6月24日，证监会官网挂出的一则《行政处罚决定书》显示，对股票配资公司万毓投资张平、孙忠泽在2016年11月10日至28日期间操纵“柘中股份”进行处罚，没收二人违法所得6618.99万元，并处以1.99亿元罚款。

　　根据披露，二人在交易过程中不仅利用资金和持股优势连续买卖，还通过左手倒右手、虚假申报等手段拉抬股价诱多，扰乱了正常交易秩序。

　　操纵股价诱多：连续交易、左右倒手、虚假申报

　　先来看看张平、孙忠泽的操纵手法。

　　据决定书披露，在2016年11月10日至28日期间，张平、孙忠泽控制了一组由45个账号组成的证券账户组，采用连续交易、在自己实际控制的账户间交易、虚假申报的手段操纵“柘中股份”。

　　1、集中资金、持股优势连续买卖

　　13个交易日中，账户组在12个交易日有买有卖，在多个交易日中多次委托买入价高于委托前一刻市场成交价，甚至高于委托前一刻卖委托第5档价格，或委托买入量高于委托前一刻市场前5档卖出委托总量。

　　其中，账户组买入成交量占当日成交量比例超10%的有6个交易日，超20%的有3个交易日，2016年11月11日占比最高，为31.53%；账户组卖出成交量占当日成交量比例超10%的有5个交易日，超20%的有3个交易日，2016年11月24日占比最高，为30.24%；账户组实际控制流通股份数占当日流通股份总数比超10%的有9个交易日，超20%的有5个交易日，2016年11月17日持仓占比最高，为25.88%。

　　2、左手倒右手：在实控账户间交易

　　在13个交易日中，账户组在8个交易日存在在自己实际控制的账户间交易的行为，在多个交易日存在以高于委托前一刻卖委托第1档价格、甚至高于委托前一刻卖委托第5档价格对倒成交的情形。

　　3、虚假申报

　　在13个交易日中，账户组在4个交易日存在虚假申报行为，具体方式为：一是在涨停价买盘远大于卖盘的情况下，反复、大量以涨停价申报买入“柘中股份”，继而撤单后再申报；二是在申报买入委托部分成交后迅速将仍在1档的买入委托撤销。

　　股价图显示，2016年11月10日之前，柘中股份的单日成交量很少超过300万，11月10日其成交量猛增至3.39亿，且之后至28日成交量逐渐放大，13个交易日中有8个交易日的成交量超5亿。

　　与此同时，柘中股份的股价也突然启动一轮上涨，从10日之前的18元上下涨至23日的约30元，其中录得4个涨停，10个交易日累计涨幅达68.18%；而同期中小板综合指数仅累计上涨约1.2%。之后至28日的3个交易日，柘中股份又连续暴跌超20%至22元。

　　控制45个账户交易，私募基金账户在列

　　决定书显示，张平、孙忠泽等人成立上海万毓投资咨询有限公司，是为了从事配资买卖股票业务。其中，张平负责股票交易决策，孙忠泽参与寻找交易账户及资金划转。

　　企查查信息显示，万毓投资于2016年1月成立，注册资本1000万元人民币，张平、孙忠泽分别认缴320万元、280万元，持股比例为32%、28%，孙忠泽还在公司担任监事；另一名股东惠自君认缴400万元，持股40%，为万毓投资实际控制人和法定代表人。

　　证监会在决定书中称，根据万毓投资交易员指认，与张平、孙忠泽合作的配资中介指认及提交的相关证据，相关证券账户中资金来源或去向，委托下单的IP、MAC地址等证据，可以认定在2016年11月10日至28日期间，张平、孙忠泽控制“巢某风”等45个证券账户进行交易。

　　二人控制账户组累计买入柘中股份3427.56万股，成交金额约8.27亿元，之后全部卖出，成交金额8.95亿元，扣除交易税费后获利约6618.99万元。

　　值得注意的是，在张平、孙忠泽控制的证券账户组中，涉及一个私募基金账户——“上海仙翎投资管理-仙翎成长精选一号”。中基协备案信息显示，上海仙翎投资管理合伙企业(有限合伙)成立于2014年9月，2015年4月在中基协备案。

　　信息显示，该机构注册资本1100万元，实缴资本1000万元，目前全职员工人数仅3人，法定代表人江建军，过去曾在光大证券任职。目前仙翎投资已备案3只基金产品，其中就包括被操纵的“仙翎成长精选一号”。

　　该基金的成立时间为2016年8月12日，备案时间为2016年11月2日，恰好在张平、孙忠泽控制其账户交易“柘中股份”之前；托管人为国信证券，运作状态显示已提前清算。而另两只基金均显示正在运作。

　　申辩无效，两人被罚没约2.65亿元

　　证监会认为，张平、孙忠泽的违法事实有相关证券账户开户资料、资金流水、委托交易流水，万毓投资工商登记资料，相关人员询问笔录，有关配资中介提供的配资合同和情况说明、交易所提供的交易数据等证据证明，足以认定。

　　孙忠泽在听证会上申辩称：万毓投资只是招聘平台，成立不久即解散，与后来的交易无关；炒股账户和资金由张平操作，配资协议由张平签字，其不知悉具体情况；因与团队人员发生矛盾，在2016年11月张平支付其4000万本金及分红后，其退出了合作关系；其2017年1月借给张平的5800万元至今未归还本息。综上，孙忠泽认为自己未参与操纵柘中股份，请求免于处罚。

　　然而证监会认为，孙忠泽在与张平合作炒股过程中，参与出资和盈利分成，知悉张平的交易情况，参与寻找账户和资金划转，认定张平、孙忠泽构成共同操纵“柘中股份”，不采纳孙忠泽意见。

　　最终，证监会决定没收张平、孙忠泽违法所得6618.99万元，并处以1.99亿元罚款，合计罚没约2.65亿元。其中，对张平没收违法所得5295.19万元，罚款1.59万元；对孙忠泽没收违法所得1323.80万元，罚款3971.39万元罚款。

（文章来源：中国基金报）