机械设备行业成机构调研重点

　　按行业分类看，上周被调研公司中，主要集中在机械设备行业，涉及的公司数量为8家。另外，电子行业涉及的公司数量也较多，达6家。

　　对于机械设备行业，申港证券行业分析师夏纾雨指出，2019年上半年，机械行业累计实现营业收入10.53万亿元，同比仅增长1.29%，2018年全年增速为6.05%，增速呈持续下滑态势。与全国工业平均水平对比来看，机械行业自2017年以来增速始终低于工业平均值。2019年机械行业累计实现利润总额6195.4亿元，同比下降8.58%，为行业近年来利润增速首次负增长，行业盈利能力承压。机械行业工业增加值累计同比增速4.2%，较上年同期下降4.2个百分点。考虑到2018年全年行业增速为6.3%（上半年8.4%），我们判断认为自2018年下半年以来受到外部贸易环境趋严等诸多不利因素扰动，机械行业整体景气度下滑趋势暂未改善，汽车制造成为上半年拖累行业整体增速的最大负面影响。投资策略上，下周将迎来半年度报告密集披露期，建议积极关注内生驱动业绩稳健标的。另外，从资本性支出扩张角度来看，泛半导体、动力电池、炼化、油气开采等行业投资热情位于近年景气高位，相关领域设备采购理论需求空间较大。

　　电子行业方面，近期5G的最新进展备受市场关注。国信证券(行情002736,诊股)电子团队指出，未来十年的5G产业周期推进预计是沿着无线基站——终端硬件——5G应用展开。其中，5G投资逐步进入高潮，基站无线端产业链环节主要包括：天线及天线零部件、射频连接器、射频处理模块（滤波器、隔离器、双工器、功率放大器等）、射频信号处理主板（PCB板）等进入业绩兑现期，代表性企业有，生益科技(行情600183,诊股)、深南电路(行情002916,诊股)、沪电股份(行情002463,诊股)、飞荣达(行情300602,诊股)等；5G时代对于高频数据，后期应用阶段高速数据的处理将是最核心需求，信号处理器件量价齐升，模拟芯片国产化加速，信号处理链将是产业发展主线。此外导热需求大幅增加，石墨、VC等成为主流方案；代表性企业有：顺络电子(行情002138,诊股)、飞荣达、中石科技(行情300684,诊股)、圣邦股份(行情300661,诊股)等。

　　这些上市公司最受关注

　　iFinD数据显示，个股方面，工业富联(行情601138,诊股)上周累计接待机构147家，并列首位；TCL集团(行情000100,诊股)累计接待96家机构，排名第二，超图软件(行情300036,诊股)累计接待93家机构，排名第三。

　　在工业富联的调研会上，针对生产线是否会向海外迁移的问题，相关负责人表示，公司早在十几年前布局全球，拥有业内领先的布局（4大洲11个国家）， 大型的产品均在当地生产。工业互联网本身也在全球化，目前公司越南厂在扩建，不是搬迁而是扩展的新业务在海外生产，美国也将建设智能工厂和数据中心，让公司保持能依照客户需求调整业务的灵活度。

　　前述公司负责人还表示，作为行业领军者，不应该受外界环境的影响，任其风雨飘摇，保持战略定力。战略最关键，全球化布局是工业富联自始坚持的方向。

　　从具体调研机构来看，私募淡水泉调研了工业富联、TCL集团、超图软件，星石投资调研了联创电子(行情002036,诊股)，展博投资调研了德赛电池(行情000049,诊股)，重阳投资调研了良信电器(行情002706,诊股)、TCL集团、德赛电池；

　　公募基金方面，博时基金调研了工业富联，华夏基金调研了齐心集团(行情002301,诊股)、鹏鼎控股(行情002938,诊股)、超图软件，嘉实基金调研了完美世界(行情002624,诊股)、超图软件，南方基金调研了工业富联、超图软件，易方达基金调研了联创电子、工业富联、TCL集团；

　　海外机构方面，美银美林调研了工业富联，韩国投资调研了工业富联、TCL集团，富兰克林华美投信调研了良信电器，毕盛投资调研了超图软件。