此前，腾讯游戏宣布“2020年腾讯游戏年度发布会”将于6月27日正式举办。

　　天风证券今日发布研报称，本次发布会是2019年11月腾讯游戏品牌升级以来的首次大规模发声，根据腾讯在新浪微博、微信公众号等披露的信息进行梳理，预计将有“沉浸体验、IP新品、品类新作、全球精品、新文创实践、云游戏体验”等内容于6月27日亮相。

　　今日港股腾讯控股涨4.89%，最新市值达到4.752万亿港元，刷新历史纪录，今日一天总市值增加逾百亿元人民币。

　　A股网络游戏公司整体迎来大涨，网络游戏板块收盘涨3.7%，板块涨幅仅次于白酒板块的5.24%，其中富春股份、迅游科技、游族网络、金科文化和*ST天润涨停。

　　疫情+云游戏催化，板块底部反弹

　　自去年底以来，游戏板块公司已历经多次资金炒作。

　　去年年底，云游戏作为5G产业落地的受益方之一，游戏板块出现云游戏概念炒作的高潮，艾媒咨询数据预计，2023年中国云游戏市场规模将接近千亿元，是2018年的150倍之多。

　　今年春节后，在疫情防控期间，游戏作为居家隔离期间的社交替代品，游戏概念股再受到资金吹捧，逆势走高。事实上，从伽马数据发布的第一季度游戏行业数据来看，移动游戏市场收入达到近550亿元，创历史新高，同比增长超过49%。

　　实际上，游戏板块自2015年高点以来，经历了长达4年的低迷，虽然2019年年初出现起色，股价有所反弹，不过，随后股价出现回调，在去年8月股价接近4年新低。

　　在疫情催化以及云游戏概念炒作背景下，游戏板块公司在股价底部出现了反弹。

　　后疫情时代，游戏公司股价先抑后扬

　　市场认为，后疫情时代，随着国内复工复产复学，游戏类公司流水将出现大幅下滑。相对应的是，游戏板块公司股价也出现了回调。

　　从上市公司一季度业绩看，逾8成公司归母净利润实现盈利，不过只有一半公司业绩同比去年出现增长，同比增幅居前的公司有盛天网络、*ST大晟、世纪华通和盛讯达，一季度归母净利润同比增幅均在200%以上。一季度归母净利润同比出现增长的16家游戏公司，年内平均涨幅超30%，其中*ST大晟、*ST天润和巨人网络年内股价出现下跌。

　　随着暑期将至叠加近日新冠肺炎疫情有所反弹，新时代证券认为一季度“宅经济”或重演，游戏板块有望再次引起市场较大关注。

　　事实上，从二季度数据来看，各主要游戏公司流水、日活等情况都保持着良好发展态势，如 Sensor Tower的数据显示，2020年5月，30 家中国手游发行商5月在中国大陆以外的收入超过19.4亿美元，较上期增长11.5%，占全球手游总收入的 28.9%。

　　从股价表现来看，6月以来，中信行业分类中的游戏板块整体表现强势，平均涨幅达23%，除昆仑万维下跌3.12%外，板块内公司股价均跑赢上证指数(月涨幅2.93%)，涨幅居前的有凯撒文化、盛天网络、*ST晨鑫，月累计涨幅均超50%，涨幅靠后的公司有*ST天润、世纪华通、众应互联和巨人网络等。

　　券商认为游戏行业增速拐点已经出现

　　6月15日，国家新闻出版署发布《2020年6月份国产网络游戏审批信息》，据审批信息显示，此次包括上海游族信息技术有限公司、深圳市创梦天地科技有限公司等均有游戏通过审批，共涉及55款游戏。其中三七互娱的《异能都市》、《上古之神》获得版号，中文传媒的《超能训练师》、世纪华通的《庆余年》、游族网络的《新盗墓笔记》等分别获得了版号。

　　今年以来，国家新闻出版署共发放游戏版号已超600个，去年全年发放版号1570个。2018年12月游戏版号重启以来，中国游戏市场收入增速恢复。对于一些公司，游戏版号的获得尤为重要。

　　*ST天润公司的全资子公司拇指游玩旗下的移动端游戏《元素地牢》去年年底取得网络游戏出版物号后，公司股价一度收获5个涨停板。据悉，《元素地牢》由腾讯旗下的极光计划代理并运营，今日受腾讯627游戏大会消息刺激，股价涨停。公司2019年年报也曾披露，公司储备的几款知名IP产品：《魔法门之英雄无敌》(法国育碧顶级端游IP)、《射雕英雄传》(与中手游联合发行)等已经研发完成，待版号办理，有望在2020年上线。

　　电魂网络重点二次元手游《X2-解神者》于5月拿到版号后，股价至今已累计上涨逾20%。

　　民生证券认为，4月手游市场收入同比增速保持24.4%，增长依然亮眼，预计移动游戏市场收入增速2020年将超过20%，并指出游戏行业增速拐点已经出现，龙头公司优势增强。

　　国元证券认为，游戏行业5月增速再度提升，第三季度进入暑期关键节点，各厂商项目储备丰富，线上娱乐景气度不减，长期看5G 背景下云游戏开启新增长阶段。

　　13股获北上资金加仓

　　证券时报·数据宝统计显示，与今年年初相比，获北上资金加仓的游戏股有三七互娱、金科文化、完美世界、星辉娱乐、惠程科技和顺网科技等13股，三七互娱获北上资金加仓最多，从年初的占流通比例的3.49%加仓至最新的7.04%，公司股价年内累计上涨62.74%，近期股价屡创历史纪录。金科文化年初北上资金持股比例仅有0.33%，最新则有1.78%。获北上资金加仓的游戏股中，宝通科技年内涨幅最大，年内累计上涨69.93%，宝通科技自研的《终末阵线》由哔哩哔哩独家代理，将在7月份进行推广。获北上资金加仓的游戏公司中，星辉娱乐年内股价跌幅最大，下跌18.46%。

　　从机构对上述13家公司的盈利预测看，2020年均能实现净利正增长，其中预测增幅最大的是游族网络，顺网科技、掌趣科技、惠程科技和金科文化的机构预测净利增速均在100%以上。

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（文章来源：数据宝）