机构数量与管理规模持续增长

　　中国证券投资基金业协会12月16日发布的2020年11月私募基金管理人登记及产品备案月报显示：

　　截至2020年11月末，存续私募基金管理人24611家，较上月增加98家，连续第3个月出现正增长；

　　管理基金数量94739只，较上月增加1784只，这一数据在过去的一年内每个月都有所增长；

　　管理基金规模15.91万亿元，较上月增加739.46亿元，连续第5个月出现正增长，这一规模在过去一年内增长了15.79%。

　　将私募基金管理人按照投资标的分类来看，证券类私募机构数量11月环比增幅居于前列。

　　统计数据显示，截至11月末，私募证券投资基金管理人8908家，较上月增加40家，为连续第三个月出现正增长。此外，私募股权、创业投资基金管理人15026家，较上月增加59家；私募资产配置类基金管理人9家，较上月持平；其他私募投资基金管理人668家，较上月减少1家。

　　证券类私募基金的存续管理规模增幅同样要超过股权类私募。其中，存续私募证券投资基金52,599只，存续规模3.74万亿元；存续私募股权投资基金29,307只，存续规模9.43万亿元，；存续创业投资基金10,022只，存续规模1.57万亿元。

　　地区PK:上海私募最多，管理规模也最大

　　月报显示，如果按照证监会36个辖区的地域区分，截至2020年11月末，从已登记私募基金管理人数量的注册地分布来看，集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳)，总计占比达70.41%，略低于10月份的70.45%。

　　其中，上海市4663家、深圳市4492家、北京市4356家、浙江省(除宁波)2072家、广东省(除深圳)1745家，数量占比分别为18.95%、18.25%、17.70%、8.42%和7.09%。

　　从管理基金规模来看，前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳)，总计占比达69.46%，略高于10月份的69.36%。

　　其中，上海市的管理规模位居各地区榜首，达到36951.33亿元，北京市以35693.31亿元的管理规模紧随其后，排在第三至第五名的地区分别是深圳市19593.33亿元、浙江省(除宁波)9383.30亿元、广东省(除深圳)8882.24亿元，这五个地区的管理规模占比分别为23.23%、22.44%、12.32%、5.90%和5.58%。

　　2020年11月，协会新备案私募基金数量2,664只，较上月增加823只，环比上升44.70%；新备案规模1,146.61亿元，较上月增加553.75亿元，环比上升93.40%。

　　其中，私募证券投资基金1972只，占新备案基金数量的74.02%，新备案规模622.77亿元，环比上升138.75%；私募股权投资基金398只，新备案规模316.45亿元，环比上升45.01%；创业投资基金293只，新备案规模206.19亿元，环比上升81.19%；私募资产配置类基金1只，新备案规模1.2亿元。

　　单月主观期货跑赢，整体业绩股票策略第一

　　格上理财按照不同策略统计的私募基金业绩表现情况，11月各策略表现分化，其中主观期货蝉联榜首。

　　从策略环境来看，商品市场强势走强，大宗商品的价格快速上涨，其中农产品中油脂表现突出。得益于疫苗逐步落地，海外生产恢复，带动整个化工板块回暖，南华能化指数11月累计涨幅超过10%。

　　从股票策略来看，顺应指数普涨的态势，策略平均涨幅超过3%。值得一提的是，A股市场在上涨的同时，呈现比较明显的风格分化行情，代表传统行业的上证50和沪深300跑赢代表成长风格的中证500，而创业板指逆势下跌。因此股票策略下不同基金间的业绩表现也有较大差异。在由低估值传统行业带动的上涨行情下，逆向基金表现优异；同时三季度以来，市场顺周期风格延续，灵活配置型基金也能抓取到趋势性的机会；对于价值和成长类基金而言，偏好有业绩增长的公司，在业绩增速低的传统行业布局较少，因此在此轮行情中，一般会跑输指数。

　　从债券市场来看，由于永煤控股违约事件，引发连锁反应，信用债市场大幅震荡，十年期国债收益率一度被抬升至3.35%的高位。

　　九大策略中唯一浮亏的策略是阿尔法策略，收跌-0.66%。主要由于基差仍旧维持收敛的态势，对阿尔法策略的基金造成短期的浮亏；此外近月风格切换到顺周期的大蓝筹板块上，也对策略短期形成不利影响。

　　拉长时间维度看，各类策略在2020年1-11月的整体表现依然是股票策略最突出。

　　格上研究的报告称，截至2020年11月规模五亿以上私募行业平均收涨30.62%。股票策略稳坐九大策略第一。

　　从各策略表现来看，股票策略、宏观对冲、程序化期货的上涨幅度超过30%；而主观期货，由于策略环境匹配，主管期货近月频传捷报，该策略排名扶摇直上，目前以接近30%的收益位列第四。排名靠后的策略仍为债券策略。

（文章来源：机会宝投研社）