顶尖财经网(www.58188.com)2021-11-17 14:51:25讯：

　　“喝酒吃药”行情再现，成本压力下降的小家电、作为元宇宙基础设施的通信表现亦较好。2021 年11 月16 日盘面上表现较好的二级子板块主要有食品饮料方向的酒类(3.2%)，医药方向的其他医药医疗(2.9%)、生物医药Ⅱ(2.6%)、中药生产(1.8%)、化学制药(1.5%)等都表现较强，同时家电方向的小家电Ⅱ(2.8%)、厨房电器Ⅱ(2.0%)，通信行业的电信运营Ⅱ(1.0%)、通信设备制造(0.6%)也较强。酒类板块主要受茅台、五粮液天猫网店双十一期间销售过亿所刺激，家电近期则受益原材料价格下降与电商旺季销售额较好，通信板块或与近期元宇宙概念大热相关，通信作为元宇宙实现的基础设施，作为产业链上游将受益其发展。

　　食品饮料最大票和最小票仍较贵，医药大票调整相对到位，最大票估值分位已经低于40%，产业催化下通信预期正在改善。今年以来食品饮料和医药的分市值结构表现上均呈现出大票调整幅度更大的局面，其中贵州茅台今年的最大回撤达到40%，恒瑞医药接近50%。当前来看，食品饮料板块中市值最大20%分位与市值最小20%分位的股票最贵，市盈率分位数都在60%以上，而市值居中的部分已经调整至接近50%的分位，细分板块上：白酒内部来看，一线和二线白酒的市盈率分位数均为75%，最贵的是市值最小的白酒股(市盈率分位80%)；食品内部来看，仍然以龙头最贵，市值最大20%食品公司的市盈率分位数达到68%，其余均在55%左右。医药则呈现出市值越大越便宜的特征，其中市值最高20%分位的医药股估值分位已经低于40%，调整已经相对到位。当前元宇宙概念大热，其有望引领新一轮科技产业周期，而作为元宇宙实现基础设施的通信设备将受益其发展，当前通信板块的估值分位数(29.9%)、机构超配比(-1.05%)均在历史低位。

　　风险提示：疫情二次爆发；政策出台不及预期

（文章来源：东北证券）