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研究|永茂泰七千万元动产抵押未披露同关联方经营范围存交叠拷问独立性

加入日期:2021-1-13 0:01:15

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-1-13 0:01:15讯:

Photo by Anne Nygard on Unsplash

《金证研》沪深资本组 易安/作者 沐灵 映蔚 洪力/风控

近年来,中国汽车零部件行业逐渐出现了一些专业性强的企业,这些企业逐渐成为市场的主导力量,但行业整体的集中度还不高,在竞争加剧的情形之下,不少汽车零部件企业在尝试提升自身的竞争力。其中,便有喊出“成为行业最优秀的世界级公司”的永茂泰汽车科技股份有限公司(以下简称“永茂泰”)。

而观其身后,永茂泰不仅与其关联方经营范围或存“交叠”,其自身及其子公司还均出现与该关联方共用电话的情形;此外,其旗下两家子公司与多家“不相干”企业“撞邮箱”,独立性或遭“侵蚀”。而永茂泰未披露累计债权逾七千多万元的七处动产抵押,信息披露现疑云。

一、同关联方共用电话,经营范围存“交叠”或侵蚀独立性

公司独立性缺失,是拟上市企业申请首次公开发行被否决最多的因素之一,而永茂泰的人员及业务独立性却现“疑团”。

需要指出的是,章雄辉是永茂泰实控人之一徐宏的外甥。

据永茂泰签署日为2020年4月23日的招股书申报稿(以下简称“招股书”),章雄辉系永茂泰的发起人之一,永茂泰设立时其持股比例为0.49%,截至2020年4月23日持股比例为0.43%。

据招股书,徐宏系永茂泰实际控制人之一,担任永茂泰的董事长、总经理,章雄辉为其外甥。

据招股书,章荣剑为永茂泰高级管理人员之一,担任永茂泰的副总经理,章雄辉系其兄。

需要注意的是,章雄辉持有上海九唐贸易有限公司(以下简称“上海九唐”)99%的股权,且自2015年1月至招股书签署日2020年4月23日,其在上海九唐担任执行董事。即上海九唐是永茂泰的关联方。

而上海九唐的经营范围涉及销售金属材料,与永茂泰经营范围现“交叠”。

据市场监督管理局数据,上海九唐成立于2006年5月19日,注册资本为50万元,经营范围为销售金属材料(金属硅)、轴承、紧固件。

其中,截至查询日2021年1月11日,章雄辉为上海九唐的法定代表人、执行董事,对上海九唐的认缴出资额为49.5万元,认缴出资日期为2006年5月19日。变更信息显示,上海九唐的投资人股权在2017年9月出现变更,章雄辉并未发生变动。此后,上海九唐的投资人股权未出现变更。

也就是说,章雄辉自2017年9月以来,即对上海九唐持股99%,此后并未发生变动。

与此同时,上海九唐的经营范围亦未发生变动。

据招股书,永茂泰表示,上海九唐主要从事硅贸易,鉴于硅同时是永茂泰采购的用于生产铝合金的原材料之一,永茂泰与上海九唐存在上下游关系。但永茂泰称,其与上海九唐在报告期内未发生交易,亦不存在通过其他供应商间接向上海九唐进行采购的情况。

据市场监督管理局数据,永茂泰的经营范围主要为铝合金锭、有色金属材料(除专控)、汽车零部件(除发动机)、摩托车零部件(除发动机)的制造加工,从事货物及技术进出口业务。

事实上,章雄辉经营的上海九唐,近三年或均为“2人”公司,且2017年联系电话与永茂泰“重合”。

据市场监督管理局数据,上海九唐2017年年报显示的企业联系电话为021-59815220,企业电子邮箱为yechuchu001@163.com。2018-2019年年报显示,上海九唐的企业联系电话均为13735705999。2017-2019年,上海九唐的社保缴纳人数均为2人。

据市场监督管理局数据,永茂泰2017年及2019年年报显示的企业联系电话为021-59815220。

此外,《金证研》沪深资本组通过支付宝搜索发现,13735705999对应的账户名为“辉(章*辉)”。也就是说,上海九唐在2018-2019年使用的企业联系电话,或为章雄辉本人手机号。

无独有偶,2017年,永茂泰旗下的子公司亦与上海九唐存共用电话情形。

据招股书,上海永茂泰汽车零部件有限公司(以下简称“上海零部件”)是永茂泰的子公司。

据市场监督管理局数据,2017-2019年,上海零部件的企业联系电话均为021-59815220。2017年,上海零部件的企业电子邮箱为yechuchu001@163.com。

