顶尖财经网(www.58188.com)2021-1-5 20:14:21讯：

　　最近，经济学者马光远发表评论称，“代表中国财富的不是什么大数据等等的东西，而是普普通通的四瓶水：一是金龙鱼，最近15个交易日涨近80%，市值高达6673亿；二是农夫山泉，其创始人问鼎中国首富；三是海天酱油，市值也是6000多亿，最后一瓶水就是茅台了，市值已经过了2万亿，有机构预测还能涨30%。”

　　该评论一出随即引发网友激烈讨论，而就在1月5日的交易日中，贵州茅台股价正式站稳2000元。

　　那么这几天A股到底发生了行情，让经济学家发出如何感叹？让我们来看看。

　　唯“茅”独尊！“吃喝”行情持续火热

　　2020年，食品饮料行业涨幅居A股市场所有板块前列，贵州茅台、海天味业等龙头股更是连连创下历史新高。

　　新的一年，“吃喝”行情依旧火热：

　　茅台“本茅”股价涨破2000元，中金高喊还能大涨30%；

　　“水茅”农夫山泉连日大涨，推动创始人身家一举超越巴菲特，位居全球第6；

　　“油茅”金龙鱼自上市以来几乎是不带回调，摇身一变成6000亿消费巨头；

　　“酱茅”海天味业俨然一股“牛”的味道，市值一路吊打各行各业龙头，让人感慨卖石油不如卖酱油；

　　“猪茅”牧原股份开门气势如虹，一个涨停，“先干为敬”！今日继续狂欢，直冲涨停；

　　“奶茅”伊利股份也毫不示弱，2根大阳线来相见。有网友称，乳业会迟到，但不会缺席。

　　今天，A股V型反弹，三大指数全都收涨续创多年新高。领涨的热点板块均与吃、喝概念相关，对此，股民笑称这是“年货行情”。

　　2059.45元！茅台股价走进2000元时代

　　A股市场价值标杆贵州茅台站稳2000元大关，很多职业投资人就此表示，这是意料之中又始料未及的事，“原本预计2021年内股价能上2000元，但没想到刚进入2021年就实现了”。

　　格雷资产总经理张可兴向记者表示，融资盘对最近的白酒行情有较大影响，“投资人需要做好承受较大波动，或一段时间不涨的压力”。

　　不仅茅台，许多白酒股最近都有超预期表现。最近非常流行的段子是这样说的：“白酒研究员写研报，只有两个字：不卖。2021年怎么做资产配置？还是白酒。2021年怎么赚大钱？白酒加杠杆。”

　　白酒如此受关注是好事吗？张亮向记者分析说，“白酒已经成为了一种‘民谣’，这都说明涨幅已经积累了很多。没有只涨不跌的板块，所以我们今年上半年对白酒板块相对谨慎”。

　　深圳某私募消费行业研究员也向记者指出，“对于茅台，我们原本预计2021年内或将达到2000元，但实际上比我们预期的早很多”。而预期的快速兑现就可能降低投资的性价比，他解释称，“按照茅台目前的总市值2.5万亿和估值55倍来看，茅台过去5年估值中枢在35倍左右。想让估值回落到35倍以下，在股价不变的情况下，净利润需要做到716亿元。根据机构一致预测，茅台2020年全年净利润为460亿元，按照15%的净利润年增长率，在股价不变的情况下，需要3年多时间。对于目前这个位置的短期性价比，我不抱有太乐观的态度，如果现在买进去，可能需要一些时间来消化估值。”

　　对于茅台超预期表现的背后因素，北京格雷资产副总经理、合伙人杜可君认为，有机构资金在积极参与，“今年公募基金发行量这么大，而A股中，有确定性的核心资产则太少，所以这些机构资金没地方去，就把最优秀的公司买了一轮又一轮。”除此以外，张可兴指出，还有融资盘的“功劳”，最近融资盘做白酒的现象特别多。

　　但投资人们反复强调的是，茅台短期的估值也许处于高位，但长期价值具有“无可比拟性”。资深投资人章圣冶向记者表示，“我对茅台短期股价不太在意，因为我不会卖出，它的分红多少反而跟我关系更大。我会把茅台股票传给子孙，到时候回过头来看，一定会感慨当年2000元的茅台是多么便宜。如果说银行是‘百业之母’，那么茅台就是‘百业之子’，我坚定看好中国的国运。”

