政策的红利下，科创企业、证券公司、投资机构、个人投资者，无一不在摩拳擦掌，争着分一杯羹。

　　科创板，中国的“纳斯达克”

　　回顾世界历史，现代强国背后，无一例外的，都有一个强大的资本市场作支撑，英国的背后有久负盛名的伦敦金融城，美国有纽交所和纳斯达克。

　　我国的资本市场虽然起步晚，发展时间较短，制度和管理经验相对不完善，但一直以来，一直希望建成助力中国科创新中小企业发展的“中国纳斯达克”，无论是中小板、创业板、新三板的设立，其实都是向纳斯达克模式迈进的重要努力。

　　毕竟，科学技术是第一生产力，美国正是依托纳斯达克，使得一大批科技企业得以借助资本的力量，不断发展壮大，为经济注入持续健康发展的活力，美国企业和美国得以一直站在全球科技的最前沿。

　　纳斯达克市值前十公司

　　数据来源：顶尖财经Choice数据

　　反观我国，经过多年的探索和实践，加之不断的对外开放进程，资本市场渐趋成熟，保留优势、改进不足使得科创板的推行得心应手。

　　相比其他板块，科创板的管理制度进一步完善：

　　1)将核准制改为注册制，不再采取事前行政性准入，而是放宽门槛；

　　2)定价方式更市场化，更好发挥资本市场的价格发现功能；

　　3)设定“50万资产+2年经验”的投资者门槛，鼓励机构投资者的同时吸纳一定的散户资本；

　　4)退市制度严格，所谓宽进严出，有进有出方能保持活力。

　　资料来源：中国银河证券研究院

　　科创板，基于顶层设计而来，政策一路呵护，担负着国家发展科技创新的需要和推进资本市场改革的“双重使命”，承载着成为中国“纳斯达克”的期待。

　　以落地时效看，也能看出政策的重视程度之高。

　　从2018年11月5日科创板首次提出，到2019年3月2日科创板细则落地，前后总共用了117天。

　　相同的过程创业板从99年1月5日提出到09年3月31日细则落地整整用了10.2年。

　　规格高、落地快、配套制度完善，科创板的未来，不可限量。

　　首批名单确定，证监会20个工作日内做出注册决定

　　刚刚，证监会公布了首批申请科创板的企业名单，同时公布的还有企业的注册地、所属行业、保荐机构、律师事务所和会计师事务所等信息。

　　首批共有9家企业进入，湖北、江苏、浙江、广东、山东、上海的企业都有。

　　科创板首批申请IPO企业名单

　　数据来源：顶尖财经Choice数据

　　分行业来看，共涉及 4 个行业，其中，计算机行业的企业最多，有4家，专用设备制造业行业次之，有3家，接着是化学原料和化学制品制造业以及医药制造业，各有1家。

　　从保荐机构看，共涉及6 家券商，其中，招商证券、中信证券和民生证券各有2家，长江证券、东吴证券和国泰君安各有1家。

　　名单公布了，问题是，什么时候可以审核完毕？什么时候能上市呢？

　　根据科创板的注册审核程序，在预沟通之后，保荐人提交申请文件，在30个工作日内补正，经交易所核对后，交易所做出受理，再进入到首轮问询以及继续问询(多轮)，上市委员会审议。此后，由证监会于20个工作日内做出注册决定，1年内可于科创板发行上市。

　　科创板注册审核程序

　　资料来源：网络

　　在具体审核上，据上交所相关人士表示，科创板正在探索分行业审核，上交所新成立的上市审核中心下面设有4个部门，有两个是直接审核部门为审核一部、审核二部，下面分若干个审核小组，一个审核小组负责一个行业，每个小组是有2个~3个人，其中包括会计和法律人员。

　　此外，上交所还将成立上市委员会和科技创新咨询委员会。

　　其中，上市委员会由上交所以外的专家和上交所相关专业人员组成，承担发行上市审议、监督、咨询、复审的职责。

　　目前，已公布的候选人有48人。构成如下：地方证监局4名，行业协会3名，高校4名，保险资管机构3名，公募基金5名，上市公司4名(包括三一重工、克来机电、中国中车、中国重工)，律师事务所11名，会计师事务所11名，上交所3名。

