中国基金报记者方丽

　　一年多前，基金投顾业务正式试点，打开了一个新时代——实现以产品为中心向以客户为中心的转型，公募基金、券商、银行、第三方都积极参与其中，不少试点机构的此项业务发展快速。

　　据中国基金报记者了解，目前交通银行、中信银行等正式推出基金投顾服务平台，意味着银行正在积极“进军”基金投顾业务，而目前排队申请投顾资格的机构或有数十家，都在“摩拳擦掌”。

　　基金业内人士普遍认为，目前公募基金行业正处于一个发展机遇期，基金投顾正迎来一个较好的契机，做好“投”和“顾”，给投资者以较好的体验。投顾业务是整个财富管理业务从过去的卖方投顾模式转向买方投顾模式的重要抓手，是一个高质量的健康的财富管理市场形成的核心引擎。

　　银行抢滩投顾业务

　　万众瞩目的基金投顾业务正引来众多机构布局。

　　自去年10月基金投顾试点以来，证监会先后分三批批复18家基金投顾业务试点机构，其中不少机构开始尝试“1+1>2”的模式，整合双方优势，提升基金投顾服务。

　　12月8日，交通银行正式推出基金投顾服务平台，成为业内首家面向个人客户推出基金投顾服务平台的全国性商业银行。此次交行的基金投顾服务平台选择了与易方达基金、南方基金、中欧财富3家首批获得基金投顾业务试点资格的机构联手，推出从低到高共四大策略7个风险策略组合。

　　同时，中信银行也在积极布局，12月4日起“信智投投顾版”正式上线，相关基金投顾服务由华夏财富提供。中信银行也由此成为业内首家正式上线基金投顾服务的股份制银行。

　　实际上，从系统提供商角度也看到不少机构积极程度。据悉，恒生电子介绍，11月10日，杭州银行与国信证券合作推出“神机营”基金投顾业务。恒生电子支持券商与银行互联互通，实现了管理型基金投顾能力输出业务的落地。

　　9月，招商银行招赢通平台与易方达投顾联手上线了国内首个面向金融机构客户的公募基金投资顾问服务平台。易方达投顾招赢通项目选择恒生电子作为投顾系统供应商，并使用了易方达基金和恒生电子合作开发的接口。

　　显然银行正在积极布局其中。据基金分析人士表示，因不同优势禀赋，不同财富管理机构能力圈有所不同，银行的优势在于庞大的客户群体以及较强的销售能力，还拥有较强的客户粘性和区域覆盖能力。而在投资端更具优势的是基金公司，因此双方合作能实现“1+1>2”，预计未来可能有更多的银行投身其中，出现更多的合作案例。

　　其实不少拥有投顾资格的基金公司也在寻求多平台合作。如南方基金表示，“司南投顾”目前也并已陆续在天天基金、京东金融、陆基金、交通银行等各大平台上线，已为数万计客户提供了服务。截止目前，司南投顾推出已超过一年，持仓客户盈利占比超过90%。

　　此外，之前易方达基金副总经理陈彤在接受基金报记者采访时也表示，10月份之际，易方达投顾服务已在天天基金网、好买基金、基煜、招赢通等渠道上线，处于洽淡中的渠道还有40多个。

　　目前情况看，各大类机构根据自身的优势寻求多方机构合作，正成为一个未来的方向。

　　各大机构积极筹备

　　申请投顾资格排队ING

　　不仅拥有资格的基金公司积极开展业务，没有资格的公司也在积极筹备。据记者了解，目前申请投顾业务资格的公司或达到数十家。

　　据创金合信相关人士表示，创金合信基金已经向证监会提出开展投资顾问业务的申请，公司在人员、系统、运营和投研等方面已经做好了相应的准备。

　　“我们在今年上半年，汇集组合投资、研究、产品、合规、电商等部门着手准备相关材料并在上半年进行了资格申请。目前正在等待信息反馈。其中核心的基金研究部门，已有核心人员针对于基金进行相关研究。”德邦基金零售业务负责人。

　　上述德邦人士还表示，目前投顾仍然处于准备阶段，一方面通过基金组合部门，对于全市场基金进行系统化研究，并通过不同风险分类出不同的组合产品，提升投资的精度；另一方面，在金融科技方面，也侧重于对于智能投顾的研究，积极与行业内已开展类投顾业务的公司进行互动，未来线上服务的模式或更加重要。

　　而来自北京、上海、深圳等多家在内的大中型基金公司也纷纷表示，目前相关资格已经申请之中，目前正在等待消息。

　　从系统提供商角度也看到不少机构积极程度。据恒生电子相关人士表示，截至目前，恒生电子已为易方达基金、国泰君安证券、申万宏源证券、国联证券等获得试点资格的金融机构提供了解决方案，现已全部展业，为客户提供全委托的管理型投顾服务。同时，像中信证券、光大证券、国金证券、恒泰证券、兴业证券、安信证券等也在积极申请后续基金投顾试点资格的机构，也选择了恒生电子作为他们基金投顾业务的软件提供商。