据招股书,上海永茂泰有色金属铸造有限公司(以下简称“上海铸造”)是永茂泰的子公司。

据市场监督管理局数据,2017-2019年,上海铸造的企业联系电话均为021-59815220。

不止如此,永茂泰的两家员工持股平台,其电话亦与上海九唐2017年的企业电话相同。

据招股书,上海磊昶投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“磊昶投资”)持有永茂泰5.65%的股权,是永茂泰的员工持股平台。

据市场监督管理局公开信息,2017-2019年,磊昶投资的企业联系电话均为021-59815220-8502。

据招股书,上海宏芝投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“宏芝投资”)持股永茂泰1.45%股权,是永茂泰的员工持股平台。

据市场监督管理局公开信息,2017-2019年,宏芝投资的企业联系电话均为021-59815220-8502。

其中,磊昶投资和宏芝投资联系电话中的8502,或均为电话021-59815220的分机号。

也就是说,上海九唐作为实控人亲属控股的企业,不但经营范围与永茂泰或存在“交叠”,其2017年的企业联系电话更是与永茂泰、永茂泰旗下两家子公司、永茂泰的两家员工持股平台也存“重合”,永茂泰的业务独立性或遭“侵蚀”。

二、两家子公司与多家企业“撞邮箱”,涉嫌经营混淆

企业邮箱一般是员工用来收发和管理与公司业务相关的邮件。而若“不相干”的人员,使用其他公司的企业邮箱,通常只有两个可能,要么之间存在某种合作关系,要么彼此或同属同一个实控人。而永茂泰的两家子公司与多家“不相干”公司存在共用电子邮箱的“异象”,其独立性或再遭“拷问”。

据招股书,安徽永茂泰铝业有限公司(以下简称“安徽铝业”)是永茂泰的子公司。

据市场监督管理局数据,2013-2019年,安徽铝业的企业电子邮箱均为497943011@qq.com。

事实上,有七家“不相干”的公司或曾与安徽铝业的电子邮箱“撞号”。

据市场监督管理局数据,2015-2019年,安徽家味食品有限公司(以下简称“家味食品”)的企业电子邮箱均为497943011@qq.com。2014-2019年,广德辰翔防水建筑工程有限公司(以下简称“广德辰翔”)的企业电子邮箱均为497943011@qq.com。

与此同时,还有两家公司2016-2017年的企业电子邮箱与安徽铝业相同。

据市场监督管理局数据,2016-2017年,宣城市聚力机电设备销售有限公司(以下简称“宣城聚力”)的企业电子邮箱均为497943011@qq.com。同期,广德四环建筑劳务有限公司(以下简称“广德四环”)的企业电子邮箱均为497943011@qq.com。

除此之外,2015-2016年,安徽铝业还曾与2家企业、1家合作社共享电子邮箱。

据市场监督管理局数据,2015-2016年,广德县绿地苗木花卉种植专业合作社(以下简称“广德种植”)的电子邮箱均为497943011@qq.com。

据市场监督管理局数据,2015-2016年,广德万家货物运输有限公司(以下简称“广德运输”)的企业电子邮箱均为497943011@qq.com。同期,广德林丰苗木销售有限公司(以下简称“广德林丰”)的企业电子邮箱均为497943011@qq.com。

由此可见,永茂泰的子公司安徽铝业在2013-2019年间使用的电子邮箱,曾与6家公司、1家合作社一致。而根据《金证研》沪深资本组统计分析,并未发现安徽铝业在股权投资、相关人员任职上与上述公司及合作社存在关联。

无独有偶,永茂泰另一家子公司也存在与其他公司共用企业邮箱的情形。

据招股书,安徽永茂泰汽车零部件有限公司(以下简称“安徽零部件”)是永茂泰的子公司。

据市场监督管理局数据,2019年,安徽零部件的企业电子邮箱为2391182244@qq.com。2016-2018年的企业电子邮箱则均为965301946@qq.com。

据市场监督管理局数据,2019年,安徽井溪生态农业开发有限公司(以下简称“井溪生态”)、广德潘虎水电安装有限公司(以下简称“潘虎水电”)的企业电子邮箱均为2391182244@qq.com。

2018-2019年,广德大益物资回收有限公司(以下简称“大益回收”)、安庆市顺翔汽车修理厂(普通合伙)(以下简称“顺翔汽车”)的企业电子邮箱均为2391182244@qq.com。

