月26日，由河南省内13家城市商业银行通过新设合并的方式组建。2017年7月19日，中原银行在联交所主板挂牌上市。

图源：中原银行2021年半年报告

　　中原银行2021年半年报数据显示，截至2021年6月末，该行实现营业收入97.18亿元，同比下滑8.25%。该行营业收入下滑主要是交易净收益亏损导致，今年上半年其交易净收益亏损了1.10亿元，同比下滑132.64%。

　　该行交易净收益由债券收益净额、汇兑净收益以及利息互换净收益三大因素构成，其交易净收益亏损主要是汇兑净收益亏损导致的，截至2021年6月末，该行汇兑净收益亏损了1.57亿元，同比下滑179.29%。

　　该行在半年报中表示：“汇兑净收益主要包括货币衍生工具产生的收益、买卖即期外汇以及外币货币性资产及负债折算成人民币产生的收益。”

　　虽然该行营业收入出现下滑，但在资产减值损失减少的前提下净利润实现了小幅增长。今年上半年该行资产减值损失为43.75亿元，同比下滑14.57%；实现净利润21.12亿元，同比增长4.24%。

　　除中原银行业绩面临压力外，洛阳银行与焦作中旅银行也面临同样困境。洛阳银行前身是洛阳城市合作银行，成立于1997年，1998年5月更名为洛阳市商业银行股份有限公司，2009年3月经原中国银行业监督管理委员会批准更名为洛阳银行股份有限公司。

　　洛阳银行发布的2020年年报数据显示，该行去年营收净利双下滑。该行实现营业收入75.27亿元，同比下滑0.49%，实现归属于该行股东净利润16.27亿元，同比下滑9.46%。

　　今年前三季度，焦作中旅银行也陷入营收净利双下滑“魔咒”。截至2021年9月末，该行实现营业收入16.26亿元，同比下滑0.43%；实现净利润1.82亿元，同比下滑3.19%。去年该行净利润开始出现下滑，去年该行净利润为1.83亿元，同比下滑30.94%。

　　除盈利水平下滑外，资产质量也是一道难关，不良贷款率处于较高值。近三年中原银行不良贷款率均高于2%，高于行业均值。具体来看，2018年至2020年，该行不良贷款率依次为2.44%、2.23%、2.21%。2021年上半年，我国商业银行不良贷款率平均水平为1.76%，然而中原银行不良贷款率远超平均水平0.41个百分点为2.17%。

　　截至2021年6月末，中原银行发放贷款总额为3849.94亿元，较年初增加279.68亿元，增长7.8%。今年上半年该行公司类不良贷款为60.94亿元，较年初增加了3.90亿元，此类不良率较高达3.80%。对此，该行在半年报中表示：“本行公司不良贷款增加主要是由于本行公司授信客户以中小微企业客户为主，中小微企业风险抵御能力较弱，受疫情及经济下行影响较大，经营困难导致还款能力减弱。”

　　此外，在个人贷款中，截至2021年6月末，中原银行个人住房贷款为920.78亿元，占比较高，占全行贷款总额比例为23.92%，超过监管红线17.5%6.42个百分点。

　　自上市以来，中原银行逐年加大向个人住房贷款的发放力度。2017年至2020年，该行个人住房贷款依次为399.77亿元、508.66亿元、697.05亿元、854.18亿元，占贷款总额比例分别为20.1%、20.1%、23.3%、24.0%。

　　除个人住房贷款占比超标外，中原银行房地产业贷款占比也超过监管红线。截至2021年6月末，该行房地产贷款占比为28.22%，超监管红线22.5%5.72个百分点。2017年至2020年，该行房地产贷款占比依次为25.8%、26.8%、30.1%、29.1%，分别超过监管红线3.3个百分点、4.3个百分点、7.6个百分点、6.6个百分点。

　　东方金诚国际信用评估有限公司对平顶山银行最近评级报告披露，近几年平顶山银行不良贷款率高于行业平均水平的同时，其拨备覆盖率却逐渐下滑。2017年至2020年，平顶山银行不良贷款率分别为1.59%、3.17%、2.72%、2.51%；拨备覆盖率分别为303.12%、153.15%、152.91%和152.70%。

　　2016年至2020年，焦作中旅银行的不良率波动上升，该行不良贷款率依次为1.28%、1.26%、2.10%、2.25%、2.05%。同期，焦作中旅银行的不良贷款拨备覆盖率从217.76%降至152.92%。

　　新世纪评级对焦作中旅银行的评级报告指出：“焦作中旅银行不良贷款余额持续上升，在宏观经济尚未根本性好转及新冠疫情的背景下，该行仍面临一定的信用风险管控压力。同时，资产质量下行使该行拨备计提压力加大，盈利承压。”

　　评级报告还表示，焦作中旅银行通过贷款和资金业务中的信贷类投资向房地产行业投放资金规模较大，行业集中度较高。

　　未来提升盈利能力、提高资产质量以及调控房地产贷款占比等仍是“新”中原银行面临的重要经营问题。

　　通过合并重组有利于化解存量风险，提升银行经营管理能力，但是改革过程中还会面临各种难题。李广子表示：“合并过程中的主要挑战是内部整合，不同银行发展差异较大，在组织架构、业务系统、管理流程、人力资源等方面都面临较大的整合。然而内部整合需要一个过程。”

　　郭田勇也表示：“内部整合，业务条线的重组是其面临的主要问题。除了多家银行的多个法人合并后变为一个法人外，每家银行都有一套自己的公司治理架构这也是银行合并中面临的挑战。”

　　王蓬博对此提到：“股权关系和人员分配、资源分配等等都要受到挑战，合并重组需要银行明确发展方向，同时要在合法合规的前提下尽量保障投资人的权益。”

　　“两足鼎立”即将到来

　　目前，河南省有5家城商行，关于本次合并郑州银行并未被包含，当中原银行合并重组后，河南省将呈现中原银行、郑州银行两家城商行“两足鼎立”的局势。

　　郑州银行官网显示，该行前身成立于1996年，2009年更名为郑州银行，2015年在香港上市，2018在深圳上市，首开国内城商行“A+H”股上市先河。截至2021年6月末，该行资产规模为5719.70亿元，较年初增长4.41%；实现营业收入69.48亿元，同比下滑9.87%；实现净利润25.40亿元，同比增长2.71%。

　　在河南省城商行中，郑州银行资产规模排名第二，仅次于中原银行。此外，该行在郑州区域存款份额连续8年居各金融机构第一位。

　　对于郑州银行未参与本次合并，郭田勇表示：“因为省会城商行发展时间比较长形成了一定规模，此外省会城市在省内经济总量较大，自身发展空间较大，不容易被合并。省会城商行和省级城商行并存是我国现有金融框架下的特色，两家银行有各自业务空间，在并行发展的同时也存在着适度竞争，有利于地方金融服务地方经济。”

　　李广子对此称：“合并重组后，地方金融市场银行业竞争格局会发生变化。从市场总体情况看，银行合并重组降低了市场上银行数量，一定程度上降低了市场竞争程度；对于特定银行而言，合并后的中原银行体量迅速增大，也给郑州银行带来了更大的竞争压力。”

　　王蓬博对此表示：“中原银行合并重组对当地经济肯定是有很好的提振作用，对于重点工程的支持力度会加大，也能让银行更好地在全省范围内发挥资源配置的作用，真正让有价值的项目得到资金支持。”

　　对于中原银行本次合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行的进展与整合，《商学院》将持续关注。

（文章来源：商学院）