从九州证券股权结构来看，目前共有三大股东：九鼎集团、中石化集团、众合九州，持股比例分别为85.76%、10.98%、3.26%。作为第二大股东，中石化集团属于“清仓式”转让。

　　中证协数据显示显示，在139家券商排名中，上半年九州证券营收排名第102名，净利润排名第93名，均居靠后位置。

　　近年来，九州证券在合规问题上屡屡遭到监管点名，出现了资管业务违规被暂停风波以及分公司负责人违规在外兼职、经纪人代客办理交易等问题。就在半个月前，九州证券控股股东九鼎投资董事长吴刚因相关行为涉嫌违反基金相关法律法规被证监会立案调查。上述问题或许是中石化急于转让的原因。

　　就在不久前，华融证券也遭到了第一大股东的“清仓式”转让。9月底，中国华融称，根据监管机构对金融资产管理公司逐步退出非主业的要求，公司拟将持有的71.99%股权对外公开转让。

　　今年以来，多家中小券商股权被转让。9月初，新时代证券98.24%的股权被公开转让。 随后，西部证券宣布计划与北京金融控股组成联合体参与收购新时代证券上述股权。东兴证券日前也表示，公司计划和中国诚通通过公开摘牌方式联合受让新时代证券98.24%股权，其中东兴证券拟以自有资金出资获取其34.385%股权。

　　2月初，金元证券30.68亿股股份(占总股本76.12%)在北京产权交易所挂牌转让，转让方为首都机场集团。

　　业内人士普遍认为，券商的暴利时代已结束，在佣金不断下调压缩经纪业务利润空间下，证券行业马太效应愈发明显，竞争更加激烈在加强监管的背景下，券商股东较以往要承担更多责任，部分股东也因为违规行为被监管调查，这也使得一些产业资本萌生去意。

　　对此，深圳一家券商高管对记者表示，“目前券商逐步呈现两极分化态势，大型券商由于资本金、人才等实力较强，两融、资管、投行等业务发展较快，而中小券商受制于资金实力，再加上传统经纪业务的萎缩，面临较大的经营压力，这也是部分股东转让股权的重要原因。”

　　东部一家上市券商高管则坦言，“未来证券行业增量主要在投行、资管、衍生品等创新业务，而这些业务对于资本金实力要求较高，相对于大型券商，中小券商很难在这些业务上抢占先机。中小券商深陷增长乏力的困境，未来通过并购不失为弥补短板的有效路径。”

（文章来源：读创）