通信行业：继续重点关注新基建、云计算与5G应用 看好9股

　　建议关注的标的：5G 主设备：中兴通讯；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC:宝信软件、数据港、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：淳中科技、兴图新科；物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB:崇达技术、深南电路、沪电股份；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB:浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G 行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信……【点击查看全文】

　　新能源汽车：海外电动车市场有望延续高增长 关注6股

　　投资建议：2020年国内新能源总量难有起色，但结构性变化值得关注；海外电动车市场在政策的扶持和约束下有望延续高增长。建议更多着眼于影响成长预期的主题事件催化。整车方面，关注长城汽车、上汽集团、广汽集团，关注吉利汽车；电池材料方面，关注宁德时代、当升科技；电机电控方面，建议关注卧龙电驱、汇川技术；锂电设备方面，建议关注先导智能和杭可科技；锂钴方面，建议关注华友钴业、盛新锂能……【点击查看全文】

　　航空机场：复苏在望左侧布局 关注3股

　　投资建议：航空板块：总体看，我们认为航空受疫情影响较为严重的时期已经过去，当前板块估值处于历史底部区间，未来随着新冠疫苗启动接种，航空需求有望迎来修复；我们重点关注成本管控能力强、份额逆势扩张的春秋航空，国际线占比高、恢复弹性较大的中国国航；关注南方航空、东方航空以及支线航空华夏航空……【点击查看全文】

　　国防军工：关注军机+上游投资机遇 看好8股

　　投资建议：①受益于主战装备进入批量生产阶段的核心主机厂：中航沈飞、中直股份，建议关注航发动力；②保持快速增长的军工上游电子元器件厂商：鸿远电子、宏达电子、振华科技、航天电器、中航光电、火炬电子；③国防信息化核心标的：雷科防务，建议关注睿创微纳；④长期投资价值显著的材料领域厂商：中航高科、光威复材……【点击查看全文】

　　医药生物：持续看好创新型龙头企业 关注5股

　　医保控费促进医保目录腾笼换鸟机制加速推进。 2019年全国基本医保基金(含生育保险)累计结存2.44万亿元，同比增长10.2%，总支出2.09万亿元，同比增长12.2%。收入与支出增速的剪刀差不断扩大，全国基本医保基金累计结余增速逐年放缓。为节约医保资金，我国已初步确立目录调整的原则，分为新增纳入、直接/可以调出及调整限定支付范围四类，常态化的医保目录动态调整机制为创新药准入腾挪空间。投资建议：在医保控费的大背景下，建议关注具备创新研发实力的公司以及此次纳入医保品种较多的企业，建议关注恒瑞医药、君实生物、冠昊生物、科伦药业、前沿生物……【点击查看全文】

　　有色金属：顺势而为布局成长 关注5股

　　投资建议： 2020 年有色板块走势位居市场前列，我们认为 2021 年有三大投资主线： 全球主要经济体通过向市场注入流动性来刺激经济，未来随着疫情影响的逐渐淡化，全球经济稳步回升。在此背景下，工业金属板块中供需格局较好的铜和铝存在较大的投资机会。 美联储维持低利率不变，并提高通胀容忍度。在此背景下，看好通胀回升后，实际利率下行对金价的推动。 看好全球汽车电动化背景下，新能源金属钴、锂的投资机会。建议选择行业有 alpha、有成长逻辑的公司，关注标的：云铝股份、索通发展、赤峰黄金、赣锋锂业、华友钴业……【点击查看全文】

　　电子行业：2021年功率半导体有望迎来景气周期 关注5股

　　2021 年功率半导体有望迎来高景气周期。 2018 年，在电动汽车需求快速增长拉动下及其他芯片需求挤占 8 英寸产能的背景下，功率半导体经历了一轮缺货涨价；2019 年受到智能手机下滑、传统汽车下滑、电动汽车平稳发展的影响，功率半导体表现平淡；2020 年受疫情影响，上半年功率半导体需求不佳，但是三季度之后，受到 5G电源、智能手机、工业、电动汽车及 IOT 设备等拉动，需求上升明显，海外疫情影响了国外厂商的产能供给，部分产品出现了缺货涨价的情况，我们研判在多重需求的驱动下，2021 年功率半导体将迎来高景气周期。关注组合：斯达半导、华虹半导体、华润微、士兰微、新洁能……【点击查看全文】

　　医药行业：新版医保目录尘埃落定 关注6股

　　此我们认为具备一体化及产品集群优势的仿制药龙头企业以及核心研发管线丰富、进度领先且竞争格局较优的创新药企业将长期受益，关注原料药制剂一体化企业华海药业(600521)、创新研发管线庞大的专科制药龙头恒瑞医药(600276)、仿创结合的综合药企复星医药(600196)、生长激素龙头长春高新(000661)以创新产业链企业药明康德(603259)、泰格医药(300347)，同时，疫情后周期公共卫生补短板势在必行，新一轮医疗器械采购周期即将展开，具有显著临床价值的医疗设备及生产企业有望受益，比如器械龙头迈瑞医疗(300760)、安图生物(603658)等……【点击查看全文】

　　农林牧渔：政策驱动种植产业链 关注4股

　　农业行业属性包含周期与消费，且更偏向周期。目前我们判断猪周期下行周期已开启，但短期两三个月内猪价将呈现环比上升态势。在此期间，我们认为龙头生猪养殖企业股价处于震荡摩低过程中，待市场看清公司生猪出栏增速及成本管控优势之后，股价或将开启新一轮上行。因此，当前时点我们建议跟踪生猪养殖股，而关注更具优势的消费成长子行业，建议关注动物疫苗行业；另外，年末年初为政策频出期，农业受政策因素影响巨大，当前玉米供需矛盾较大，我们建议关注种植业相关政策以及转基因方面的推进。基于上述几点，个股方面建议关注隆平高科、普莱柯、中牧股份、海大集团……【点击查看全文】

　　电子行业：MEMS迎物联网浪潮国产化加速 关注3股

　　投资建议与投资标的： 建议关注国内 MEMS 龙头歌尔股份：2019 年 MEMS 全球市占率第九、国内第一，微型麦克风(ECM+MEMS)全球第一，同时布局各类 MEMS 传感器。同时建议关注具备 MEMS 产品供应能力的国内 IDM 龙头厂商华润微、国内专业 MEMS 代工领先厂商赛微电子、MEMS 封测领先厂商长电科技……【点击查看全文】

　　工程机械：挖掘机11月销量增速同比继续大涨

　　投资建议挖掘机行业本轮周期开始于 2016 年，虽然 2019 年挖掘机主要企业销量增速回落到 15.87%，但 2020 年再次进入高增长状态，但绝对增速依然低于2017、2018 年，显示 2020 年增速再次上升，更多的是反弹，并没有扭转行业增速下滑趋势，而国际疫情持续，推升了国际市场对我国挖掘机产品的需求，但相应增量绝对值较小，对整体行业趋势影响有限。维持挖掘机行业“增持”评级……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）