顶尖财经网(www.58188.com)2019-4-3 19:41:58讯：
4月2日晚间，一则社保基金会准备大额减持交通银行的公告引发了业内各界投资人士的“恐慌”。
公告显示，全国社保基金作为公司第三大股东，计划3个月内减持不超过7.43亿股、6个月内累计减持不超过14.85亿股，分别为公司总股本的1%及2%，而减持价格则会视市场情况而定。
图片来源：公司公告
按照交行今天的股价来计算，14.85亿股，相当于减持将近100亿。
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而减持的原因是什么？公告里只有“社保基金会根据其资产配置计划和业务发展需要”寥寥数语，但实际意图很明显，给目前火爆的市场进行理性降温，暗示市场不要再疯狂的炒作。
社保基金和交通银行的七年之痒
顶尖财经Choice数据显示，交通银行于2004 年引入社保基金会作为境内战略投资者，社保基金会认购5,555,555,556股股份，占总股本比例11.34%。
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在2012年，全国社保基金以战略投资者身份投资150亿元参与交通银行A+H股的定增，认购其A股18.78亿股，每股认购价4.55元，认购资金85.43亿元；认购其港股14.06亿股，每股认购价5.63港元，认购资金79.13亿港元。
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这也就意味着，7年时间，按照发行价4.55元计算，扣除累加分红，社保基金会持有交通银行的成本价已经低于3元，按照今日收盘价6.3元来计算，社保基金获利超过100%。
公告上还说，“本次减持将通过集中竞价或大宗交易方式进行，减持价格视市场价格确定。”一级市场上搞完定增，二级市场上再来减持，怎么算，都是一笔很划算的交易，社保基金这一波操作也是很溜了。
而反观交行，不但目前仍然处于破净态势，而且近年来始终保持持续稳定增长态势，2018年公司依旧维持良好的经营状况，实现营业收入2126.54亿元，同比增长8.49%；实现净利润736.30亿元，同比增长4.85%。
从估值角度上来看，交行无论是市盈率还是市净率目前仍然处于低估状态。让人不禁感叹，这还是当初那个坚持价值投资不动摇，痴情长久的社保基金吗？
社保基金，18年赚了1万亿
全国社保基金作为国家社会保障储备基金，由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金构成的，主要用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障性支出的补充、调剂等。
全国社保基金作为社会养老体系提供老年生活保障，导致全国社保基金在追求长期稳健收益方面具备较强动力。
这次减持交行的全国社保基金理事会仅仅只是85只社保基金组合的管理者之一。旗下有9只社保基金组合。博时基金、华夏基金、嘉实基金和鹏华基金管理和长盛基金管理社保基金组合也均超过了5只。
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全国社保基金自2008年成立以来，年均投资收益率8.44%，累计投资收益额已经突破了一万亿元。
2017年全国社保基金投资收益率达9.68%，权益投资收益额为1846.14亿元，年均投资收益率达到8.44%。截至2017年末，社保基金资产总额达2.22万亿元。
数据来源：全国社保基金理事会
而从社保基金成立17年以来，历年投资收益率看，除了2008年为负以外(当年上证指数大跌65%)，无论大盘好坏，均实现了正收益。
相较于沪深300收益率，社保基金的波动幅度也远远小于同期沪深300的涨跌幅。
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稳字当头，牛市小涨，熊市不亏或少亏，是这个庞大体量的资金制胜的秘诀。
那么在2019年这一波行情中，社保基金表现如何？
今年平均赚37.8%，偏爱抗周期行业
截止至4月3日，顶尖财经Choice数据显示，在1222家公布2018年业绩的上市公司中，社保基金已经现身200余家公司，这200余家公司今年以来平均涨幅37.8%。
其中乐普医疗最受社保基金青睐，一共被7只社保基金组合持有，分别是全国社保基金一一七组合、全国社保基金一一八组合、全国社保基金一零四组合、全国社保基金一零三组合、全国社保基金五零三组合、全国社保基金四一六组合、全国社保基金四零六组合。
超过三只社保基金组合持有的个股中，今年以来涨幅最高的是长春高新，它被4只社保基金持有，今年以来涨幅已经高达76.74%。
数据来源：顶尖财经Choice数据
分行业看，截止至4月3日，社保基金持仓市值排名第一的是中药生产行业，其次是房地产开发，还是更加青睐医疗保健行业是典型的抗周期行业，还是稳字当头。
数据来源：顶尖财经Choice数据
社保基金增持占流通股比例T0P30的个股今年以来上涨幅度超过44%，其中捷佳伟2018年年报中被社保基金最新增持，占流通股比例达5.88%，今年以来上涨31.60%，由博时基金管理的全国社保基金108组合持有，属于太阳能行业。
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