　　机构方面，则在忙着上调茅台的目标价。中金公司上调贵州茅台目标价至2739元人民币，看好公司长期成长潜力及业绩确定性。摩根士丹利维持对贵州茅台的超配评级，目标价为2188元，原因是茅台有更强的定价能力和防御能力。

　　但斌在接受记者采访时表示，“关于茅台公司的长期价值，我在《时间的玫瑰》一书里已经说透了茅台的本质，我没有更新的观点需要分享”。

　　三个月涨4倍，“油茅”金龙鱼却突然崩了！

　　然而，在“油茅”金龙鱼却崩了。

　　早上，油中茅台金龙鱼的股价再创新高，盘中涨超12%，每股价格超过139元，总市值超过7500亿元。

　　然而，随后迅速冲高回落，盘中一度翻绿跌4.87%，市值瞬间蒸发近110亿元。最终收跌1.72%。，最新市值为6614亿元。

　　不过，资料显示，从2020年10月中上市以来，不到3个月的时间，金龙鱼股价已涨374%。

　　Choice数据显示，仅仅从“跨年”前最后一周算起(2020年12月28日-2021年1月5日)，至今市值100亿元以上的A股消费股最高已涨超40%，港股最高也涨超26%。

　　具体来说，期内，A股的酒鬼酒涨超40%，水井坊、金龙鱼、古越龙山分别上涨39.73%、37.39%、32.15%，新希望、牧原股份、泸州老窖、今世缘等多只食品饮料股涨超20%。

　　击败巴菲特！钟睒睒身家一天暴涨129亿美元，一举成为全球第六大富豪

　　“水茅” 农夫山泉也大涨，截至记者发稿，涨幅近5%，市值突破7000亿港元。

　　福布斯实时富豪榜显示，农夫山泉创始人钟睒睒身家一天暴涨129亿美元，一举成为全球第六大富豪。最新身家915亿美元，超越股神巴菲特和甲骨文老板拉里·埃里森。

　　据彭博社4日报道，钟睒睒的财富主要来自两个领域。除农夫山泉以外，他还持有北京万泰生物药业股份有限公司20%的股份。今年4月，万泰生物药业在A股上市，几个月后，农夫山泉成为香港最热门的上市公司之一。自上市以来，农夫山泉股价涨幅超过176%，万泰生物药业涨幅超过2000%。

　　2020年9月8日，农夫山泉正式登陆港交所。当日，农夫山泉开盘价为39.8港元/股，较发行价的21.5港元/股，暴涨85.12%。不过，由于当日股价的高开低走，持股84.4%的钟睒睒“中国首富”的名号只维持了半日。然而，随着农夫山泉股价的一路走高，钟睒睒的首富身份也越来越稳。

　　与其他科技、创新企业不同，农夫山泉的股权结构相当集中。招股书显示，钟睒睒通过旗下公司持股84.41%，其他股东共享15.59%。这也意味着，钟睒睒的财富规模与农夫山泉的股价休戚相关。

　　近日，花旗发布研究报告称，维持农夫山泉(09633)“买入”评级，目标价由42.76港元上调37%至58.62港元。研报表示，农夫山泉于中国包装饮用水市场连续八年排名第一，去年在茶、功能性饮料和果汁市场中则排名第三，认为市场地位确保长期增长潜力。

　　花旗指出，农夫山泉今年下半年业务表现有所复苏并步入正轨，水业务恢复得较好，供内部使用大包装产品表现胜过瓶装产品。虽然下半年的户外活动受到限制，令功能性饮料销售较疲弱，但下半年同业例如康师傅等的茶饮料销售表现正面，因此维持对农夫山泉2020至2021年盈利预测正面看法。

　　马光远：中国财富最大的特点是“太水了”

　　关于财富的秘密，你之前一直想当然的压根可能就是错的。

　　总有机构和专家告诉你，财富的风口在哪里，一会大数据，一会区块链，一会人工智能，一会生物科技，一会脑科学。的确，这些领域出现了一些超级富豪，可是，在这几个超级富豪的晋级之路上，那些机构和专家故意让你们看不到倒下的累累白骨。

