从行业方面来看，新能源成为10月北上资金加仓的重点，超三分之一的加仓资金砸在新能源上，申万电气设备行业获得逾116亿元的净买入遥遥领先；频传涨价之声的食品饮料行业10月获得北上资金约61亿元的净买入；低估值的银行业也获得约52亿元的净买入；另外，汽车、化工两行业获得超30亿元净买入，公用事业、有色金属、计算机、采掘四行业获得超20亿元净买入

　　行情的低迷，令券商股成为抛售的重灾区，10月非银金融合计被北上资金净卖出约49亿元；而持续调整多年的房地产板块在三季度刚有点起色，但因连续多家房企曝出债务危机，令房地产上市公司全线承压，北上资金10月合计净卖出房地产股约33亿元，而与房地产紧密相关的建筑材料行业则被净卖出逾40亿元，家用电器被净卖出约23亿元，建筑装饰被净卖出约13亿元。

　　加仓新能源持有“宁王”超千亿

　　宁德时代俨然成为A股市场科技股的代言人，10月底国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》更是直接把宁德时代推上巅峰，股价接连创历史新高，本周五，也即10月的最后一个交易日，宁德时代再度刷新历史纪录收在639.22元，总市值最高一度突破1.5万亿元。中金公司日前把宁德时代目标价上调至800元，而网络上更是有人喊出了1000元目标价，总市值超越贵州茅台。

　　宁德时代作为全球锂电龙头，将充分受益政策红利，公司2021年前三季度实现收入733.6亿元，同比增长133%，净利润77.5亿元，同比增长131%。在日前公布的股权激励方案中，宁德时代更是给出了清晰而雄心勃勃的成长目标，2021年营收不低于1050亿元，2022年—2024年的营收将分别不低于1350亿元、1700亿元和2100亿元。

　　在普通投资者看看，宁德时代制定的目标有点夸张，但机构给与的预测却远远超过了宁德时代股权激励考核目标。如万联证券研报预计，从产能释放来看，宁德时代2021年—2023年营收分别可达1172.16亿元、1854.21亿元和2741亿元。光大证券预测，宁德时代2021年—2023年净利润为112亿元、216亿元与328亿元。

　　北上资金对宁德时代也是青睐有加，10月斥资58.5亿元加仓，超过紧排其后的净买入第二、第三名的总和。北上资金持有宁德时代总股份达到创纪录的1.77亿股，持股市值在10月也突破千亿元，成为续于贵州茅台之后第二只千亿重创股。仅10月，宁德时代就为北上资金贡献了逾140亿元的浮盈。

10月北上资金净买入超5亿元个股

　　刚刚披露完毕的2021年基金三季报显示，截至三季度末，共有1225只基金重仓持有宁德时代，截至三季度末持仓市值高达1171亿元，超过连续8个季度稳坐第一大重仓股的贵州茅台(1092亿元)。

　　而资金的涌入，股价的高涨，最受益的还是宁德时代实控人曾毓群。根据最新的胡润富豪榜显示，曾毓群财富相较去年同期增长了2000亿元，以3200亿元首次进入前三，排名比去年跃升了21位。此外，宁德时代副董事长黄世霖以1380亿元身家排名第24位，较去年上升51位，身家涨幅也高达151%。而日前的股权激励不知又要造就多位百万富翁、千万富翁乃至亿万富翁。

　　除了宁德时代，北上资金10月还大幅净买入新能源产业链上的阳光电源逾22亿元、净买入比亚迪18.55亿元、净买入亿纬锂能7.3亿元，多氟多、晶澳科技、赣锋锂业、天赐材料等也获得超5亿元的净买入。

　　连续4个季度增持招商银行

　　低估值的银行股近期持续获得北上资金的加仓。截至本周五收盘，41只上市银行股中，35家股价跌破净资产，破净率高达逾85%，最低的民生银行、中信银行市净率都仅0.36倍。未破净的银行股仅有6只，市净率最高的招商银行也仅1.93倍，常熟银行、平安银行、杭州银行等虽未破净，但股价也只略高于每股净资产。目前，银行股总体市净率中值约在0.7倍。

　　银行股市盈率也远远低于市场平均市盈率，刚上市不久的瑞丰银行市盈率最高，也仅13.4倍。市盈率超过10倍还有宁波银行(12.03倍)、招商银行(10.9)2股，其余市净率全部低于10倍，最低的民生银行仅3.21倍。

　　大部分银行股在10月都获得北上资金的加仓，其中招商银行最受关注，连续4个季度获得北上资金净买入，累计共增持5.03亿股。而10月，新的季度刚开始，北上资金又净买入招商银行近20亿元，再度加仓逾3579万股，持股总市值一度突破800亿元。兴业银行、宁波银行、北京银行、南京银行等逾10股10月也获得北上资金超亿元净买入。

　　另外，基金三季报显示，千亿明星基金经理张坤旗下4只基金中有3只增加了银行股的配置，大幅增持平安银行、招商银行；另一明星基金经理李晓星旗下的银华大盘精选也对招商银行、平安银行、宁波银行进行了增持；林英睿旗下的广发价值领先在三季度减持部分周期股后加大了银行等低估值板块的配置。

