2021 年10 月20 日，美光发布公告称为满足2030 年对存储类芯片的巨大需求，公司拟在未来10 年投资超1500 亿美元，用于存储类芯片的研发和生产，包括美国本土潜在晶圆厂扩张。

　　5G、AI、汽车电子将带来存储类芯片的巨大需求。随着新兴技术的快速发展，存储类芯片在全球半导体市场所占份额逐渐扩大，目前约占全球半导体市场的30%。5G、AI、云计算、汽车电子等是未来拉动存储类芯片需求的主要驱动。

　　全球存储芯片巨头大规模资本开支抢占市场。根据Trend Force 统计，2020 年全球存储类芯片市占率前三的企业为三星、SK 海力士和美光，市占率分别为38%、21%及17%。2021 年4 月，SK 海力士新建工厂计划得到韩国政府批准，该工厂总投资将达1060 亿美元，计划主要生产DRAM 芯片，预计将于2025 年建成投产，规划月产能80 万片。

　　电子板块行情弱于大盘

　　10 月18 日至10 月22 日，上证指数上涨0.29%，中信电子板块上涨0.02%，跑输大盘0.27 个百分点。年初至今，上证指数上涨3.2%，中信电子板块上涨6.4%，跑赢大盘3.2 个百分点。10 月18 日至10 月22 日费城半导体指数上涨1.69%；年初至今，该指数上涨20.6%。

　　电子各细分行业涨幅

　　10 月18 日至10 月22 日电子细分行业中消费电子组件(+2.56%)、消费电子(+2.40%)和半导体设备(+2.36%)涨幅行业最大。年初至今，电子细分行业大部分都在上涨，半导体设备(+59.1%)和分立器件(+53.1%)涨幅度最大。

　　个股涨跌幅：A 股

　　10 月18 日至10 月22 日，A 股主要半导体公司涨幅最大的前五名分别是：伊戈尔(+43.3%)、凤凰光学(+42.3%)、新亚电子(+20.8%)、光峰科技(+20.2%)和国科微(+18.4%)；跌幅最大的前五名公司分别是：晶丰明源(-19.6%)、新益昌(-16.2%)、同兴达(-11.9%)、奥普特(-11.5%)和海洋王(-11.1%)。

　　个股涨跌幅：海外

　　10 月18 日至10 月22 日，海外主要半导体公司涨幅最大的前三家公司分别是：力旺(+9.5%)、联发科(+8.1%)和超威半导体(AMD)(+6.9%)；跌幅最大的三家公司，分别是：英特尔(INTEL)(-9.2%)、力成(-2.7%)、友达光电(-2.6%)。

　　投资建议

　　推荐关注存储类芯片相关标的兆易创新、复旦微电。

　　风险提示

　　下游需求不及预期、产能扩张超过需求增速。

（文章来源：首创证券）