持仓市值逾2046亿元

　　《证券日报》记者根据同花顺(行情300033,诊股)统计发现，截至10月30日收盘，沪深两市共有3447家上市公司披露了2020年三季报业绩，其中，有464家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了社保基金的身影，合计持仓市值达2046.24亿元，较二季度末持仓市值增加118.52亿元。

　　与今年二季度末相比，三季度末有124家公司被社保基金新进持有，115家公司被增持，合计239家公司被社保基金增仓。另外，57家公司持仓未变，社保基金减持了168家公司。

　　从持股数量的变化来看，在239只增仓股中，华电国际(行情600027,诊股)（5400.00万股）、杉杉股份(行情600884,诊股)（5000.73万股）、长城汽车(行情601633,诊股)(港股02333)（3900.08万股）等3家公司三季度末社保基金增持数量均超3000万股，此外，云图控股(行情002539,诊股)、高能环境(行情603588,诊股)、正泰电器(行情601877,诊股)、厦门象屿(行情600057,诊股)、山东高速(行情600350,诊股)等5只个股期内社保增持数量也在2000万股以上。

　　以价值投资为核心理念的社保基金，三季度增仓的重要特征是业绩增长。统计显示，在上述239家公司中，有167家公司今年前三季度实现净利润同比增长，占比近七成。其中，27家公司报告期内实现净利润同比增超100%，芯源微(行情688037,诊股)的前三季度归属于母公司股东的净利润同比增长高达47倍，显示了社保基金的精准眼光。

　　此外，高净资产收益率也是社保基金增仓股的特征之一。数据显示，在上述增仓股中，净资产收益率在10%以上的公司达到140家，占比近六成。要知道ROE超10%的个股在A股中的占比仅有三成，社保基金对净资产收益率的重视可见一斑。

　　从市场表现来看，10月份以来社保基金增仓股表现为涨跌互现。在239只增仓股中，有112只个股股价上涨，占比不足五成，其中，爱美客(行情300896,诊股)（45.95%）、中信博(行情688408,诊股)（32.15%）、公牛集团(行情603195,诊股)（31.49%）等3只个股月内股价涨幅超30%，此外，另有35只个股月内涨幅超10%。

　　由于部分增仓股的股价上涨，社保基金在这部分个股的增仓中取得较大浮盈。假定社保基金在10月份无调仓动作，10月份，社保基金持仓的杉杉股份（304150.92万元）、歌尔股份(行情002241,诊股)（270534.90万元）、分众传媒(行情002027,诊股)（155504.60万元）等15家公司的股票，将为社保基金实现浮盈均超1亿元，合计浮盈103.12亿元。

　　青睐医药生物等三行业

　　从所处行业来看，上述239只增仓股涉及27类申万一级行业，从数量来看，主要扎堆医药生物（22只）、化工（22只）、机械设备（20只）等三大行业。

　　对此，接受《证券日报》记者采访的私募排排网资深研究员刘有华表示，社保基金资金久期较长而且规模庞大，在投资风格上主要还是基于长期投资和价值投资的理念来配置，追求均值回归的核心思想，根据市场与价值中枢的偏离度来进行加减仓操作。医药生物属于高成长行业，受益于预期，业绩确定性高，近期经过了一段时间的回调之后，估值再次回归今年以来的价值中枢下方。机械设备行业受益于经济复苏和基建赶工推进，估值存在提升空间。化工因为前沿行业扩张，化工产品也进入需求旺季，业绩有望得到修复。

　　“社保是长线资金，更看重企业基本面、流动性和资金安全，社保基金增持反映了社保基金对医药生物、化工和机械设备三个行业景气度改善的预期，这几个板块企业今年以来的经营和股价表现整体也比较突出。”华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表示。袁华明认为，这三个行业的经营普遍受疫情冲击较小。医药生物在一定程度上还受益于国家对于医疗医药体系的投入增加；而流动性改善、新基建等对于化工和机械设备行业景气度也有支撑和提振作用。

　　以太投资总经理李然对《证券日报》记者表示，社保调仓的特点是行业整体向上进行重点增配，所以投资者可以借鉴这种思路，重点关注成长性确定的行业，这些行业的投资难度要比周期股小得多。不过李然认为，医药生物行业应该注意细分领域，而化工则应注意订单回流的刺激，机械设备的重点是看经济恢复和基建投入。