一行两会高层齐聚，谈及诸多资管业热点问题，释放了哪些重要信息？Wind为您一一梳理。

　　央行：继续推进资管行业转型升级

　　中国人民银行副行长范一飞指出，资管新规落地后，行业转型规范取得显著成效。基于当下实体经济高质量发展的需求，资管行业可以发挥更多作用。所以，下一步将继续推进资管行业转型升级，为我国经济高质量发展提供更好的助力。他具体提出四点建议：

　　一是坚守防范化解风险的初心，持之以恒推进整改转型。

　　规范资管行业、化解影子银行风险，是防范化解重大金融风险攻坚战的重要一役。7月31日，经国务院同意，人民银行会同相关部门决定优化调整过渡期安排，将资管新规过渡期延长至2021年底。

　　这次过渡期延长，是新冠肺炎疫情冲击下本着实事求是原则做出的政策安排，不涉及资管业务监管标准的变动和调整。

　　金融机构是资管业务转型升级的第一责任人，要按照金融管理部门工作部署，在新的过渡期政策下，立足自身实际，主动完善整改计划，尽早完成整改任务，巩固防风险成果。

　　同时，资管行业要继续坚持回归本源，强化风险意识，有序落实破刚兑、去通道、限嵌套等监管要求，加快新产品拓展，推动行业转型升级。

　　二是推进审慎监管和行为监管相结合，提高监管有效性。

　　资管新规明确了资管业务是持牌业务，无牌照不得经营，但在实践中仍有部分机构“无证驾驶”。

　　以第三方财富管理公司为例，据统计，我国有超过5000家财富管理公司，主营业务是代销基金等金融产品，其中相当一部分存在无牌销售保险、公募基金及设立资金池等问题，给金融稳定带来严重威胁。

　　对此，一方面，要以对业务的实质性监管为核心，坚持审慎监管，严格市场准入，财富管理公司从事相应销售业务必须向金融管理部门申请牌照。

　　另一方面，借鉴国际经验，以保护投资者权益为出发点，加强行为监管，强化投资者适当性管理，完善信息披露要求，进一步提高监管的有效性、适应性和前瞻性，维护市场秩序，推动公平竞争。

　　三是塑造信义文化和专业精神，培育良好的行业风气。

　　资管业务的本质是信托关系基础上的“卖者尽责，买者自负”，忠实和专业，是资管机构的两大基因。

　　第一，资管机构应当忠实为客户服务，为此，要坚守信义义务，在发行、销售、管理等各环节自觉践行诚实信用、勤勉尽责的管理人行为规范，不断提升合规意识和风险管理，严格防范利益冲突和道德风险，杜绝欺诈和损害客户利益。

　　第二，资管机构应当提供专业化服务，为此，要切实提高专业能力，全方位把握宏观经济和金融市场的变化，研发符合财富管理需要的产品，从依靠牌照和渠道，提升为依赖资产管理、投资研究和资产发掘能力，提升专业化服务水平，真正形成受人之托、忠人之事的行业风气。

　　四是构建合作共赢的资管生态体系，促进国内国际资金双循环。

　　一方面，从经济高质量发展的实际需求出发，探索通过科技赋能，提升资管机构的信息化服务能力，注重发挥不同类型资管机构的禀赋优势，强化合作和协同，构建资产多元、各展所长、优势互补的资管行业生态体系。

　　另一方面，促进多层次资本市场建设，鼓励资管行业增加权益性资产和另类资产配置，坚持长期投资理念，适当拉长考核周期。

　　加快推进我国养老第三支柱建设，加大养老型资管产品创新，培育和发展长期资金，为我国直接融资体系的发展提供源头活水。

　　同时，落实好金融市场对外开放政策措施，通过竞争促进金融产品和金融市场繁荣，推动形成以国内资金循环为主体，国内国际资金循环双促进的新格局。

　　银保监会：鼓励财富管理机构参与资本市场改革进程

　　银保监会副主席祝树民表示，2020年上半年，银行业、保险业、信托业财富管理产品余额46万亿元，是我国财富管理市场的重要力量。下一步，银保监会将继续下大力气深化金融领域改革开放，不断优化融资结构，持续推动财富管理行业稳健发展。

