顶尖财经网(www.58188.com)2019-3-25 0:37:22讯：

　　3月24日晚，上交所发布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》(以下简称“审核问答(二)”)，并自发布之日起实施。

　　该问答就科创板发行上市审核过程中市场各参与主体高度关注的16项问题给出了指导性意见。其中一条就有关于“三类股东”的新三板企业在转战科创板时有怎样的核查、信披要求。

　　截至目前，已经有不少新三板企业提出要上科创板，部分存在在全国股份转让系统挂牌期间形成契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”，对此上交所在审核问答(二)中明确，中介机构和发行人应从五方面核查披露相关信息：

　　一是核查确认公司控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”。

　　二是中介机构应核查确认发行人的“三类股东”依法设立并有效存续，已纳入国家金融监管部门有效监管，并已按照规定履行审批、备案或报告程序，其管理人也已依法注册登记。

　　三是发行人应根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号)披露“三类股东”相关过渡期安排，以及相关事项对发行人持续经营的影响。中介机构应当对前述事项核查并发表明确意见。

　　四是发行人应当按照要求对“三类股东”进行信息披露。保荐机构及律师应对控股股东、实际控制人，董事、监事、高级管理人员及其近亲属，本次发行的中介机构及其签字人员是否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查并发表明确意见。

　　五是中介机构应核查确认“三类股东”已作出合理安排，可确保符合现行锁定期和减持规则要求。

　　此前，由于“三类股东”可能存在层层嵌套、高杠杆，以及股东身份不透明、难以穿透等问题，不少新三板企业申请IPO遇到阻碍。

　　2018年，证监会首次明确“三类股东”IPO审核标准，对新三板拟IPO企业提出四项“硬性条件”：第一，公司控股股东、实控人不得为“三类股东”；第二，要求需纳入金融监管；第三，需提出符合要求的整改计划，并做穿透式披露，并要求中介机构对利益相关人在“三类股东”持有的权益进行核查；第四，要求“三类股东”对存续期作出合理安排。

　　而根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》中的规定，持有上市公司5%以上股份的契约型基金、信托计划或资产管理计划，应当在权益变动文件中披露支配股份表决权的主体，以及该主体与上市公司控股股东、实际控制人是否存在关联关系。契约型基金、信托计划或资产管理计划成为上市公司控股股东、第一大股东或者实际控制人的，除应当履行前款规定义务外，还应当在权益变动文件中穿透披露至最终投资者。

　　对比主板IPO审核标准，东北证券研究总监付立春表示，从目前科创板相关制度规则看，科创板放宽了对“三类股东”的信息披露要求，特别是穿透式披露，有利于企业降低申报成本。

（文章来源：21世纪经济报道）