顶尖财经网(www.58188.com)2019-3-28 8:32:29讯：

　　 根据上交所发布的《关于组织科创板股票发行上市审核系统集中测试演练的通知》，自3月18日开始，上交所科创板审核系统开始正式接收申请文件。22日下午，首批获受理的9家公司名单面世，这一结果也预示着设立科创板迈出了实质性的一步。

　　科创板企业审核上市流程主要包括申请、受理、审核、上市委会议、报送证监会、证监会注册、发行上市等阶段。其中上交所收到发行申请文件后五个工作日内作出是否予以受理的决定。上交所决定受理的，发行人应于当日在上交所网站披露招股说明书及相关文件。

　　自3月1日上交所发布《上海证券交易所科创板股票上市规则》等六个文件以来，涉及科创板的相关文件、通知、制度等如雪片般向市场飞来。3月21日晚，上交所官网又公示了第一届科创板股票上市委员会委员候选人名单、第一届科技创新咨询委员会委员候选人名单。这一切都说明科创板的筹备工作正加紧推进，科创板的推出可能比预期中的六、七月份会提前。

　　根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，科创板将重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能不保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业企业。在首批披露的9家公司中，从所属产业、行业来看，新一代信息技术3家，高端装备和生物医药各2家，新材料新能源各1家，这此企业均符合科创板的定位。从选择的上市标准看，6家企业选择“市值+净利润/收入”的第一套标准，3家选择“市值+收入”的第四套标准，其中有一家为未盈利企业。这说明，亏损企业上市在A股市场已成为可能，也凸显出科创板发行上市条件的包容性。从这个意义上讲，科创板首批公司面世，个中并不乏亮点。

　　首批面世的9家企业，虽然累计拟募资为110亿元，平均每家12.2亿元左右，对于研发需要大量资金投入的科创型企业而言，其实并不多，但哪些企业能够通过审核、获得证监会注册，并最终能够发行上市，却都还是未知数。但对于设立科创板而言，首批企业面世，背后的意义又是不言而喻的。至少，设立科创板，将提升资本市场服务实体经济的能力，提升资本市场支持科技创新型企业的力度。

　　个人以为，在科创板首批企业面世后，需要做好“三防”工作。首先是各券商要切实履行投资者适当性管理职责，防止科创板出现垫资开户等行为。科创板设置“50+2”的门槛，既是为了防止科创板被爆炒的需要，也是出于保护中小投资者利益的需要。这就要求券商在履行投资者适当性管理职责时，严格把关，将不符合条件的投资者挡在科创板的大门之外。而且，不符合条件的投资者如果能成功开户，对其他投资者也是不公平的。

　　其次，科创板上市委要扮演好“看门狗”的角色，防止不符合科创板定位，或者属于伪高新技术产业、伪战略性新兴产业企业混进科创板，也要防止没有达到上市标准的企业通过了审核。这一点需要引起特别的注意。在沪深股市的各大板块中，曾经既出现了欺诈发行、造假上市的企业，也出现了不符合定位的企业在相关板块挂牌，这在创业板上表现得非常明显。许多并非创新创业型企业都前往创业板挂牌，目的是为了享受创业板的高估值。如果不严格把关，类似的一幕是有可能在科创板重演的。

　　此外，上交所需要提前做好科创板的各种风险防范工作，并制订出应急预案。科创板设置“50+2”的门槛，本身就说明了投资风险较大。在交易制度上，由于科创板新股挂牌前五个交易日不设涨跌幅限制，第六个交易日后实行20%的涨跌幅限制，再加上A股投资者素来都有炒“新”情结，科创板新股遭到爆炒、股价被操纵等都是有可能。若此，将会进一步放大科创板的风险。基于此，提前制订出应急预案非常有必要。做好科创板的各种风险防范工作，既能使科创板挂牌新股实现平稳过渡，也有利于为科创板的健康发展保驾护航。