2017年,广德县百灵药品销售有限公司(以下简称“广德百灵”)的企业电子邮箱为965301946@qq.com。

根据《金证研》沪深资本组统计研究,并未发现安徽零部件在股权投资、相关人员任职上与上述五家企业存关系。

上述情形可见,永茂泰的两家子公司安徽铝业和安徽零部件,或存在与多家“不相干”公司共用电子邮箱的“异象”。永茂泰是否涉嫌经营混淆?其独立性或该“打上问号”。

三、七处动产抵押未披露,被担保主债权累计逾七千万元

出于融资需要,企业或将其土地、房产和机器设备用于抵押。而在未来经营过程中,企业或面临相应资产被债权人行使抵押权而处置的风险。

截至招股书签署日2020年4月23日,永茂泰或存在七处动产抵押未予以披露的情形。

据招股书,永茂泰披露了其土地使用权、房产用于抵押的尚未到期的主要债务信息。而在招股书中,并未查询到永茂泰披露的有关其动产抵押的情况。

据招股书,安徽铝业、上海零部件、安徽零部件均是永茂泰的子公司。

据全国市场监管动产抵押登记业务系统,在动产抵押登记编号为34182020008446的抵押中,2020年3月13日,安徽铝业将其81类机器设备抵押给抵押权人安徽广德农村商业银行股份有限公司,被担保债权达1,800万元,该笔债务履行期限为2020年3月13日至2020年9月13日。在2020年9月10日,该笔债务主债权消灭。

不仅如此,永茂泰子公司安徽零部件亦存动产抵押情况。

据全国市场监管动产抵押登记业务系统,在动产抵押登记编号为34182019004650的动产抵押中,2019年8月29日,安徽零部件将其35类机器设备抵押给抵押权人广德县立诚融资担保有限公司,被担保主债权额为1,000万元,该笔债务履行期限为2019年8月28日至2020年8月28日。在2020年9月29日,该笔债务主债权消灭。

在上述抵押不到半个月后,安徽零部件在同日共进行两次动产抵押。

据全国市场监管动产抵押登记业务系统,在动产抵押登记编号为34182019004902的动产抵押中,2019年9月12日,安徽零部件将其24类机器设备抵押给抵押权人宣城市中小企业融资担保有限公司(以下简称“宣城中小企业担保公司”),被担保主债权额为500万元,该笔债务履行期限为2019年9月11日至2020年9月10日。在2020年9月7日,该笔债务主债权消灭。

据全国市场监管动产抵押登记业务系统,在动产抵押登记编号为34182019004901的动产抵押中,2019年9月12日,安徽零部件将其2类机器设备抵押给抵押权人宣城中小企业担保公司,被担保主债权额为500万元,该笔债务履行期限为2019年9月11日至2020年9月10日。在2020年9月7日,该笔债务主债权消灭。

实际上,2018年,永茂泰子公司安徽零部件还存在三次动产抵押,至今未显示注销信息。

据市场监督管理局数据,在动产抵押登记编号为056303002018026的动产抵押中,2018年2月11日,安徽零部件将其动产抵押给抵押权人远东国际租赁有限公司,被担保主债权额为1,624万元,该笔债务履行期限为2018年2月11日至2023年2月11日。该笔债权未显示注销信息。

据市场监督管理局数据,在动产抵押登记编号为青市监合[2018]抵字第21号的动产抵押中,2018年4月10日,上海零部件将其数控攻丝加工中心抵押给抵押权人仲信国际租赁有限公司(以下简称“仲信租赁公司”),被担保主债权额为968.49万元,该笔债务履行期限为2018年4月12日至2021年4月12日。该笔债权未显示注销信息。

据市场监督管理局数据,在动产抵押登记编号为青市监合[2018]抵字第6号的动产抵押中,2018年1月23日,上海零部件将其零气耗鼓风热干燥机抵押给抵押权人仲信租赁公司,被担保主债权额为1,395.09万元,该笔债务履行期限为2017年12月26日至2020年12月26日。该笔债权未显示注销信息。

根据《金证研》沪深资本组统计分析,截至永茂泰招股书签署日2020年4月23日,且在报告期内,永茂泰子公司存在六处动产抵押处于债务履行期限、一项动产抵押到期后债权仍未消灭,被担保的债权总额为7,787.59万元。截至招股书签署日,永茂泰对此未在招股书中予以披露,其中是否涉嫌选择性披露?尚未可知。

差之毫厘,失之千里。未来在资本市场的“聚焦”下,面对上述林林总总的问题,永茂泰能走多有远?《金证研》沪深资本组将进一步研究。

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