9月25日晚间，深圳证券交易所向北京晓程科技股份有限公司(后称晓程科技)发出问询函，直指晓程科技2019年半年度报告，要求晓程科技于10月10日前就七个方面问题进行书面说明。

　　毛利率98%，黄金销售猛增84倍

　　公开资料显示，晓程科技成立于2000年11月，注册地点位于北京，2010年11月在深交所上市。公司的专业方向为集成电路设计，同时为智能电网、智慧城市提供产品和解决方案。

　　晓程科技2019年半年报披露，2019年上半年，其营业收入为4197.62万元人民币，同比下降66.27%；归母净利润锐减3787.45%至-4601.34万元。分产品或服务方面，太阳能发电业务营业收入最高，为1820.78万元；黄金销售业务营收居次，为1084.76万元；电能表业务最少，为1059.64万元。

　　太阳能发电业务营收占总营收的比例约为43%，成为第一大业务，而电能表业务已由第一大业务降为第三大业务。因此，深交所在问询函中要求晓程科技说明公司主营业务是否已发生变更。

　　值得注意的是，其太阳能发电业务的营业成本仅为36.38万元，比去年同期减少88.37%。这也导致该业务在营收下降的情况下，毛利率仍旧增长14.21%至98%，远超股王贵州茅台近年来91%的毛利率。

　　对此，深交所在问询函中要求晓程科技结合可比公司情况，说明在2017年发电稳定后，太阳能发电业务毛利率仍出现大幅增长的原因及合理性。

　　《财经天下》周刊在其历年财报中发现，晓程科技的太阳能发电业务开始于2016年，当年的毛利率便高达86.29%，而在2017年和2018年年报中，毛利率出现小幅波动，分别为79.85%和81.92%。该项目从运营至今，毛利率一直维持着高水平。

　　此外，在晓程科技的主营业务中，黄金销售的表现同样吸人眼球。2019年上半年，其黄金销售业务营收高达1084.76万元，比2018年同期增长84倍，但该业务的营业成本则比去年同期增长264倍，达到571.15万元。

　　晓程科技2019年半年报中的疑点远不止此，深交所还对其短期偿债能力、发出商品账面价值较高等其余6个方面提出质疑。在这份并不好看的财报和深交所问询函的双重作用下，截至9月26日收盘，晓程科技股价报8.97元，跌幅高达10.03%。2010年上市时，晓程科技的发行价为85元/股，此后股价整体维持着一路下滑的态势，如今其股价已蒸发近90%。

　　实控人减持千万股份

　　实际上，这已经是晓程科技2019年收到的第三封问询函。

　　2019年3月，晓程科技收到深交所的第一封问询函，主要原因是《2018年业绩快报》发出后，股价连续五个交易日涨停。

　　2019年2月27日，晓程科技披露《2018年度业绩快报》，预计2018年度公司实现营业收入2.07亿元，较上年同期增加50.1%；预计2018年度归属于上市公司股东的净利润370.19万元，较上年同期增加101.95%；预计2018年实现营业利润亏损181.43万元。

　　业绩快报披露当日，晓程科技股价报收8.48元/股，涨4.18%。此后，其股价基本维持着上涨态势，更在3月7日至3月13日间连续5个交易日涨停，累计涨幅达49.95%。

　　紧接着5月，深交所便对晓程科技2018年年报发出问询函，接连38个方面问题要求晓程科技给予解释说明。

　　第二封问询函中，深交所着重关注了晓程科技的海外市场。加纳等非洲国家一直是晓程科技的重点海外市场，其中，通过子公司晓程加纳电力有限公司，晓程科技持有加纳两家金矿的股权。

　　此次被问询的事项涉及到一起2017年的交易，而这起交易在9月25日的问询函中也被再次提及。

　　《财经天下》周刊据深交所问询函了解到，2017年3月，晓程科技全资子公司晓程加纳电力公司(后称BXC)与加纳国家电力公司(后称加纳ECG) 签订《补充协议》， BXC将已完工的降损项目对应的全部资产移交给加纳ECG，加纳ECG 分期向晓程科技支付款项 。

　　晓程科技在2018年半年报中称，降损项目回款基本正常。但2018年年报却显示，结算方法一直未达成一致，导致该项目已停止安装。

　　晓程科技当时回应称，加纳ECG正在进行私有化，并将更换管理层，因此从2018年10月开始暂停降损老区项目的付款，加纳ECG在项目清理完后恢复付款。彼时，晓程科技方面还表示了对收回账款的信心。数据显示，晓程科技2018年10月在此项目中计提坏账高达1.267亿美元。

　　晓程科技2019年半年报显示，由于加纳属于发展中国家，有一定实际困难，双方正在努力商讨减少应收款项。

　　此外，半年报显示，晓程科技在加纳拥有两处金矿的股权。但同时，公司提示，受金价波动风险，公司利润可能会受到一定影响。

　　另一方面，晓程科技实控人程毅从2018年开始，便不断减持公司股份。截至2019年9月，程毅已减持1096万股晓程科技股份，持股比例降至22.92%，其中无限售条件股份还剩953.25万股。

　　据晓程科技2019年6月发布的公告计算，截至2019年12月31日，程毅还可减持952万股。

（文章来源：财经天下周刊）