香港市场，恒生指数高开低走，恒生指数收跌0.47%报24595.35点。香港房地产指数上涨0.67%。

　　本周，上证指数累计涨3.5%，深证成指涨5.4%，创业板指涨6.4%。而从7月整体来看，A股呈现冲高回落态势，上证指数累计涨10.9%，深证成指涨13.72%，创业板指涨14.65%。与此相对的是恒生指数月涨幅几乎不变。A股房地产指数7月涨幅达到8%，香港地产指数与恒指走势一致，月涨幅极小，仅为0.4%。

　　热门房企中，荣丰控股(行情000668,诊股)（000668.SZ）上涨8.32%，深振业（000006.SZ）上涨6.84%；正商实业（0185.HK）领涨，涨幅14.29%，内地房地产指数上涨0.77%，蓝筹地产指数上涨0.71%。内地房企龙头股中，旭辉控股集团（0884.HK）涨幅较大达到3.26%，绿城中国（3900.HK）涨幅2.5%；富力地产（2777.HK）和万科企业（2202.HK）下跌幅度较大，分别-0.33%和-1.01%。

　　政治局会议再提“房住不炒” 预计更多热点城市政策趋严

　　2020年7月30日，中共中央政治局会议召开。会议指出，“当前经济形势仍然复杂严峻，不稳定性不确定性较大”，“要坚持稳中求进工作总基调”，“扎实做好‘六稳’工作，全面落实‘六保’任务，推动经济高质量发展，维护社会稳定大局，努力完成全年经济社会发展目标任务”，“财政政策要更加积极有为、注重实效”，“货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长，推动综合融资成本明显下降”，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展”。

　　华安证券(行情600909,诊股)认为，本次会议延续了此前“以稳为主”的定调，“长效机制”构建下“一城一策+高频微调+松紧结合””或是未来促进行业整体稳步发展的主要方式。克尔瑞证券则预计，随着政策的继续收紧，房地产信贷和融资政策难以开闸，首付贷、房抵贷等仍是重点监管对象，严防资金过度流向房地产市场。各地方实施“因城施策”、“一城一策”，全面落实城市政府主体责任，预计调控政策或将继续维稳，各城市将可能根据市场实际情况，针对性地调整未来政策走向，更好地落实稳地价、稳房价、稳预期调控目标。

　　此外，本次会议指出“要以新型城镇化带动投资和消费需求，推动城市群、都市圈一体化发展体制机制创新”。这是对此前推动都市圈发展的若干政策的进一步明确与深化。2020年4月，国家发改委相关政策出台，要求“督促城区常住人口300万以下城市全面取消落户限制，推动城区常住人口300万以上城市基本取消重点人群落户限制，促进农业转移人口等非户籍人口在城市便捷落户”，以及“推动超大、特大城市调整完善积分落户政策，探索推动在长三角、珠三角等城市群率先实现户籍准入年限同城化累计互认”。

　　华安证券认为，当前，我国城市发展正处于由热点城市向城市群协同发展的过渡阶段，引导劳动力要素合理有序流动叠加落户宽松，有望带动我国城镇化率进一步提升，人口在核心城市圈内铺开带动辐射蔓延，一二线城市韧性依存、三四线卫星城受益核心城市需求外溢及区域整体吸引力提升，促进行业稳步发展。

　　统计局数据显示建筑业工程量增长较快

　　宏观层面，今日国家统计局公布中国7月制造业PMI为51.1，环比增长0.4%，其中新订单指数为51.7，连续3个月回升。统计局认为，制造业PMI连续五个月在临界点以上，21个行业中有17个行业PMI高于临界点，较上月增加3个，意味着景气范围有所扩大；而小型企业PMI降至48.6，继续位于临界点以下，小型企业供需两端继续承压。

　　7月服务业保持复苏态势，居民服务业和文化体育娱乐业商务活动指数结束连续5个月的收缩走势，表明前期受疫情影响较为严重的聚集性、接触性服务行业加快复苏；基建项目加快推进，建筑业工程量保持较快增长。

　　百强房企前7月销售额同比持平

　　中指研究院基于在各地的销售监测数据，并参考当期总体经营情况和推盘去化情况进行分析统计，公布了1-7月中国房地产企业销售排行榜，百强房企销售额均值已经追平去年同期，而在上月该数值为同比减少2%，这意味着百强房企整体上已摆脱疫情影响。此外。越是排名靠前的房企销售增速越是明显，这意味着房企规模化效应在当前市场竞争中发挥了决定性作用。

　　今年前7月，TOP100房企销售额均值为622.2亿元，同比基本持平；其中销售额破千亿房企18家，较去年同期（15家）增加3家；百亿房企125家，50亿以上房企156家。TOP100房企权益销售额均值为468.9亿元，权益销售面积均值为353.7万平方米。单月来看，7月TOP100房企销售额同比增长率均值为25.8%，环比下降16.8%。

　　数据显示，房企不同阵营的发展进一步分化。1000亿以上超级阵营共18家，销售额增长率均值为5.5%。第一阵营（500-1000亿）共21家，销售额增长率均值为2.3%。第二阵营（200-500亿）有30家企业，销售额增长率均值为2.9%，实现回正；第三阵营（100-200亿）和第四阵营分别为56家和31家，销售额均值分别为141.7亿元和73.2亿，同比分别下降6.8%和9.0%。

　　可以看出，销售额在100亿元以下的房企截至目前的销售额相较于去年仍然未转正，意味着在疫情打击与自身发展过程中，没有实现业绩增长； 而增速最快的是销售在千亿元以上的超级房企，其增速均值5.5%，增速是200亿-1000亿之间企业的2倍。

　　同时能够看到，头部房企竞争更加激烈。Top3企业门槛值同比去年增长11.6%，TOP10的竞争门槛增长6.3%。而TOP30房企、TOP50房企、TOP100房企的门槛值分别较去年同期降低10.4%、3.1%、10.1%。