“在疫情防控常态化的背景之下，军工行业保持快速发展，军工行业‘十四五’需求对板块基本面形成强有力的支撑，配置优势更加凸显。”中航证券在最新研报中如此表述。

　　私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《证券日报》记者采访时表示：“强军的目标会坚定不移落实。过去5年军用装备有新的突破，经过‘十三五’的落地和小批量装配，在‘十四五’期间这些军品会大批量的列装，军品采购有望快速增长。由此看来，军工板块仍会受到市场的持续关注：技术含量高、在手订单充沛的龙头企业更加值得跟踪。”

　　军工板块整体盈利能力实现较为显著的提升，这就成为众多机构看好该板块配置价值的基石。《证券日报》记者统计发现，在249家军工行业上市公司中，2020年前三季度实现净利润同比增长的公司共有152家，占比逾六成。其中，有40家公司报告期内净利润同比增长翻番。

　　截至目前，有31家公司率先披露2020年年报业绩预告，业绩预喜公司共有20家，占比逾六成。星网宇达、甘化科工、大立科技、高德红外、通达动力、康达新材、科华恒盛、雅化集团等8家公司均预计2020年全年净利润同比翻番。

　　“军工行业今年前三季度净利润实现同比增长39.38%，报告期内行业平均净利率6.81%，同比增长0.90个百分点，相比去年年底上升1.06个百分点，板块盈利能力改善较为显著。”天风证券行业策略分析师李鲁靖表示，“预计，‘十四五’军工装备跨越式发展阶段，高附加值的新型装备将持续放量，同时军工定价机制改革也在不断深化，军工板块盈利能力有望进入持续上行轨道。”

　　嗅觉灵敏的QFII已对军工股进行了提前布局。统计显示，截至今年三季度末，有30只军工股获QFII持仓，合计持股市值为12.16亿元。其中，有26只个股成为今年三季度QFII新进持有的重点品种，华菱钢铁、精准信息、康达新材、振芯科技、宝利国际、天海防务等6只个股为QFII新进数量居前，均逾200万股。

　　行业基本面盈利提升对相关概念股股价起到一定的支撑。记者进一步统计发现，上述净利润实现同比增长的152只个股中，有121只绩成长股月内股价实现上涨，占比近八成。包括中孚信息、捷安高科、光启技术等在内的10只业绩成长股月内累计涨幅均超过10%，尽显强势。

　　“‘十四五’期间，军工装备将迎来更新迭代，军工板块有望迎来显著的投资机遇。具体关注两条线：首先，民机国产化、C919和ARJ21目前订单饱满，预计2021年实现量产；其次，自主可控的航空发动机的国产替代。”方信财富投资基金经理郝心明对《证券日报》记者表示。

　　表：今年三季度获QFII持仓的军工股一览

　　制表：任世碧

（文章来源：证券日报）