多地刺激政策出台

　　汽车行业两日涨近9%

　　3月以来，受海外市场系统性风险拖累，A股出现了大幅震荡回调，创业板指数较今年内最高点的最大回撤幅度超过20%。

　　近两天随着海外市场企稳回升，A股迎来强势反弹。上证指数、深证成指和创业板指数近两日分别上涨4.56%、5.67%和6.06%，均收复10日均线。

　　从成交量来看，场内资金对股市的短线反弹并未盲目乐观。昨日A股累计成交7511.37亿元，较前一日增加5%，连续两日回升。但这一成交额较两市3月以来的日均成交额仍有18%的差距。

　　行业方面，28个申万一级行业指数连续两天全线飘红，汽车行业指数近两日上涨8.78%领跑两市，华域汽车、力帆股份、曙光股份等个股昨日强势涨停。家用电器、房地产、有色金属、综合和食品饮料行业近两日累计涨超6%，反弹幅度居前。钢铁、公用事业行业反弹幅度较弱，近两日累计涨幅不超过3%。

　　消息面上，商务部等三部委联合近日发文，提出优化汽车限购措施，稳住汽车消费。同时，地方政府也陆续出台刺激汽车消费的系列政策。

　　昨日杭州发布公告称2020年将一次性增加2万个小客车指标。广州从鼓励新车生产消费、增加中小客车指标数量、刺激汽车消费三个方面支持汽车产业发展；湖南省鼓励各地对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持，同时鼓励车企和经销商在湖南省内组织开展“汽车下乡”促销活动，加快繁荣二手车市场。

　　浙江省政府近日也发布《提振消费促进经济增长的实施意见》，涉及16条提振消费的具体举措，包括鼓励杭州有序放宽汽车限购，释放城乡汽车消费潜力。

　　利好刺激下，港股汽车板块近两日反弹更为剧烈，万得香港汽车与汽车零部件指数两日上涨16.88%，耐世特、华晨中国、长城汽车昨日涨幅均超过10%。

　　北上资金两日

　　净买入近65亿

　　股市反弹之下北上资金恢复净流入。昨日北上资金净买入25.04亿元，两日净买入64.91亿元。活跃股方面，昨日北上资金净买入贵州茅台4.91亿元，净买入中兴通讯3.51亿元，净买入宁德时代3.2亿元。从两日累计流入情况来看，北上资金连续两日流入药明康德和贵州茅台金额居前，分别为6.14亿元和6.12亿元。

　　这些业绩高增长

　　超跌股率先反弹

　　个股方面，一批业绩高增长的超跌股已率先走出放量反弹行情。证券时报·数据宝按照最新价较3月高点回撤超20%；近两日累计上涨超6%；2019年归母净利润过亿元(年报、快报)；净利润增幅超过30%；近两日日均成交额与3月以来日均成交额比值超过70%五大维度对率先反弹的绩优超跌股进行筛选，21股浮出水面，电子行业个股占比近半。

　　齐心集团、立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、普利特和万马股份近两日累计涨幅超过10%，反弹力度最强。奥美医疗、星期六和精研科技最新价距3月的最高点的跌幅仍超过30%。

　　业绩方面，和而泰、星期六、奥美医疗、普利特和迈为股份2019年归属于母公司净利润超过10亿元，星期六、旋极信息、领益智造等8股净利润同比翻番。

　　从成交量来看，7股近两日日均成交额已超过3月以来的日均成交额水平，率先走出放量行情，分别是圣邦股份、亿纬锂能、蓝思科技、领益智造、歌尔股份、恩捷股份和旋极信息。

　　稳了吗？

　　方正证券认为市场大幅上涨主要有三方面原因。一是流动性担忧有所缓解，本周一美联储推出无上限的量化宽松举措，美元指数显著下行，黄金、油价反弹；二是国内外政策明显加力，G20将召开视频峰会协调应对新冠肺炎，发达国家如德国、日本纷纷出台刺激政策，国内产业政策重点支持汽车、新基建领域；三是海外市场风险偏好有所回升，虽然海外疫情仍处于加速期，但意大利、伊朗新增病例基本稳定，美欧日股市出现大幅上涨，自新冠疫情蔓延以来的大幅下跌告一段落。

　　国内政策走向将逐步明晰，重点关注消费以及基建领域的需求侧刺激政策。A股性价比凸显，配置上可关注三条主线，一是逆周期政策重点支持的新基建和老基建，老基建关注建筑、建材、工程机械、轨交设备等，新基建关注5G、数据中心、工业互联网、特高压等；二是可选消费的汽车、家电等；三是货币宽松的收益行业，如券商、银行等。

　　粤开证券认为A股前两天在底部时已有部分资金在试探性介入，跟踪股票型ETF基金上周五以来连续净买入超300亿元。目前一些逆周期的政策进一步加力释放预期较强，其中包括降息降准、专项债以及相关的产业政策利好等，市场做多的氛围较强。

（文章来源：证券时报）