本周受原油暴跌影响，全球股市有不同程度的下行。道指下跌1.9%，纳指下跌0.2%，标普500下跌1.3%，结束了持续两周的上涨。国内市场也表现较弱，截至本周五，深成指收于2003.75点，本周下跌0.84%；上证指数收于2808.53点，本周下跌1.06%。在疫情和原油战下，市场匮乏无力。

　　本周私募证券月均收益整体较上周有所上升，但幅度较小，除股票策略和事件驱动策略外，其他六个策略月均收益率为正，并且上涨幅度较大，但月均收益率均未破1。受股市下跌影响，本周股票基金收益告负，为-0.45%。

　　据用益金融信托研究院不完全统计，在国内经济逐渐恢复下，本周一共有11家私募机构新发行了15只契约型基金，比上周增加3只；有12只基金披露了规模，总发行规模为16.51亿元，较上周增幅较大；本周共有13支契约型基金披露了产品期限，平均期限为1.19年；共有14支基金披露了预期收益率，本周契约型基金平均预期收益率为7.09%。

　　最近私募发行封闭性产品热情高涨。数据显示，截至4月23日，管理规模超过50亿元的私募机构，封闭运行的产品数量为2977只，其中百亿级私募的数量高达2069只。具体来看，百亿级私募运行中的股票策略私募产品共计2784只，其中封闭运行的产品数量高达1214只，占比为43.61%。

　　一、私募证券投资类市场情况

　　本周市场虽然受各方面因素影响，弱势调整，但总的来说国内市场在近一个月的时间里已经开始慢慢恢复正常，私募证券收益本周略有回升，但上涨依旧承压较大。本周中概股被美国证监会点名，虽然只是美国个别人观点，但对我国二级市场特别是中概股还是有一定的负面影响。

　　本周私募证券收益整体较上周有所上升，但幅度较小，并且多数实现了正收益。具体来看，截至26日，私募证券月平均收益最高的依旧是抗风险能力较强的管理期货策略，本周月平均收益率为2.3%，并且较上周有所回落，下降0.56%。受股市的持续萎靡，股票策略还是难以实现正收益，已经相当长一段时间收益率为负，本周股票策略月平均收益率为-0.82%，并且环比上涨5.76%。除股票策略和事件驱动策略外，其他六个策略月均收益率为正，并且上涨幅度较大，但月均收益率均未破1。

　　私募证券月均收益率排行如上图所示，截止到4月26日，近一个月收益率最高的是股票策略管理下的金泰安优选1号，近一个月收益率为228.36%，管理人为金泰安资产，成立于2015年6月14日，管理规模0-1亿，是一家深圳的小私募。其中熵一资本旗下五只产品上榜，分别是熵一1、2、3、5、6号私募证券基金，近一个月收益都在130%上下，熵一资本成立于2014年，规模20-50亿元，有自己的宏观体系，是宏观策略私募的代表。

　　二、私募股权类产品一周市场情况

　　近日，今年处置非法集资部际联席会议在京召开，会议强调了稳妥有序打击处置私募股权等重点领域非法集资活动。而近日就有影视有限合伙基金就因为标的公司经营不善而导致多人血本无归、深圳市前海汇能金融控股有限公司实控人徐山及妻子康媛媛涉嫌非法集资诈骗被起诉，类似非法集资等违规行为在私募股权市场频有发生，相关部门呼吁加强私募股权监管不无道理。

　　据不完全统计，本周(20日-24日)私募股权市场上投资、上市和并购一共发生73起事件，环比减少8起，主要集中在IT/互联网领域，本周股权机构较为谨慎，出手减少。涉及总金额266.94亿元人民币，环比增加24余亿，金额较大的事件主要集中在机械制造、生物医疗领域。

　　本周共发生42起股权投资事件，较上周减少7起，机构投资脚步放缓。披露股权投资金额事件40起，共计32.75亿元人民币，投资规模较上周下降较大。规模较大的投资事件是：21日，中国银河证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、摩根大通、财通基金管理有限公司等投资浙江华友钴业股份有限公司8.00亿人民币。

