目前全国疫情形势继续向好，多省连续10天以上0新增。各地也开始根据疫情风险等级逐步放开餐饮等消费场所。各地物流和零售门店基本都已经复工，渠道开始正常补货，消费者也开始“复工”，消费趋于正常。

　　中共中央政治局常委会会议近日指出，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。

　　商务部也表示，随着疫情逐渐有效遏制，生产生活秩序进一步恢复，市场销售将进一步平稳回升，下一步将出台振兴餐饮、稳定汽车消费等相关政策。

　　可选消费板块初显反弹行情

　　受益于疫情趋势转好，消费板块逐渐迎来修复。二级市场上，前期回落较多的旅游、酒店、景点、餐饮等消费板块初现反弹行情。今日旅游板块罕见领涨，身兼海南和旅游概念的海航创新(行情600555,诊股)涨停，凯撒旅游、西安旅游(行情000610,诊股)、宋城演艺(行情300144,诊股)等逆市大涨逾4%。此外，影视板块的金逸影视(行情002905,诊股)、万达电影(行情002739,诊股)、横店影视(行情603103,诊股)等，酒店板块的金陵饭店(行情601007,诊股)、锦江酒店(行情600754,诊股)等，餐饮板块的西安饮食(行情000721,诊股)、全聚德(行情002186,诊股)等均逆市飘红。

　　疫情爆发后，旅游、酒店、景点等板块个股成下跌重灾区。证券时报·数据宝统计显示，春节以来，旅游、酒店、景点、餐饮、文化传媒5大板块的近百只可选消费股平均下跌了2.3%，同期上证指数微跌0.3%，深证成指上涨近5%，创业板指涨9%。

　　与年内高点相比，上述消费股平均回撤近17%。具体看，当代东方(行情000673,诊股)回撤幅度超过40%居首，出版传媒(行情601999,诊股)、世纪天鸿(行情300654,诊股)、欢瑞世纪(行情000892,诊股)、唐德影视(行情300426,诊股)、南方传媒(行情601900,诊股)等回撤幅度超过30%。

　　部分股票获机构高关注度，数据显示，上述消费股中有19只获5家以上机构评级，包括宋城演艺、中国国旅(行情601888,诊股)、中公教育(行情002607,诊股)、首旅酒店(行情600258,诊股)、中青旅(行情600138,诊股)等。

　　宋城演艺机构关注度最高，有35家机构评级，机构预测一致目标价32.77元，今日大涨近4%。2月26日，宋城演艺发布业绩快报，公司2019年实现营业收入26.15亿元，同比下降18.56%；实现净利润13.42亿元，同比增长4.28%。华泰证券(行情601688,诊股)认为，公司商业模式优秀，持续推进异地项目，长期发展逻辑未变，三亚项目获首批补助彰显政府支持态度，给予20年43-44倍PE，目标价32.02-32.76元，给予买入评级。

　　必选消费受益“宅经济”

　　疫情之下，旅游、酒店、景点等相关公司短期业绩均受到冲击，部分必选消费领域的上市公司业绩却有望受益“宅经济”。

　　受需求端影响，自A股开市以来，安琪酵母(行情600298,诊股)股价一路走高，累计涨幅近20%，今日逆市涨逾3%，最新价创近一年来新高。安琪酵母2C端高毛利产品占比提升，各地出现缺货现象，公司除湖北宜昌之外各地产能满产。

　　克明面业(行情002661,诊股)一季度净利润预增40%至80%。克明面业表示，凭借持续的品牌投入和强大的渠道网络，在新冠疫情期间，家庭消费需求旺盛，挂面属主食类家庭消费刚需品。克明面业近期接受调研时表示，截至3月8日，3月份挂面累计订单已超6.5万吨，目前公司订单满足率仍然不高。

　　方正证券(行情601901,诊股)认为，疫情影响的只是短期消费结构，不改消费升级，餐饮等服务性消费占比持续提升的趋势。如果疫情不发生反复，消费行业的负面影响基本已经见底，市场信心将逐步回升，估值将逐步修复。

　　渤海证券也指出，此次疫情属于突发性事件，消费品需求尤其是可选消费受到一定冲击。短期来看，由于板块整体估值已与近十年中位数持平，负面影响已经逐步得到消化，随着疫情拐点出现，可选消费已经具有配置价值。同时，此次事件或将加速中小企业出清，使龙头企业集中度得到进一步的提升，强者恒强的局面将更加清晰。