顶尖财经网(www.58188.com)2020-5-11 14:21:38讯：

　　近期百亿私募圈再起风云，既有兴全基金原总经理杨东成立的宁泉资产在短短两年时间内就突破百亿规模，也有百亿量化私募幻方量化宣布幻方AI Lab启用超级计算机“萤火一号”，以探索AI前沿研究。幻方“萤火一号”超算占地面积相当于一个篮球场，功耗400KW。有网友表示“一年电费都抵别的私募公司全部运营成本了，这还让其他人怎么玩”。5月9日，幻方量化还宣布重新开放旗下系列产品的认购和追加。

　　无论是宁泉资产的两年晋升百亿，还是幻方量化掀起行业巨浪，毋庸置疑的是，从资金到客户、人才资源，都在向头部机构汇聚。又正因为恒者恒强，私募行业的两级分化也是继续加剧。数量较少的头部私募机构掌握着市场的大部分资金，而数量众多的小私募因为缺乏足够的竞争力，在募资方面推进较慢，这也是每年冠军大多由小私募摘取的原因之一。

　　在百亿私募近三年排行榜中，有五家百亿量化私募入围前十。对于量化私募来说，策略容量是制约其规模扩张的重要因素，但也有量化私募积极求变，加大对人工智能的投入，在推动AI技术进步的同时，来增强公司策略收益。

　　从年薪百万到超级计算机，幻方量化开放产品募集

　　私募排排网数据显示，在百亿私募中有带有幻方量化字样的有两家，分别是幻方量化与宁波幻方量化，对应的公司则分别是“浙江九章资产管理有限公司”与“宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)”，均是基金业协会备案的证券类私募机构。其中幻方量化是2015年在杭州注册成立，宁波幻方量化2016年在宁波注册成立，目前两家幻方量化均在杭州同一地址办公。

　　排排君发现，无论是幻方量化还是宁波幻方量化，实际控制人均为梁文锋，徐进也直接或间接持有以上两家私募股份。作为公司的实际控制人，梁文锋本人在互联网上的公开资料并不多。不过在2019年的一场活动中，梁文锋曾表示，随着市场的发展，我国也可能出现管理规模达万亿元的量化私募公司。目前量化投资主要是赚技术面流派原来赚的钱，未来程序最终也要抢夺基本面流派原来赚的钱，但达到量化高度仍需几个摩尔定律的周期。

　　在量化私募中，幻方量化不仅规模领先，热度也是持续上升，其中就包括封盘拒客与百万年薪招人。从2019年10月31日起，幻方量化暂停所有产品的认/申购及追加，产品赎回不受影响。原因是募集规模增长较快，超过了设定的规模增速限制。幻方量化旗下最近备案的一只产品是“九章量化专享10号”，备案时间还是2019年8月27日，在此之后到至今也并无产品发行。但是同期宁波幻方量化还在继续发行产品，2020年共计备案了包括“幻方中证1000量化多策略3号”、“幻方中证500量化多策略9号”、“幻方量化定制3号”在内的5只私募产品。不过在5月9日，幻方量宣布重新开放旗下系列产品的认购和追加，原因是AI技术升级后模型持续优化，策略表现稳健。

　　量化投资只是小目标，人工智能才是长远目标。2019年幻方量化成立幻方AI Lab，进一步深入人工智能基础研究，甚至开出百万年薪招聘深度学习工程师。据幻方量化自述，幻方AI Lab累计投资超亿元自建了新一代AI超级计算机“萤火一号”，并于2020年3月正式投入运行。幻方“萤火一号”超算占地面积相当于一个篮球场，功耗400KW，由一个存储集群和一个计算集群组成。存储集群提供每秒1.3亿次IO响应、4.1Tbps读写带宽以及1.2PB容量。

　　幻方“萤火一号”

　　也有用户提出，以后幻方量化将重心放在AI上，会不会不再关注量化。幻方量化徐进表示，公司已经全面使用AI技术进行交易，重心在AI研究上初衷是为了提升收益。建设超算的原因是随着模型逐步复杂，数据量的增大，已经遇到了不少深度学习底层的基础性问题，需要解决这些问题。既推动AI技术的进步，同时对收益也有正向作用。

　　私募给AI Lab提供了充足的科研经费，AI Lab的成果又能给幻方量化量化交易提供更好的算法和平台，无论是对于幻方量化本身，还是国内整个量化行业的发展，乃至与国际对冲基金接轨来说，都有大有裨益。并且无论从管理规模与业绩来说，幻方量化的营收是足以支付这笔费用。并且从业绩来看，由于幻方量化的首只产品是在2015年发行，尚不能追溯近五年私募收益，但是从私募排排网组合大师数据来看，无论是幻方量化还是宁波幻方量化，近三年收益均位于百亿私募前十。

　　百亿私募阵营增至41家，5家量化私募全部入围近三年前十榜单

　　任何行业都有被仰望的群体，私募行业里，百亿私募则是被同行仰望的对象。虽然有的私募是经历了私募行业从萌芽到发展繁荣的漫长征程才稳打稳扎将规模做到百亿，但是也有私募拥有极强的爆发力，在短短两年内就已经规模百亿。私募排排网组合大师数据显示，截至5月初，国内证券类百亿私募已经增至41家。

　　近期管理规模突破百亿的宁泉资本由兴全原总经理杨东创立，公司成立于2018年1月，在3月份完成备案登记，同年4月发行私募基金产品。在两年时间内，宁泉资产共计发行了41只产品，公司近期管理规模也是成功晋升百亿行列。杨东是典型的“公奔私”基金经理，并且在公募行业又是名副其实的一把手。在杨东之后，“公奔私”的基金经理并不常见，即便几位有公募工作经历的私募基金经理，在此前的公募从业期间也并非担任基金经理等要职。

　　成立于2018年，且当下管理规模在百亿以上的私募共有四家，除了宁泉资产外，还有礼仁投资、上汽颀臻(上海)资产、磐沣投资。虽然公司优势各不相同，但是打入百亿私募圈各有优势，要么有历史业绩优异的知名公奔私基金经理加冕，要么有强大的集团力量助攻，有的则是公司自有资金理财。

　　百亿私募短期收益并不出众，与频繁博取高收益的中小私募相比更是难以突围。也正因如此，选择百亿私募的投资者对于短期的波动承受力较强，这也是为何在3月份的大跌市场中，百亿私募备案产品数量却能逆势大涨的重要原因。如果以近三年与近五年的区间来考量，高毅资产、景林资产、灵均投资、明汯投资、少薮派投资五家百亿私募均有上榜前十。盘京投资则是近三年百亿私募冠军，明汯投资是近五年百亿私募冠军。

　　尤其需要关注的是，在百亿私募近三年收益中，明汯投资、宁波幻方量化、幻方量化、九坤投资、灵均投资五家量化私募全部入围榜单前十。正是由于量化私募在市场上拥有偏上的收益，相较于主观私募又拥有偏低的回撤，这样的收益与回撤在百亿私募中就极有优势。