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国庆阅兵规模超往年军工板块强势爆发概念股或迎超额收益?

加入日期:2019-9-3 20:32:34

  顶尖财经网(www.58188.com)2019-9-3 20:32:34讯:

  9月3日,军工板块延续强势,截至收盘,深南股份光洋股份华自科技等12股涨停。

  从8月中旬开始,军工板块迎来一波明显的“升浪”。对此,多位分析师表示,国防军工板块中期业绩远超预期,前期军改影响已经充分消化,订单密集落地,军工改革持续推进。

  据数据显示,截至8月31日A股申万一级行业中67家军工板块上市公司中,67家上市公司发布2019年半年度报告,实现营业收入1590亿元,同比增长2.14%,实现归母净利润88.70亿元,同比增长43.71%。在67家公司中,共有56家公司实现盈利,11家公司出现亏损;实现归母净利润同比增长的共有44家,其中增速大于100%的有11家,增速在50%-100%的有6家,增速在10%-50%之间的有14家,增速在0%-10%的有12家。

  分板块来看,航空装备领衔业绩增长,营收和净利增速分别高达21.48%和67.87%,远高于其他三个子行业。

  近期,国航、东航、南航分别发布公告,每家公司都将向中国商飞各买35架ARJ21飞机,105架飞机,合计总价近283亿元人民币。中国商飞向每家航空公司的交付节奏为:2020年-2024年分别交付3架、6架、8架、9架、9架。中航飞机作为ARJ-21的主要承制单位,将是最大受益者。

  招商证券指出,从产业链重点公司来看,受益于下游航空产品生产交付增加、均衡生产持续推进等因素,航空装备上中下游均有较大改善。上游零部件公司如中航光电航天电器中航高科;中游分系统公司中航机电中航电子以及下游主机厂如中航沈飞中航飞机等公司营收和净利润增速均居于行业前列。

  渤海证券指出,申万军工板块的中期业绩报告已经披露过半,有近7成公司的业绩较去年同期实现增长。近几个季度军工板块景气持续上行,2019Q1军工集团和军工板块业绩均加速增长,半年报行业业绩有望延续一季度快速增长的趋势。军工行业具有较强的逆周期属性和业绩确定性,国防预算和预算中装备费开支比例的增长,保障了行业订单增长的持续性。

  此外,据人民网报道,庆祝中华人民共和国成立70周年大会将于10月1日举行,庆祝大会以后,将举行盛大的阅兵式。据阅兵领导小组办公室副主任蔡志军介绍,这次阅兵将安排部分先进武器装备首次亮相,总体上比庆祝新中国成立50周年、60周年阅兵和纪念抗战胜利70周年阅兵的规模要大一些。

  对此,银河证券研究发现,从2009年和2015年两个阅兵年情况来看,中证军工指数相对上证指数全年涨幅分别为28.5%和29.7%,均达到局部高位。

  该机构认为,受本次阅兵影响,九月份军工板块关注度将明显提高,行业景气度将显著提升,军工板块有望迎来超额收益。建议关注业绩稳定增长的航空、航天产业链相关公司,如中直股份中航光电中航电子中国卫星航天电器等,以及具有自主研发实力、成长性较强相关电子类公司,如景嘉微亚光科技宏达电子等。

  在投资主线方面,中信建投表示,考虑到军工板块中报业绩预报增长较为稳定,判断三季度军工板块或将有阶段性的机会。在投资策略上建议重点关注景气度横向扩散、纵向传导以及央企资本运作三条主线上的投资机会。在景气度横向扩散方面,建议首选符合“需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准的整机公司,同时关注已经进入型号量产阶段并有望延续的相关公司。在景气度纵向传导方面,重点关注在景气度提升明显的产业链内,符合“具备核心技术、下游市场多元化”两大标准的细分领域龙头公司。此外,2019年军工央企资本运作或仍以企业类资产为主,院所类资产注入已渐行渐近。军工央企资产注入将是贯穿2019年的投资主线之一。建议关注受益于央企资产运作回暖,相关资本运作政策放松的公司。

(文章来源:第一财经)

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