　　渤海证券表示，银行板块估值约处于近10年来历史底部。随着经济运行逐步恢复常态，银行业经营压力将得到一定的缓解，从而推动银行股估值修复，继续看好银行板块的投资机会。从个股方面看，预计未来银行个股间分化将愈发明显，建议关注基本面稳健、负债端存在优势、零售化转型深入的行业龙头，以及具备区位优势、资产质量优异且估值弹性较大的银行。

　　“举牌”2股

　　10月，北上资金还“举牌”了2只个股，分别为宏川智慧、拓邦股份。

10月北上资金增持占总股本比例超2%的个股

　　宏川智慧是一家创新型石化产品物流综合服务提供商，主要为境内外石化产品生产商、贸易商和终端用户提供仓储综合服务及其他相关服务。在10月底获得重阳投资、诺安基金、中科沃土基金等多家机构调研。宏川智慧表示，公司所处的石化仓储行业具有高壁垒的特点，主要体现在行业准入门槛高、监管严格、项目建设周期长、运营难度高等，行业的企业集中度较低，并购成长空间较为广阔。公司将依托自身丰富的行业并购经验以及优秀的并购后库区整合能力，通过并购发展来推动公司规模化成长。

　　北上资金10月斥资逾5亿元，加仓宏川智慧2396万股，占总股本的5.37%，持仓由9月末的3179万股增至5575万股，持股数占总股本的12.47%，持仓市值也首度突破10亿元，达12.91亿元。

　　拓邦股份是国内智能控制行业开创者和领导者，已成为全球领先的智能控制方案提供商。10月北上资金净买入拓邦股份10.47亿元，增持6599万股，约占总股本的5.3%，持股由9月末的9880万股增至1.65亿股，持股占总股本的13.3%，持股市值也突破20亿元。

　　北上资金10月还增持了新天绿能、泉峰汽车超过其总股本3%的股份，杭可科技、圣农发展、海尔生物、航锦科技等个股10月也获得北上资金增持超总股本2%的股份。

　　市场低迷减持券商股

　　券商是强周期行业，波动往往大于市场波幅。当市场低迷，成交量萎缩，券商业绩下滑，导致券商股价下跌。而一旦市场回暖，市场成交活跃，券商业绩大幅改观，业绩提升推动股价上涨。券商股是观察市场的一个重要风向标，券商股既是牛中之牛，也是熊中之熊。

　　从A股市场的历史来看，在2005年到2008年的牛市期间，中信证券受益于大牛市，两年半的时间股价上涨超过30倍。在2014年11月到12月期间，受益于牛市升温，整个券商板块市值翻倍，涨幅也让人惊艳。但在熊市中，券商跌幅也是非常巨大，属于领跌品种。

　　10月以来，市场陷于调整，成交量在万亿元附近徘徊，较二季度高峰期萎缩超三成，券商股普遍承压，北上资金也因此大幅减持券商股。虽然东方财富三季报非常亮眼，实现营业收入96.36亿元，同比增长62%，净利润62.34亿元，同比增长83.48%，，创历史最好三季报。但东方财富10月被北上资金净卖出33.77亿元，减持超1亿股，是10月净卖出最多的个股。

　　兴业证券、华泰证券、东方证券、太平洋等券商股10月也被北上资金净卖出超亿元。只有海通证券、中信证券、国泰君安等小部分券商获得北上资金净买入。

　　华泰证券表示，今年以来券商指数累计表现始终不及大盘，单月涨跌幅也仅在5月较大幅跑赢大盘。目前板块估值或尚未充分反映市场扩容和业绩波动弱化下的券商经营维度向上改善的预期，建议重点关注券商新常态下估值中枢中长期提升空间。

　　万科A退出百亿重仓股行列

　　近来，房地产行业大摆“地雷阵”，不是暴出债务危机，就是业绩大幅下滑。房地产税试点即将展开，更是对房地产业产生深远的影响。房地产的价格也出现多能未见的松动，日前，国家统计局发布9月70大中城市房价变动情况数据显示，9月，新建商品住宅价格下跌的城市数量自2015年6月以来首次超过半数，而二手住宅价格下跌的城市数量已接近样本总量的75%。

　　另据中国人民银行发布的2021年第三季度城镇储户问卷调查报告显示，对于四季度房价，12.7%居民预期“下降”，较二季度10.0%的预期比例，上升2.7个百分点。与之相对应的是，居民在消费、储蓄投资意愿方面，倾向于“更多储蓄”的居民占50.8%，比第二季度增加1.4个百分点，连续2个季度提升。

　　买房意愿下降的不仅仅是居民，北上资金10月也大幅减持房地产股，而受房地产影响，与其紧密相关的建筑材料、家用电器、建筑装饰3行业也被大幅净卖出，分列10月北上资金净卖出的第二至第五位。其中，万科A被净卖出最多，超32亿元，减持了1.56亿股，持股市值自2019年9月以来首次跌破百亿元。格力地产、华夏幸福、华发股份等10月也被北上资金净卖出超亿元。

　　招银国际表示，严厉调控之下，部分头部高杠杆房企的融资压力快速积累，信用风险陡然上升。6月以来，若干民营房企信用风险持续发酵，美元债价格剧烈波动，并已传导至在岸金融市场。展望明年，预计房地产投资将进一步走弱。房地产销售面积大概率继续下行，土地成交面积或将萎缩，溢价率受到抑制，土地购置费可能出现负增长。

（文章来源：证券时报·e公司）