兴证策略王德伦指出，长期继续看好“大创新”、“核心资产”方向，中短期看好进入补库存的周期类核心资产。大创新的科技创新机会仍是主线。“十四五”规划、远景目标有望出台，“补短板”等大创新科技成长方向，持续受到政策催化、业绩改善的催化。挑选业绩与估值匹配，实质性能够看到业落地的诸多我们经济转型方向，与优质企业共成长。短期可以关注光伏、军工等结构性机会。另外，资本市场改革措施不断出台，有望给券商带来更多的趋势性机会。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】军工

　　国海证券分析，军工行业景气度高，行业基本面持续改善趋势明确。我们筛选72家重点军工企业进行分析，20H1军工行业整体、航空板块、军工信息化板块和军工材料板块归母净利润同比增长分别 28.23%、 19.41%、36.75%和 24.34%，行业基本面持续改善趋势明确。

　　国海证券进一步指出，高景气叠加改革持续推进，行业基本面持续向上的确定性强。建议关注景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向如航空发动机、主战装备上量、军工信息化等，以及具有较强改革预期的相关标的。

　　【主题二】养殖业

　　中国银河证券表示，后周期是指猪或鸡周期上行阶段结束后带来的其他相关投资机会。在养殖产业链中，后周期机会主要指饲料与动物疫苗子行业的机会。我们认为在生猪存栏逐步恢复的背景下，后周期行情随之开启。

　　【主题三】消费电子

　　东方证券表示，电子板块关注度提升，得益于市场对消费电子产业链的良好预期。苹果预计在10月发售上市，市场预计约有3亿以上苹果存量用户将于未来18个月换机，同时华为高端市场空缺，苹果新机将迎来旺盛需求。目前OPPO、vivo、小米等安卓厂商也在积极备货，一方面为了提前锁定供应商产能，为冲击份额做准备，另一方面在春季旺季提高安全库存，因此四季度供应链呈现较为旺盛的拉货局面。

　　新时代证券分析，中秋与国庆小长假后，苹果和华为将陆续发布年度旗舰，拉动消费电子景气，相关个股行情有望回暖。

（文章来源：东方财富研究中心）