从盘面上来看，在以券商、银行为代表的大金融权重板块稳住指数之后，市场热点轮换十分明显。边缘计算、4K超高清、安防、云计算、软件、大数据等科创新兴产业表现活跃，带动了市场人气，而前期走强的广电系、虚拟现实、柔性电子、北斗导航、半导体、农林牧渔等板块则出现整固走势。这样热点的轮换，确保了市场始终保持着高昂的人气，这也是近期大盘持续强势的重要原因。

　　对于短期之内的操作，我们认为无非有两种，一是激进的做法，追逐当前热点反复买龙头，二是寻找基本面没有太大瑕疵的滞涨低价股，做补涨行情。投资者可以根据自身喜好，合理安排一定比例的资金去做选择。而站在更为长远的角度来说，投资者则应该认识到春节之后指数的大幅上涨，一方面是对于过去近三年多以来长期下跌的报复性修复，另一方面A股市场不应该、也不会再重走老路，指数的疯涨和疯跌，都不应该是一个成熟市场的常态，投资者需要提前为下一阶段行情做准备，而我们认为关注公司未来价值才是在股市当中长久活下来的唯一法则，这也是过去这么多年以来股市带给我们的经验和教训。

　　对于当前的股市来说，我们既面临着市场基础制度带来巨大改革红利，同时也不得不面对当前宏观经济弱周期带来的公司盈利能力下滑的压力。当然这种弱周期，我们更愿意把它看成是新旧增长动力切换的必经过程，因此如何通过宏观政策的逆周期调整，寻找到哪些是新的增长动力就显得更为重要了。而今年以来，我们一直坚定认为“科技新基建”就是其中最为重要的一股新动力，根本原因就在于随着国家实施积极的财政政策，财政转移支付的力度将明显增大，对于各级地方政府来说，社会基础设施补短板的必要性和可行性将日益明确，而所谓的基础设施包括两大类，一是传统的基础设施领域，如城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等；二是伴随着智慧城市的推进，以5G、人工智能、工业互联网、物联网、大数据为代表的“科技新基建”。未来评判一个城市发达程度与否，可能不只是看这个城市有多少人口、有多大规模的GDP，更会关注这个城市智能化的程度，而这一切有赖于这个城市科技新基建的建设程度。从产业链的建设顺序和受益程度来看，我们认为人工智能、大数据中心、工业互联网这三大行业无疑机会最大，这也就是我们始终坚定看好它们的重要原因，这也成为我们提前为下一阶段行情做的准备。

（文章来源：华讯投资）