　　知道中国财富的秘密很复杂，但也很简单。

　　回归到最简单的逻辑，那就是，究竟什么东西在赚钱，是高科技，还是低科技，是高端产业，还是低端产业。当然，写在刑法里的那些途径不需要考虑，但在中国，可能很少有人知道，挖沙子有时甚至比贩毒还赚钱。所以，要拿到采沙权是非常不容易的。

　　关于中国财富的秘密，我的发现是，很多高端产业，高科技产业不一定赚钱，即使赚钱，也是少数幸存者。在中国，真正赚钱的，恰恰是很多人看不到的“低科技”和传统产业。这一点，集中体现在“四瓶水”上面。

　　在中国，有“四瓶水”非常赚钱：

　　第一瓶水，最近很火的金龙鱼。金龙鱼2020年10月上市，最近15个交易日股价上涨了近80%，总市值超过了6730亿元，被称为“油中茅台”。

　　第二瓶水，农夫山泉。2020年农夫山泉刚上市半小时，股价上涨就让其创始人钟睒睒当了半个小时的中国首富。2021年元旦刚过，农夫山泉的股价继续上涨，截至1月4日收盘，农夫山泉收报60.6港元，涨幅10.38%，总市值达6821亿港元(约合人民币5683.94亿元)，盘中涨幅最高达10.93%，股价首次突破60港元，创历史新高，市盈率达126.55倍。钟睒睒的身价达到了860亿美元(约合人民币5555.69亿元)，排名亚洲首富，全球富豪排行第八，追上第七的巴菲特(875亿美元)似乎指日可待。农夫山泉，这是世界上最贵的一瓶水啊，被称为“水中茅台”。

　　第三瓶水，海天酱油。也是2020年的风云股，在去年巅峰期市值一度超过了6500亿，一年股价涨幅122%。2014年刚上市时， 市值不到500亿，现在仍然接近6500亿。上市6年市值连翻近12倍，股价上涨约17倍。一个打酱油的，目前市值达到了6498亿元，凭的什么，看看业绩就明白了。该公司2017年到2019年的毛利率分别是49.53%、50.55%、50.38%。海天酱油被称为“酱油中的茅台”，以后再听到有人说，我就是个“打酱油的”，那一定是在炫富。

　　第四瓶水，就是茅台本宗了。1月4日，茅台开门红，股价一度突破了2000元，收盘1997元，市值站上了2万5000亿。

　　这四瓶水，算高科技企业？显然不是？有没有科技含量？肯定有，但肯定算不上高科技。而且，这四瓶水都属于传统产业，而传统产业一般是和低端、不赚钱以及落后产能挂钩的(当然，这是严重错误的)。这四瓶没有太高科技含量的“水”这么赚钱，背后的道理也很简单，这四瓶水代表了中国的大众消费时代，行业龙头的成长空间。

　　这四瓶水都有三个特征：第一，代表了消费；第二，在行业是老大；第三，与行业第二比，领先优势比较明显。比如，茅台，在业界的地位用一句话概括就是，中国有两种白酒，一种是茅台，一种是其他白酒。做到这种江湖地位，不赚钱也难。在茅台股价涨破2000元大关后，有机构看高到2700，等于市场上一瓶茅台的价格。

　　这四瓶水，世界上最贵的食用油，最贵的酱油，最贵的矿泉水，最贵的白酒，代表的是中国未来的消费，代表的是消费领域的龙头企业背后14亿人的消费潜力。2020年，中国的社会消费品零售总额应该会超过美国成为全球第一，但中国人均的消费不到美国的五分之一，这是一个太充满想象的空间了。

　　我一直强调，中国财富的下一个周期，赚钱的不一定是什么高科技，什么人工智能，什么芯片。当然，如果是龙头，如果真有核心技术，肯定是赚钱的。但在中国，未来财富的主导，就是大消费带来的井喷的造富机会。在消费领域，仍然有很多领域潜藏着不少的这茅台那茅台。

　　14亿人，哪怕每人一袋方便面，都是很吓人的量级。那些整天抱怨不赚钱的，是压根只想着不劳而获。我认为，做馒头，做豆腐，卖醋，卖米，卖火锅底料，卖榨菜，只要做到行业老大，并在行业独步天下，都，可以赚大钱。如果武大郎在现在，专心和他的娘子金莲做烧饼，一旦上市，财富排行榜上少不了。

　　如果你知道中国财富最大的特点是很“水”，你距离下一个周期的财富风口其实已经不远。

（文章来源：21世纪经济报道）