　　股权并购市场本周共发生21起事件，较上周减少3起，披露的交易金额为144.07亿元人民币，较上周增长近50亿元，股权市场集中度进一步加强。并购金额较大的事件是：24日，多喜爱集团股份有限公司成功受让浙江省国有资本运营有限公司等共7位交易对方持有的浙江省建设投资集团有限公司的股权，作价79.98亿人民币。

　　本周有10家企业上市，较上周增加2家，一共募资90.12亿元人民币，环比增长一倍多。再融资新规下，定增市场爆发，吸引着更多的投资者，但是竞争也会加剧，另外再融资新规也利好上市公司，其再融资热情也有所上升。

　　从4月交易事件地域分布看，本周股权市场交易事件主要分布在广东省、上海市和北京市，占比分别为17.6%，15.8%和15.2%。北京占比上升，广东和上海占比下降。

　　三、契约型基金一周发行情况

　　据用益金融信托研究院不完全统计，在国内经济逐渐恢复下，本周一共有11家私募机构新发行了15只契约型基金，比上周增加3只，有12只基金披露了规模，总发行规模为16.51亿元，较上周增幅较大。

　　最近2020年全国铁路调增基建投资，同时以5G为代表的新基建也是未来趋势，契约型基金以后将会更多地参与到基础建设中去，规模也会有所上升，但受制于监管和持续暴露出来的投资风险，上升幅度估计不大。

　　据用益金融信托研究院不完全统计，本周共有13支契约型基金披露了产品期限，本周契约型基金平均期限为1.19年，期限较上周延长0.34年，主要缘于本周契约型基金多只产品投向于房地产和工商企业，产品期限较长；本周共有14支基金披露了预期收益率，本周契约型基金平均预期收益率为7.09%，较上周上升0.9%，在房地产和基建逐步回归正常后，私募会加大该领域投资，产品期限将延长，收益率随之上升。

　　四、市场动态一周回顾

　　中基协基金评价业务栏目正式上线

　　4月24日，中国基金业协会发布公告称，为发挥基金评价的正向引导作用，培育长期投资行为、促进权益类基金发展，净化基金评价环境，在各基金评价机构的支持下，中基协官网于近期上线了基金评价业务栏目。中基协指出，此栏目旨在建设“坚持长期评价、发挥专业价值”的发展生态，从基金评价的角度倡导行业树立基金业长期发展导向，为培育投资者长期投资理念提供科学参考。

　　中国首只百亿级绿色私募股权基金光大“一带一路”绿色投资基金正式落地

　　4月21日，光大控股发布公告，宣布“光大一带一路绿色股权投资基金”正式成立。据悉，该基金由世界500强光大集团牵头，光大控股发起并管理。基金管理目标规模为200亿元，首期100亿元人民币基金。这是中国首只百亿级以绿色为投资主题的私募股权基金。基金将整合光大集团内金融和产业优势资源，聚焦“一带一路”沿线国家和地区，主要投向为绿色环境、绿色能源、绿色制造和绿色生活等四个领域。

　　中信建投私募资管业务风险管控不足被出具警示函

　　4月21日，北京证监局披露对中信建投证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定经查，该公司管理8只私募资管计划，投资于同一资产的资金均超过该资产管理计划资产净值的25%。上述行为违反了《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第十五条的规定，按照《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第七十八条的规定，北京证监局决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施。

　　中基协开通私募基金高级管理人员申请强制离职在线办理功能

　　为进一步优化基金从业人员管理，规范私募基金高级管理人员申请强制离职办理流程，协会对从业人员管理平台进行升级，开通了私募基金高级管理人员申请强制离职在线办理功能。私募基金高级管理人员可登录从业人员管理平台个人账户提交离职申请，如实填写离职时间，符合办理条件的，系统将自动开通强制离职功能，个人按要求提交强制离职申请材料。协会收到材料后，将在5个工作日内完成办理。

　　公募基金会或取代私募基金成为精选层的机构主力

　　自今年1月向社会公开征求意见之后，证监会发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》，自公布之日起施行。这意味着，股票型、混合型新三板基金产品将可申请募集，并投资于新三板精选层股票。存量公募基金在履行法定程序后，也可投资新三板精选层股票。公募基金入驻精选层平衡运行一年后，公募基金或将取代私募基金成为精选层的机构主力。

