顶尖财经网(www.58188.com)2021-11-2 9:08:32讯：

【08:51 公牛集团(603195)2021年三季报点评：三大业务持续扩大经营 长期经营增长可期】

　　11月2日给予公牛集团(603195)强推评级。

　　三大业务持续扩大经营，长期经营增长可期。报告期内：1）公司2020 年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售股票数量215,520 股，于2021 年7月9 日上市；2）公司向523 名激励对象共授予66.84 万股限制性股票，占公司总股本0.1113%；3）到账政府补助2.59 亿元；4）因违反《中华人民共和国反垄断法》第十四条禁止经营者与交易相对人达成下列垄断协议，受到行政处罚，罚款2.95 亿元。5）长期看公司LED 照明业务通过线上渠道快速增长，品牌知名度助力份额提升。数码配件品类布局完善，USB 转换器有望带动系列产品提升渗透率。充电枪&桩产品与16A 专用插座相互配套，助力打开新能源车配件市场空间。考虑到近期原材料价格上涨的影响及行政处罚短期影响，下调2021 年公司盈利预测，预计公司2021-2023 年归母净利润分别为28.39/35.66/42.42 亿元（前值31.5/39.5/47.1 亿元），EPS 分别为4.73/5.94/7.06元（前值5.3/6.6/7.8 元），对应当前股价PE 分别为33/27/22 倍。采用绝对估值法，维持公司目标价216 元，对应2021 年46 倍PE，2022 年36 倍PE，维持“强推”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧；原材料价格波动。

　　该股最近6个月获得机构33次增持评级、29次买入评级、27次跑赢行业评级、5次推荐评级、4次强推评级、3次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、2次持有评级、1次审慎增持评级。


【08:51 鹏辉能源(300438)2021年三季报点评：储能业务超预期 研发投入开始增加】

　　11月2日给予鹏辉能源(300438)强推评级。

　　盈利预测：公司在报告期内研发费用大幅增加，该机构认为这是公司主动变革的表现，虽然短期会影响公司利润兑现，但长期看，有助于公司提升锂电池竞争力。该机构维持公司2021-2023 年营业收入分别为55.3/76.7/104.9 亿元的预期，下调2021 年归母净利润至2.81 亿（前值3.49 亿），维持2022-23 年归母净利润分别为5.02/7.18 亿元的预期，对应EPS 分别为0.66/1.18/1.69 元，对应目前PE 分别为51/28/20 倍。考虑到公司产能大幅扩张，储能动力业务持续向好，参考可比公司估值，该机构给予公司2022 年40x PE，对应目标市值200 亿元，对应目标价47.54 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：行业电气化进程不及预期；公司产能释放及大客户拓展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构9次强烈推荐评级、8次强推评级、3次买入评级、2次增持评级。


【08:51 天赐材料(002709)2021年三季报点评：业绩超预期 逐步由周期转向成长】

　　11月2日给予天赐材料(002709)强推评级。

　　盈利预测与估值：公司业绩持续超预期，该机构上调公司盈利预测，该机构预计公司2021-2023 年归母净利润分别为25.3/47.2/54.2 亿元（前值为14/25/32 亿元），对应EPS 分别为2.65/4.95/5.68 元（前值为1.47/2.62/3.36 元），对应2021-2023年PE 分别为62/33/29 倍。考虑公司为全球电解液龙头，在关键添加剂六氟磷酸锂产能持续释放并且自供，公司业绩有望大幅提升。考虑可比公司估值，该机构给予公司2022 年40 倍PE，上调目标价至198 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：全球新能源汽车销量不及预期，电解液价格下滑等。

　　该股最近6个月获得机构84次买入评级、24次跑赢行业评级、13次推荐评级、12次增持评级、5次强推评级、4次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、1次强烈推荐评级。