他就是一心追随中国先进制造、专注制造业转型升级，长盛创新驱动、同智的基金经理孟棋。

　　之前参加了一场孟棋的直播，发现他提到最多的就是“持有人”。

　　“投资者把钱交给我们”“我们首先要为持有人选择最优秀的企业”“坚持站立在景气的前沿，而不是躺在某一个赛道”“为持有人注重绝对收益，克服泡沫诱惑”“希望能够为投资人匹配时代景气资产，不负盛世精彩”……

　　这种朴质而坚定的思维原则，也得到了业绩正反馈，孟棋管理的产品为长期投资人获得了较好的回报。Wind数据统计，自2019年5月30日到2021年11月11日，在同期上证指数涨幅21.21%的背景下，孟棋任职长盛创新驱动以来期间回报率305.50%，在同期可比的近1900只基金中高居前10名(9/1892)。其中2020年度收益翻倍，达100.27%；今年在结构极致分化行情中收益率也超过56%，排名同类前2%(34/2065)。

持之以恒坚持聚焦能力圈

　　谈及长盛创新驱动业绩优异的缘由，孟棋将其主要归因于两点：首先关键一点在于匹配了大势，风格比较稳定，坚持了长期成长的先进制造。

　　回顾近两年多来，尽管消费和周期期间也出现了很大的行情，但孟棋聚焦自身能力圈，始终在长期成长的先进制造领域里做选择，先是消费电子半导体、生物医药CDMO疫苗，后来又重仓到新能源行业。这个过程中孟棋始终围绕先进制造领域进行动态均衡，抵制住了轮动诱惑，持之以恒，没有发生风格偏移。

　　其次，坚信时间价值，与优秀者长期为伍。孟棋始终选择最优秀的标的进行长期持有，并没有因为短期一些景气赛道的快速上涨，而大幅度换手地去博弈一些趋势，牺牲短期弹性而力争整个组合比较稳健。从公开资料看，孟棋持股周期相对较长，除非因为个股和行业基本面出现了瑕疵，一般情况下他不会轻易换手。

　　实际上长盛创新驱动业绩的出众，也是厚积薄发的必然结果，与孟棋13年周期+成长的复合研究功底密切相关。作为拥有北大经济学和港大金融学双重专业背景的学霸基金经理，孟棋从业经历丰富，涉及券商自营、保险资管和公募领域。

　　十多年前，孟棋入行伊始主要覆盖的是煤炭、钢铁电力等周期行业；而近十年来，又专注以新能源和信息技术为代表的中国先进制造。既见证了“煤飞色舞”的一个巅峰，也见证了我国先进制造业从小到大的成长历程，从而更加坚定地追随制造业转型升级的必由之路。

拒绝躺赢赛道的懒惰

坚持为持有人站立在景气前沿

　　作为先进制造业的坚定追随者，孟棋却拒绝躺在某一个景气行业上：“不要躺赢在某一个景气赛道上，尽管它是先进制造。制造业因为竞争的激烈，天然逃脱不了成长性的周期，我们需要与时俱进，坚持追踪景气前沿。”

　　“市场对于估值的定价越来越有效”。孟棋始终认为，没有树能长到天上去。制造业的成长是有天花板、有周期的。所以要对趋势有一个理性和独立的认识，千军万马纷至沓来导致的一致性追捧，对应的估值泡沫一定要警惕，坚持价值的原则进行兑现。这也是获取阿尔法收益的核心来源之一。

　　“为持有人选择最优秀的企业是基金经理最首要功课，时间价值是组合的收益基石。”

　　组合股票池分为两类：一类就是壁垒最高的行业龙头，一类就是在二线企业里边进步很快的成长企业。很少或者不去投资一些主题类的公司和资金趋势性的个股。

　　经过几年的上涨后，孟棋认为，长期成长的这些先进制造位置已不低，“越来越为持有人注重绝对收益，在合适的估值和位置实现收益，控制组合的回撤。”

　　放眼长远，孟棋坚信我国制造业必能由大到强，“我们在这一时期做成长真的很幸运，所以希望能够为投资人不负盛世的精彩！”短期看来，由于估值高位，并受制于通胀，先进制造板块行情将呈现结构性特征，部分公司将掉队，部分硬核景气个股有望创新高。

　　把握结构性机会，由孟棋担纲的长盛景气优选混合型基金(012556)将迎来首发，未来将继续聚焦制造业景气前沿，为投资人严选优质个股。

　　该产品在投资理念层面与孟棋过往产品基本一致，即坚持制造业立国的理念，专注先进制造业的硬核价值公司，追求优质企业长期时间复利。但在具体操作中会更加重视稳健和均衡布局，而且将全面覆盖A+H股，特别是大量创新行业公司回归港股，将为长盛景气优选提供丰富的股票投资备选池。

（文章来源：中国证券报）