港片《窃听风云》描述了三名警察在负责监听上市公司“风华国际”涉嫌内幕交易案过程中意外获得一则情报，在巨额利润诱惑之下进入股市大赚一笔，却遭遇幕后黑手追杀最终悲情收场。

　　而在现实资本市场上，似曾相识的一幕悄然上演……

　　“蛇吞象”收购意在操纵股价

　　此次主角是新三板公司奔腾集团，主营各类家用电器和消费性电子产品的批发和零售。

　　2016年12月6日，A股上市公司英力特控股股东英力特集团拟一次性整体协议转让其持有的1.55亿股上市公司股权，金额接近30亿元。另外，受让方还需同时受让英力特煤业100%股权及相关债权。

　　从转让条件可以看出，资本极为雄厚的公司才能负担得起。

　　但偏偏，新三板公司奔腾集团跳出来，表示要参与，还通过了股东大会决议。

　　据公开信息，奔腾集团在2014年-2018年，营收分别为11.72亿元、14.34亿元、15.46亿元、15.55亿元、15.82亿元；净利润分别为5841万元、1.27亿元、1.28亿元、1.13亿元、1.16亿元。

　　尽管看起来还不错，但与收购标的体量相比，可以说是一起典型的“蛇吞象”式收购。

　　后面的发展较为平淡，奔腾集团派人去英力特调研后放弃参与股权公开转让，之后未再与英力特集团有过任何联系。

　　然而，2017年1月3日奔腾集团又审议通过《拟在A股市场收购上市公司的议案》，反正无论如何都要和A股扯上关系。

　　在这期间，一系列操纵市场的行为上演了！

　　控制大量账户，集中资金优势、持股优势、信息优势，连续交易操纵价格和交易量，短时间内快进快出……

　　短短一周内，奔腾集团董事长张某达及其夫人(时任副董事长)张某敏将公司约3元/股的股价提升近一倍。

　　根据行政处罚决定书，张某达、张某敏合计利用9个证券账户，在操纵期内(2016年12月30日-2017年1月6日)共买入奔腾集团股票344.3万股，卖出66.7万股。在股票停牌后，剩余持仓277.6万股，持股市值1679.48万元。

　　整体看，此次夫妇二人联手操纵共获得实际盈利70.37万元，期间奔腾集团股价从3.05元上涨至6.05元，5个交易日涨幅达到98.36%，而同期股转系统成分指数下跌0.55%，做市成分指数上涨1.4%，均有大幅背离。

　　看到这里，小伙伴们明白了吧，与其说是奔腾集团心比天高非要收购A股公司，还不如说是利用“似是而非”的利好消息来操作股价从中获利！

　　对此，证监会开出“没一罚五”的顶格处罚罚单：没收违法所得70.37万元，并处以351.85万元的处罚，合计罚没逾400万元。而更为严厉的处罚是，二人双双被采取终身证券市场禁入措施。

　　现实版本《窃听风云》唱独角戏

　　纵观资本市场，多数市场操纵案都是利用似是而非的利好消息来搞事，奔腾集团也不例外，并没有啥天赋异禀骨骼清奇之处。

　　但令人咋舌的是奔腾集团在证监会调查组开展调查工作时的一系列神操作，窃听、谎言、恐吓……简直就是活脱脱的《窃听风云》！

　　据证监会出示的行政处罚决定书显示，奔腾集团存三大违法事实：一未按规定改造信息披露义务；二在披露的相关信息中存在误导性陈述；三是披露的相关信息中存在虚假记载。

　　值得关注的是，内容里多次强调，当事人“行为特别恶劣，情节特别严重”：

　　当事人态度蛮横，多次威胁恐吓调查人员；

　　在调查组开展调查工作的场所内安装录音设备进行窃听；

　　藐视执法权威，对询问过程的严肃性毫不在意，信口雌黄，频频编造谎言以求自圆其说，并向调查组提供虚假证据材料……

　　鉴于当事人上述行为特别恶劣，证监会给出了“顶格”处罚。

　　要知道，在电影《窃听风云》中，操纵股价、谎话连篇的是大反派“风华国际”老板马志华，窃听的是三个警察，而奔腾集团则把所有角色动作全部包圆了，来了一场现实版的《窃听风云》，还是唱独角戏的。

　　更令人诧异的是，当事人在申辩时提出，《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》中法律责任部分未对市场操纵行为进行规定，应由股份转让系统实施自律监管。还称：“过高的监管规则会限制股份转让系统的创新性和包容性”。

　　潜台词就是，虽然我确实操纵股价了，但新三板没有对此进行规定，所以不算是操纵市场，不该受惩罚~

　　证监会明确指出：股份转让系统市场并非法外之地，股份转让系统市场的包容性并不包容违法行为，对股份转让系统市场放宽准入限制不等于放松监管！

　　电影最后，大反派马志华在临死前意气风发地表示：“等我出狱的时候，世界还是我们的！”

　　就是不知道，奔腾集团董事长两口子在被终身证券市场禁入措施前，是不是也是这么想的？

（文章来源：金融投资报）