　　一是要切实把握好方向和节奏。

　　祝树民表示，不久前，金融监管部门充分考虑疫情带来的冲击和金融机构面临的实际压力，推出了资管新规过渡期延长一年的举措。

　　下一步，银保监会将继续建立健全激励约束机制，夯实银行的主体责任，在锁定存量资产的基础上，稳妥有序推动理财业务的改革转型，营造良好的政策空间。

　　二是要大力提升从业机构的服务能力。

　　祝树民指出，产品研发方面，将通过各类金融优惠政策，引导公众自愿增加养老储备，鼓励财富机构积极参与我国养老金融建设，增强养老保险体系的可持续性，形成较为稳定的终身养老收入预期。推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。鼓励通过私人银行、家族信托等业务，满足高净值客户资产保值、财富传承、风险规、参与慈善事业等多元化的财富管理需求。

　　资产配置方面，鼓励财富管理机构参与资本市场改革进程，不断更新权益投资策略和产品，赢得更多长期合规资金，通过股票、债券、基础设施领域不动产投资信托基金等方式，服务国家重大战略，支持先进制造、科技创新等企业发展，培育长期投资、价值投资的市场氛围。

　　三是进一步扩大对外开放。

　　祝树民表示，银保监会欢迎境外有经验的资产管理机构与中国的金融机构一道，互惠互利合作共赢，在股权、产品、管理和人才等方面开展合作，将国际上成熟的投资理念、经营策略、激励机制和风控体系运用到境内，提供差异化、个性化、专业化的金融产品和服务。

　　四是有效维护投资者合法权益。

　　祝树民表示，财富管理业务要始终把投资者的利益和财产安全放在首要位置。

　　要强化对代销渠道的管控，准确评估把握投资者的风险偏好和实际承受能力，将投资者适当性管理要求落到实处。

　　各类机构要重视对投资者的宣传教育，普及理财知识，培育风险意识，树立科学审慎的投资理念。

　　证监会：五方面推动大宗商品领域财富管理市场发展

　　证监会副主席表示，当前，我国财富管理行业发展面临重大机遇。证监会将继续采取有力措施，促进我国财富管理行业稳步发展，持续扩大开放，使我国资本市场成为全球机构投资者配置资产的重要场所。他指出，大宗商品投资在财富管理中发挥着重要作用。

　　对于推动大宗商品领域财富管理市场发展，方星海提出，未来需要重点做好以下5方面工作：

　　一是进一步丰富产品，为财富管理提供更多优质产品供给。

　　下一步要继续完善期货品种体系建设，加快商品指数和更多商品期货期权品种研发和上市，支持相关机构开发更多商品指数基金，商品指数ETF等投资产品。

　　二是进一步畅通大宗商品市场投资者财富管理的渠道。

　　方星海表示，证监会将与有关部门一同努力，进一步推动国内银行、证券、保险、公募基金、养老保险基金等机构投资者规范利用商品期货市场进行资产配置。

　　另一方面鼓励各类财富管理机构在满足风险防范和合规要求下，进一步拓宽大宗商品资产配置渠道，全方位、多角度满足投资者需求。

　　三是推动期货市场加大开放。

　　加大对外开放，构建全球财富管理新格局，逐步将具备条件的商品期货和期权品种国际化，对接国际通行实践，以我国超大规模市场优势，吸引更多境外投资者参与国内商品期货市场进行交易、风险管理和资产配置。

　　四是加强监管，

　　提高财富管理机构治理能力。

　　方星海表示，要切实发挥监管效能，做好风险分析研判；

　　加强对涉及客户面广，风险波动高的产品的审核力度，加强监管协调，发挥监管合力，共同规范财富管理市场发展。

　　五是继续做好投资者宣传教育工作。

　　方星海表示，长期以来，我国社会公众对大宗商品投资或商品期货市场了解还不多，投资者宣传教育工作任重而道远。在市场各方的共同参与和努力下，期货市场的正面形象将深入人心，理性成熟的大宗商品投资的队伍将日益壮大。