这4家中小银行分别为郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行、罗定农商行，将由广东粤财投资控股有限公司(下称粤财投资)作为资金运营主体，通过间接入股方式注资补充资本，债券金额分别为40亿元、37亿元、14亿元、9亿元。

　　上述债券期限为10年，付息频率为半年一次，付息日为每年6月8日、12月8日(遇节假日顺延)，还本方式为在存续期第6至10年每年按发行规模的20%偿还本金。偿债资金来源于股利分红、信贷资产回收所得及市场转让股权所得，预计偿债资金能覆盖本期债券本息。

　　以专项债增资普宁农商行37亿元为例，募投文件显示，在预计偿债资金90%实现的情况下，本息覆盖倍数为1.13倍。

　　评级方面，上海新世纪资信给予该债券AAA评级。评级报告称，本期债券债务收入、安排的支出、还本付息等纳入广东省政府性基金预算管理。

　　对于市场最关注的退出机制，方案中也有详细安排，并提供了一个清晰的操作范本。

　　普宁农商行募投文件显示，前5年还利息(还本宽限期)，后5年偿还本金及利息。5年宽限期过后，将通过市场化方式转让粤财投资所持股份，广东省农村信用社联合社组织全省农商行参与市场化转让，使专项债券本息顺利回收。

　　近年来，在经营环境变化等因素影响下，中小型银行普遍面临较大经营压力，风险状况频出，资本不足问题愈发明显，但缺乏有效的资本补充渠道，特别是非上市中小银行。

　　数据显示，今年以来商业银行补充资本以二级资本债和永续债为主，发行规模分别为11856.8亿元、5995亿元。补充资本的商业银行中，绝大部分为城商行、农商行等中小银行，且从第三季度起加快了补充资本的速度。

　　此外，11月以来还有不少中小银行计划和实施增资扩股，如百信银行等。

　　近两年来，监管层频繁出台鼓励中小银行补充资本的政策，通过地方专项债支持中小银行补充资本是最新探索。财政部11月披露，用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，分地区额度全部下达。该项计划支持18个地区的中小银行，允许省级政府按照规定发行专项债券。截至目前，山西、陕西、浙江等地披露了上述专项债计划，合计发行249亿元。

（文章来源：上海证券报）