　　五、机构动态一周回顾

　　高瓴创投四大领域投资布局首曝光

　　2020年4月24日，高瓴资本在其官方公众号上宣布了高瓴创投的“本色”以及成立两个月以来的新动作。自2020年2月24日高瓴创投成立至今，高瓴创投已经收到超过1300份BP，投资了其中9家公司。截至目前，高瓴创投公开投资的公司有6家，分别为易路软件、驯鹿医疗、同余科技、思灵机器人、瑞博生物以及Airwallex。按照高瓴资本的前期规划，高瓴创投主要关注生物医药及医疗器械、软件服务和原发科技创新、消费互联网及科技、新兴消费品牌及服务四大领域。

　　黑石Q1净亏损10.7亿美元，私募股权投资组合价值同比下跌21.6%

　　由于市场下滑迫使私募股权巨头黑石减记投资组合价值，黑石一度出现亏损。该公司管理的资产较上一季度有所下降，这是自金融危机以来的第三次。该公司公布第一季度净亏损10.7亿美元。而去年同期的利润为4.813亿美元，黑石集团的私募股权投资组合价值在本季度下跌了21.6%，主要是受油价暴跌对其能源资产的影响。除能源外，私募股权投资组合的价值下降了11.1%，黑石集团庞大的房地产业务表现较好。

　　惠理投资等连发新品外资私募巨头进场抄底

　　在散户“恐惧”的同时，外资私募却不惧调整而加大了布局。4月20日，惠理投资管理(上海)有限公司备案了1只新产品，该私募在3月也备案了2只产品。此外，瑞银资产也在近期发行了多只私募产品。对此，有私募表示，在当前世界疫情泛滥的情况下，中国是最有市场效率的地方，外资有投资回报要求，选择中国市场再正常不过。

　　国信弘盛创业投资有限公司变更名字

　　经国家市场监督管理总局核准，“国信弘盛创业投资有限公司”更名为“国信弘盛私募基金管理有限公司”，公司已于2020年4月20日完成上述更名事项的工商变更登记。更名后，公司的出资人、法定代表人、法律主体和对外法律关系不变，“国信弘盛创业投资有限公司”原有的资产、资质及合同、业务项下的各项权利义务不变，均由“国信弘盛私募基金管理有限公司”依法承继。

　　传中金首席经济学家梁红即将离职，或加入高瓴资本

　　2020年4月20日，据报道，中金公司研究部负责人、首席经济学家梁红即将离职，且去向基本已定，将加盟高瓴资本做合伙人。不过，中金公司对此消息以“无法回应”进行了回应。公开资料显示，梁红于2008年加入中金公司，曾担任中金公司资本市场部董事总经理、中金公司研究部负责人等职务。2014年10月10日，梁红接棒前任首席经济学家彭文生成为中金公司首席经济学家。

　　明汯投资：A股配置权重将会得到系统性提高

　　在市场层面，海外疫情仍在发酵，相较之下，率先走出疫情阴霾的中国，依靠逐步开放的市场及较大的市场容量，叠加稳定的主权信用，一旦“美元荒”缓解后，海外资金的再配置将重启，预计随着二季度经济的全面复苏，全球资金对于A股配置权重将会得到系统性提高，而国内的长线资金也会随着市场整体风险偏好的逐步提高，再次重视A股长期以来的估值优势。

　　悟空投资：负油价？这轮油价会跌到反常识

　　年初以来，海外油价大幅下跌，油价走弱，短期看有疫情导致全球需求大幅度下降的原因，也有4月1日OPEC将逆市大幅扩产增加供给的原因。为此，很多朋友都抄底了油价，常识告诉我们，油不可能比水便宜！但是，近期油价受供需和政治的扰动真的比水便宜了，甚至出现了负油价！但我们觉得，这轮油价下跌深度会反常识，油价震荡磨底的时间长度也可能会超预期。

（文章来源：用益信托网）