兴证策略王德伦表示，整体来看，2020年下半年市场呈震荡格局，经济基本面处于内需向上，外需向下的交错期，流动性维持宽松但不“泛滥”，风险偏好反复冲击、折腾，把握结构性机会。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】医疗器械

　　国金证券表示，展望二季度，继续看好医疗器械板块两类投资机会。1、抗疫情需求由短期需求转为长期需求：由于前期产能不足订单未被充分满足、海外疫情持续性强与国内等原因，前期抗疫需求在二季度将得到延续，其中检测试剂、国产医疗设备等领域将是重点品类；2、常规诊疗和消费医疗迎来恢复：随着国内常规诊疗的恢复，前期受到压制的品类有望迎来编辑增速拐点，重回增长通道，股价和估值面也存在修复空间。

　　【主题二】光刻胶

　　浙商证券分析，1、中低端产品首先形成突破：国内面板光刻胶与中低端半导体光刻胶已经实现技术突破并逐步形成产能。2、中高端产品技术逐渐成熟：在各项国家政策与“02 专项”等扶持项目的支持下，中国企业在中高端半导体光刻胶领域也取得了显著进展。3、上百亿市场空间将到来：根据国内晶圆厂的建设速度和规划，预计2022年国内半导体光刻胶市场将会是2019年的两倍，约55亿元。届时世界面板产能持续向中国转移，国内面板光刻胶市场需求预计约为105亿元。二者合计将带来约160亿元的市场空间。

　　【主题三】地摊经济

　　东北证券表示，“ 地摊经济”受关注，利好消费行业。随着各地政策的放开，“地摊经济”成为了经济复苏的新动力，一方面拉动就业人数上升，另一方面带动消费。历史上政策对“地摊经济”相对支持的阶段主要为2007 年、2017年。从宏观指标来看，“地摊经济”政策的放开对于就业有一定支持作用，但对于社零的提升并不明显。从行业基本面来看，无论是2007年3月后还是2017年9月以后，消费板块都体现出了较为明显的盈利上升，其中食品饮料行业受益明显。

　　【主题四】传媒

　　对于整个传媒行业，华西证券表示，2020年下半年，我们以5G产业为主线，看好如下4大领域：

　　1)广电5G:广电全国一网时代来临，广电混改持续推进，全面升级的智慧广电网，将在5G时代扮演重要角色，看好具有市场化竞争力的龙头；

　　2)超高清：随着超高清行动计划的推进，视频行业从设备、系统、制作、传输等各个环节将迎来机遇，看好视频行业的国产化；

　　3)大屏生态：疫情加速了大屏用户的回流进度，大屏入口价值提升，大屏行业爆发在即，看好大屏龙头；

　　4)云游戏：谷歌云游戏服务平台上线，云游戏从探索到落地应用，标志着游戏云时代的到来，看好优质游戏研发公司；

　　5)实景娱乐：以VR/AR为代表的全新体验模式，将会重塑娱乐产业。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）