　　记者还在各大招聘平台来看，不少机构都在寻找投顾人士，如国海证券招聘基金投顾服务管理岗，给出15-20K*14的年新，还有多家券商等机构招聘此类岗位，积极招兵买马。

　　核心的“顾”

　　智能化成大的发展方向

　　投顾服务，核心是“投”和“顾”，不少机构认为业内难点是在于“顾”。

　　谈及业务难点，恒生电子人士表示，最核心的就是如何打造管家式的个性化的能够长期陪伴的“顾”问服务。这一方面是如何提高客户的参与感、安全感和对投顾价值的认知，另一方面是如何提升投顾的专业规范的服务能力。另外，如何将投资收益转化为投资者收益，需要投入更多的精力在投资者教育上，让投资者认知到专业管理人的能力和价值，改变错误的投资方式。

　　“目前‘顾’的部分并没有得到足够的重视，主要还是以发送标准化的投资报告等相对简单机械化的方式为主。应该在“顾”上多下功夫了。除了补充优秀的投顾人才外，还可以通过借助先进的展业工具。”恒生电子人士表示。

　　上述德邦基金人士认为，投顾业务难点在于，第一是对于基金客户的投资需求如何精准的把握，这需要更多的数据进行支持；第二，线上客户的投顾服务输出，更多的在与“顾问”的角色，这个角色如何塑造；第三，投资人的利益如何能够保护，这在投顾的过程中也是需要不断的运行才能够得出的。

　　创金合信基金则认为，最大难点有两个，一个是业务运营与支持能力，包括系统建设能力和业务的运营能力；另一个是投资方面的能力。这两方面很重要，也是难点，同时体现了各个机构的核心竞争力。只有将这两方面的能力补齐补全，思考清晰才适合开展投顾业务。

　　此外，智能化也是不少机构提及的关键。博时基金表示，运用基于大数据的客户画像，可以更加智能的定位客户的风险偏好和财富管理需求，用智能化的算法，随时随地、多场景的为长尾客户提供量身定做的资产配置方案，与人工投顾服务相互补充、相得益彰。

　　南方基金也表示，未来的基金投顾首先肯定还是要解决基金赚钱、基民不赚钱的问题，要改善基民的投资体验，帮助投资者找到适合自己风格的投资方案。未来的基金投顾需要在“顾”方面持续发力，体现“为客户利益服务”的出发点，给客户多一些陪伴感。基金投顾需要和大数据、人工智能等技术深度融合，从投资者利益出发，尊重投资者的个性化需求，通过及时到位、专业负责的服务，增强客户在投资中的陪伴感，不断丰富投顾内容和形式。

　　投顾业务空间大

　　需要多方面努力

　　“基金投顾业务推出仅仅1年，还处于摸索、启动的阶段。”南方基金表示，基金投顾的投资者教育需要监管部门、基金投顾机构、媒体等多方共同努力、扩大宣传，同时基金投顾机构需要以高质量的服务、满意的投资目标达成率实实在在建立投资者的信任感。

　　博时基金投顾业务相关负责人也认为，基金投顾业务对财富管理行业业务转型意义重大且深远，业务的前景非常广阔。在监管、行业协会、各类机构、投资者等呵护培育下，无论是擅长投资的公募，经验丰富的券商，客户流量较大且科技实力强大的银行、第三方销售机构，都可以大展拳脚，在基金投顾这一新兴市场占得一席之地。

　　“公募基金投顾试点的适时推出和发展，可以极大的满足市场需求，同时改变行业服务模式和人才培养机制，让金融机构的经营思路发生变化。”恒生电子人士表示，投顾业务是整个财富管理业务从过去的卖方投顾模式转向买方投顾模式的重要抓手，是一个高质量的健康的财富管理市场形成的核心引擎。

　　创金合信基金人士表示，基金行业正处于一个发展机遇期，基金投顾业务可能是一个很好的契机。目前基金投顾还处于起步阶段，做好投资者教育比较关键。通过大力宣传基金投顾的相关知识，投资顾问服务才会逐步进入百姓的视野。百姓只有尝试接受投顾服务，才有机会慢慢体会到这项服务的价值。

　　德邦基金人士表示，随着国内市场越来越成熟，专业化程度越来越高，投资者通过基金投顾实现专业化是大势所趋。而要获得大发展还需要一些外部条件，对于零售客户而言，打破刚兑接受复杂产品是第一步；证券市场的不断成熟，长期稳健的市场表现是投顾业务初期发展的充分条件。如果延续2019和2020年的走势，那么投顾业务会进展超预期。

　　“另外需要行业条件，在投顾业务资格公司形成相对可对接的业务运行机制，共同打造一些标准化的投资原则、服务规则、交易准则，在此基础上形成差异化，这有利于行业整体规模的扩展。此外，需要不同基金公司的差异化，产品的风格化，金融科技的智能化，这对于保护投资者利益的前提下实现稳健增值有着积极的意义。”上述人士表示。

　　编辑：舰长