兴证策略王德伦指出，短期的调整、波折，不影响“长牛”判断，继续看好市场，拥抱权益时代。在居民配置、机构配置、全球配置下，资金“源源不断”，风格会再平衡与扩散，没有风格的切换。一方面，此前低估值金融地产周期等“蓝筹”方向，成为阶段性增量资金投资的“香饽饽”，为市场搭了一个更好的台。另一方面，市场情绪高涨，风险偏好提升，成长方向又会“追一追”。没有风格切换，有的只是“蓝筹搭台，成长唱戏”。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】免税

　　东方证券指出，海南板块放开国内免税运营商准入是必然趋势，市场前期亦有预期，未来中短期仍以海口三亚周边免税空白市场填补为主旋律，且目前此次放宽仅针对国内免税商，预计从筹备到实际开业大约需要半年周期，即20年国旅仍可独享政策放宽的红利。

　　新时代证券表示，行业规模仍有10倍空间，免税牌照方及与参股公司未来可期。在免税政策不断放松，国人海外免税消费快速回流的大背景下，国内免税行业仍然处于快速成长期，且将呈现加速增长趋势。

　　【主题二】煤炭

　　华西证券认为，当前动力煤的高温旺季已经来临，在电厂库存快速去化但仍较高的状态下，高温的强度和持续度是8月煤价走势的关键。制冷及建筑需求均有所恢复，若高温超预期且电厂去库良好，目前港口煤价已企稳，国内产量和进口均偏紧，未来煤价将有上行空间。双焦方面，钢铁开工率维持高位，焦炭价格有探涨趋势，焦煤价格企稳。预计近期焦炭走势偏强，焦煤筑底。

　　【主题三】农业

　　天风证券分析，保障粮食安全，核心三个方面：1)推动农业技术进步和推广，加快推进生物育种以提升农业生产效率(重点推荐转基因育种板块，重点推荐：隆平高科+大北农)，推进化肥(重点推荐新洋丰)农药产品升级和效率提升，推广农业生产技术和精细化作业管理等。2)培育新型农业经营主体，加快农业生产经营现代化，推进适度规模经营，发挥农垦的基础作用(关注苏垦农发、北大荒)。3)提升农业生产基础设施，加快建设高标准农田(关注大禹节水)，提高农田生产能力。

（文章来源：东方财富研究中心）