日前，中国证券业协会（下称“中证协”）在官网披露2020年第9号首次公开发行股票配售对象限制名单，中山证券自营账户因在蓝特光学(行情688127,诊股)IPO申购过程中弃购1500万股，被限制打新半年。这已是年内继红塔证券(行情601236,诊股)、申港证券后第三家打新被限券商。

　　截至11月23日，2020年以来因打新违规被中证协列入限制名单或黑名单账户合计近700户，已超2019年全年。值得注意的是，在新三板精选层公开发行打新中若存违规行为将同样遭到协会处罚，年内已有148个账户“上榜”。

　　年内第三家券商打新被限

　　根据中证协官网，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，根据《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》的规定，中证协决定对在科创板“蓝特光学”“利扬芯片(行情688135,诊股)”“金达莱(行情688057,诊股)”和创业板“金龙鱼(行情300999,诊股)”项目网下发行过程中，存在违反相关规定的股票配售对象列入限制名单。

　　此次共有19个对象被列入限制名单，其被限制参与打新时间均为半年。中山证券有限责任公司自营账户也出现在名单中，中山证券由此成为年内第三家打新被限券商。

　　根据蓝特光学公告，有2家网下投资者管理的5个配售对象未参与申购，其中中山证券自营账户应申购股数合计1500万股，但最终公司实际申购数量为0。中山证券自营账户因此被限制参与打新半年，时间为2020年11月23日至2021年5月22日。

　　图片来源：蓝特光学

　　在此之前，年内已有申港证券、红塔证券因打新弃购全部或部分获配股份而被中证协列入限制名单。

　　申港证券自营账户自2020年10月10日起至2021年4月9日止被限制参与打新，时间合计半年。从原因看，在参与瑞联新材(行情688550,诊股)新股发行中，申港证券作为网下投资者初步获配2462股，应缴款281378.53元，但最终申港证券实际缴款281378.13元，放弃认购1股，实际缴款额较应缴款仅少了4毛钱。

　　红塔证券自营账户同样被限制参与打新半年，限制时间为2020年9月8日至2021年3月7日。根据赛科希德(行情688338,诊股)公告，红塔证券网下申购获配650万股，但公司未按照发行公告的要求进行网下申购，最终实际申购数量为0股。

　　就整个券业打新被限情况看，2019年3月，中信证券(行情600030,诊股)金鑫23号定向资产管理计划被中证协列入首次公开发行股票配售对象黑名单，限制时间从2019年3月29日开始到2019年9月28日结束，合计6个月；2019年7月，因弃购天准科技，中国银河(行情601881,诊股)证券自营账户被中证协列入首次公开发行股票配售对象限制名单，限制时间从2019年7月8日开始，到2020年1月7日结束，合计6个月。

　　年内被限账户近700户 超去年全年

　　截至11月23日，今年以来中证协已发布9份首次公开发行股票配售对象限制名单，以及5份首次公开发行股票配售对象黑名单，合计698个账户年内打新受限，数量已超过2019年全年652户的规模。

　　具体来看，93个账户因在参与科创板新股发行网下申购过程中违反相关规定被列入股票配售对象限制名单，459个账户因在主板、中小板、创业板IPO项目网下申购过程中违反相关规定被列入股票配售对象黑名单。

　　此外，共有148个股票配售对象因在2020年7月份29个公开发行股票并在新三板精选层挂牌项目网下询价与申购过程中存在违反相关规定行为，被中证协列入黑名单。

　　根据中证协此前发布通知，网下投资者参与全国股转系统股票向不特定合格投资者公开发行网下询价和申购业务时不得存在15类违规行为；配售对象一个自然年度内出现违规情形一次的，中证协将其列入黑名单6个月；出现上述违规情形两次（含）以上的，中证协将其列入黑名单12个月。

　　从账户性质看，个人投资者账户占比最高。前述合计698个账户中，个人投资者账户累计520户，占比达74.50%；从限制时间来看，前述账户被限制参与打新时间为半年至1年不等，被限时间最长的部分账户直到2021年7月27日后才被允许重新参与打新。

　　哪些红线碰不得？

　　就现有打新规则而言，中证协此前发布《首次公开发行股票承销业务规范》明确，网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的属于违规

　　使用他人账户报价

　　投资者之间协商报价

　　同一投资者使用多个账户报价

　　网上网下同时申购

　　与发行人或承销商串通报价

　　委托他人报价

　　无真实申购意图进行人情报价

　　故意压低或抬高价格

　　提供有效报价但未参与申购

　　不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价

　　机构投资者未建立估值模型

　　其他不独立、不客观、不诚信的情形

　　不符合配售资格

　　未按时足额缴付认购资金

　　获配后未恪守持有期等相关承诺的

　　协会规定的其他情形

　　中证协明确，网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现上述违规情形的，协会将其列入黑名单6个月；一个自然年度内出现上述情形两次（含）以上的，协会将其列入黑名单12个月。对于网下投资者同一交易日的未申购行为或同一交易日的未缴款行为，视为一次违规行为。对网下投资者所属的配售对象在一个自然年度内首次出现未申购或未缴款行为，未造成明显不良后果，且及时整改并主动提交整改报告的，免予处罚。