三大指数上行科技股强势归来

　　19日，受外盘影响A股高开大涨，三大指数均收涨。其中，上证综指涨0.53%，深证成指涨0.70%，创业板指涨0.87%。

　　从涨跌家数看，约2300只个股上涨，整个市场风险偏好相对周一有所回暖，但改善并不明显。盘面上，民航机场、旅游酒店、保险、医疗、医药、文教休闲、券商、水泥建材、石油等行业涨幅居前，黄金、船舶、农牧饲渔小幅回调。

　　值得注意的是，科技股一扫前一日颓势，再度迎来集体大涨。板块中，共达电声、惠伦电体、国星光电等个股涨停，紫光国微涨9.18%，北京君正涨幅8.26%。

　　此外，煤炭、交通运输板块走强，受到资金青睐。

　　资金方面，顶尖财经网站数据显示，截至午间收盘，北向资金半日净流入超25亿元，其中，沪股通资金净流入10.65亿元，深股通资金净流入14.70亿元。

　　消息面利好提振市场情绪

　　消息面上，5月18日发布的《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》提出，加快建立规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，加强资本市场基础制度建设，推动以信息披露为核心的股票发行注册制改革，完善强制退市和主动退市制度，提高上市公司质量，强化投资者保护。

　　银河证券投资顾问苗泽对中证君表示，科技股一扫昨日颓势集体大涨，主要是受上述消息所影响。其中有几个要点：一是要编制新一轮国家中长期科技发展规划，强化国家战略科技力量；二是构建社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制。

　　华鑫证券首席分析师严凯文对中证君表示，周一的冲高回落一定程度上确认了短期A股走弱的步调，但隔夜美股受Moderna公司7月将进行最终阶段疫苗试验利好影响大幅飙涨。由于此前美国复工进程的不确定性，致使投资者对美国经济前景充满忧虑，但如果有疫苗明确上市的时间表，将大幅消减市场投资者恐慌情绪。这对于现阶段A股而言，情绪层面的提振是显性的，但如果午后两市量能并不能快速放大，那么还需要警惕指数再次冲高回落的风险。

　　科技股或将走向分化

　　科技股在目前的位置还值得介入吗？

　　苗泽认为，首先，从市场本身来看，即便是周二有众多利好刺激，上午两市的成交额依然没有明显放大，增量资金并未大规模入场，所以格局上依然是存量博弈行情，而其中主流龙头科技股的成交额占两市成交的比重已经回到了3月份高点，也就是说，后续科技股的边际增量资金无法大幅放大。其次，从估值水平来看，眼下整个科技股的估值平均都在100倍左右，处于近几年的高位，安全边际不足。从股价表现来看，波动剧烈而频繁，说明整个科技股的筹码已经松动，处于风险博弈状态。但由于两市并没有更好的题材诞生，所以短炒的游资还会反复出击科技股，如果是短线选手可以参与博弈，如果是中长期投资就需要慎重。第三，未来整个科技板块会进入分化期，对细分领域的逻辑要求会更严格，逻辑有瑕疵的品种会被淘汰，但逻辑坚实的股票依然会不断走出新高。

　　博览财经分析师柏双表示，从近两日股价表现来看，对华为迅速攻坚克难的能力，资金预期是存在分歧的。A股市场本身的手机、芯片等产业链利益复杂。市场对国产替代终将崛起的信心背后，对A股另一个庞大的利益链——苹果产业链概念股却又形成了打击，这也让相关科技概念变得分化。

　　严凯文对中证君表示，对于中国新型制造业而言，国产化是必然的道路，尤其对于中国半导体设备商而言，华为公司将转向更多的国产化需求，这无疑给本土半导体公司带来了前所未有的机遇与挑战。同时，国家集成电路产业大基金二期开始实质性投资，将大力推动本土半导体产业的资源整合和专业人才引进，加速行业发展。因此，半导体设备、半导体材料有望迎来中长期的投资性机会。