来源：央视财经

　　今年以来，多家银行都推出了“养老”概念的理财产品，那什么是养老理财？

　　收益高 期限长 养老理财受关注

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　　银行理财经理：咱们最近可能要出一款新的养老理财，专门为中老年客户定制的，养老理财起投是1元起，这个是5年期的产品，原则上分红是5年内不少于3次。

　　普益标准研究员 王伟：养老理财产品相比传统理财产品投资期限普遍更长、风险等级普遍更低。2019年，银行新发行的152款养老理财产品近70%的产品风险等级为一级，即最低风险等级，普通理财产品风险等级以二级为主。

　　采访中记者了解到，目前购买养老理财的客户以中老年人为主，以某商业银行近期发行的一款养老理财产品为例，40岁以下购买人数约占22.42%；40-60岁人数占比42.91%；60岁以上人数占比约34.67%。在市场利率下行的背景下，养老理财相对高的预期收益吸引了不少投资者。

　　银行理财客户：我帮父母打理着他们的钱，常规理财收益现在是下降的趋势，现在养老理财等于说锁定一个5年的收益，还是非常合适的。养老理财收益大概是5%左右，其它的理财大概3.6%，我买过一个3.6%的。

　　养老需求旺盛 银行争相布局养老理财市场

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　　随着我国人口老龄化和居民可支配资产不断增加，越来越多的人开始关注如何养老。养老理财最初是中小银行发行的特色理财产品，随着大型商业银行理财子公司相继成立，养老理财也成为他们争相布局的重要市场。

　　目前，我国养老保障体系有“三大支柱”：第一支柱，由国家主导的基本养老保险；第二支柱，由企业主导的企业年金、职业年金；第三支柱，由个人主导的个人储蓄型养老保险和商业养老保险。然而当前，第一支柱收支缺口扩大，发展遇到瓶颈；第二支柱也面临覆盖面窄、企业经济压力较大等问题；第三支柱在个人养老中，将发挥越来越重要的作用。采访中，很多投资者表示，投资养老理财就是为个人养老做储备。

　　兴银理财多资产投资团队负责人 叶予璋：目前的数据来看，退休以后如果依靠基本养老保险，生活质量可能达到工作时的40%-50%，对很多人来说，这样的生活质量不一定能满足需求，因为国际惯例上可能70%以上才可以。所以我们才会推出一个养老理财的产品。

　　业内人士告诉记者，多家银行已经把养老理财作为未来的重要战略之一，今年上半年，兴业、光大、中信等多家商业银行的理财子公司相继发行养老理财产品。数据显示，2019年共有6家银行发行了152款养老型理财产品。2020年以来，养老型理财产品的发行继续放量，截至7月末，已有16家银行发行了144款养老理财产品，同比增长58.24%。

　　中银理财董事长 刘东海：中国银行一直把养老产业作为一项战略性的产业在推进，到目前为止，我们发行了大概32只养老理财产品，140多亿。

　　养老理财前景广阔 业界呼吁政策支持

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　　随着养老产业的发展，养老理财的产品将会更加多元化，不仅是中老年客户有需求，一些年轻人也开始为养老提前规划，养老理财产品市场空间广阔。

　　业内人士表示，虽然近一段时间养老理财的发展速度很快，但还属于起步阶段，目前规模不大。今年前7个月，商业银行已公布的养老产品实际募集规模近200亿，占全市场理财规模的比重不到0.1%，还有很大的市场潜力。

　　中国社科院金融所财富管理研究中心主任 王增武：养老理财其实就是树立大家的个人养老，也就是养老保险第三支柱的理念，保证平滑我们个人的生命周期，来保障未来老年的基本生活。市场应该是非常之大，前景非常广阔，虽然表面上来讲聚焦老年群体，但实际上我们每一个人都面临这样的问题。

　　记者在调查中了解到，虽然目前购买养老理财的客户以中老年人为主，但是40岁以下投资者对养老的需求也很大，已经有商业银行在开发相关产品。

　　业内人士认为，养老理财的可持续发展还需要国家在政策上给予支持，比如考虑纳入税收递延。目前只有商业养老保险进行了税收递延相关试点，也就是投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款，它实质上是国家在政策上给予购买养老保险产品的个人税收优惠。

　　中银理财董事长 刘东海：比如家庭建立养老账户，在税收上，可以有些税收递延，规定在现在交的所得税，递延到退休的时候再交，推进商业化的养老产品，税收政策予以支持，这方面我们国家空间还很大。