海外圣诞季来临，有机硅日涨12%，两大厂商或最受益

　　根据百川盈孚数据，自8月以来有机硅价格持续上涨，截至11月5日，华东DMC市场价格达到23000元/吨，日涨幅12.20%，月涨幅30.68%，季度涨幅39.39%，处于历史83%分位（历史分位水平从2014年1月起计）。

　　据悉，9-11月为有机硅行业传统旺季，从需求端来看，有机硅终端产品主要是硅橡胶（占比约 66%）和硅油（占比约 22%），硅橡胶需求以地产家居为主，硅油则用于纺织等领域。受疫情影响，目前两大应用领域都出现了海外订单转移的局面。

　　硅橡胶方面，海外多家有机硅中间体厂家降负运行，同时海外部分硅胶企业停产，因此高温胶的海外需求部分转入国内。同时海外圣诞节假期降至，贸易商及终端客户存在备库需求，目前国内高温胶企业订单饱满，对有机硅需求增加。

　　此外，硅油可应用于纺织助剂及公共卫生医疗等领域，印度、巴基斯坦东南亚等国家因疫情失控导致欧美纺织服装订单回流国内，拉动硅油需求。

　　有机硅行业经历前几年行业整合淘汰，目前龙头公司规模效应显著，包括新安化工50万吨、合盛硅业56万吨、兴发化工34万吨、三友化工20万吨、鲁西化工8万吨等。

　　中信证券分析师王喆表示，当前有机硅行业需求旺盛，供给端短期尚无新增产量释放，行业供需节奏错配背景下，预计有机硅DMC将维持在较高价格区间，相关公司业绩弹性较高，建议关注三友化工、鲁西化工等。

　　不过，王喆也提示到，目前有机硅行业产能约340万吨，若规划产能全部如期投产，预计有机硅行业2021年下半年转向宽松。根据相关公司规划，2020年底有合盛硅业有40万吨新增产能，2021年有东岳30万吨、恒星化学20万吨、云南能投20万吨合计70万吨新增产能。