　　依据规定，上市委员会的委员每届任期二年，可以连任，但最长不超过两届。

　　科创板上市委员会候选人名单

　　资料来源：顶尖财经Choice数据

　　科技创新咨询委员会由从事科技创新行业的权威专家、知名企业家、资深投资专家组成，负责为科创板建设和发行上市审核提供专业咨询、人员培训和政策建议。

　　目前，已公布的候选人也是48人。委员均为兼职，以个人专家身份履行职责。

　　科创板创新咨询委员会候选人名单

　　资料来源：顶尖财经Choice数据

　　这份名单，可以说是大牌云集。华兴资本的包凡、红杉资本的沈南鹏、高瓴资本的张磊这些投资大佬都现身其中，此外，药明康德董事长、总裁李革以及百度高级副总裁王海峰等企业界大佬也被囊括在内。

　　万事俱备，只待东风。摩拳擦掌的各位，准备好了吗？

　　哪些公司将登陆科创板？利好哪些个股？

　　政策红利驱动下，已经有不少公司“官宣”拟登陆科创板，力争成为“第一个吃螃蟹的人”，这些企业基本都属于科创板重点支持的六大战略性新兴行业，盈利能力较强。

　　意向申报科创板企业

　　数据来源：顶尖财经Choice数据

　　顶尖财经Choice数据显示，截至目前，已有22家公司宣布将申请科创板上市，包括来自新三板的：久日新材、先临三维、金达莱、江苏北人、大力电工、凌志软件、赛特斯、泰坦科技、现在股份、联瑞新材共计10家；

　　处于IPO申请中的公司也更新了其IPO相关文件，拟转到科创板上市，包括新光光电、睿创微纳、启明医疗、聚辰股份、申联生物等；

　　除此之外，已在港股上市的复旦张江，也发公告称，将在A股科创板上市。

　　申报科创板的这些企业，多数盈利能力较强。

　　以金达莱为例，2018年年报显示，公司2018年实现营收7.14亿元，同比增长47.56%，实现净利润，同比增长60.95%；公司近三年以来毛利率稳定在60%左右，对比同行业个股，业绩优异。

　　金达莱与同行业个股财务数据对比

　　数据来源：顶尖财经Choice数据

　　综合来看，科创板的落地，将对3类A股公司形成利好。

　　1

　　首先，利好创投类公司。科创板的落地将增加一个创投资金退出的渠道，对这些上市公司的业绩构成利好。包括鲁信创投、九鼎投资等在内的创投类公司，被券商认为将在此轮科创板浪潮中获益。

　　经营创投相关业务的A股

　　资料来源：民生证券研究院，顶尖财经Choice数据

　　2

　　其次，利好持有科创板潜在标的的A股公司。一旦持股的企业上市，除开可以套现离场外，也会对自身业绩和股价形成提振。

　　持有科创板潜在标的A股

　　资料来源：民生证券研究院，顶尖财经Choice数据

　　3

　　再次，科创板和注册制的推出，对于券商来说，也是利好。

　　一方面，整体承销保荐业务规模的扩大，为投行业务带来广阔的增长空间；另一方面，科创板允许保荐机构通过子公司使用自有资金进行“跟投”的机制，券商可通过跟投共享企业上市的带来的资产增值。

　　从意向申报企业的辅导机构来看，22家意向申报企业背后，有包括中信证券、中金公司、国泰君安、中信建投等在内的超10家券商的身影，科创板盛宴之下，这些券商显然都想这轮浪潮中分享到尽可能多的政策红利。

　　4

　　投资者如何参与？

　　对于投资者来说，如果满足科创板的门槛要求，可以通过券商App直接开通科创板权限参与；对于不符合投资门槛的，也可以借道科创板基金参与。

　　鉴于处于快速成长期的科技创新型企业风险高于A股其他版块上市企业，个人投资者风险承受能力和流动性要求较高。投资者参与科创板也有明确门槛“50万元+24个月交易经验”，根据开通规则，个人投资者需要满足两个条件才能进入科创板：

　　1、开通前20个交易日内，日均资产不低于50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)；

　　2、证券交易满2年，也就是说要具备24个月的炒股经验。

　　上交所表示根据数据测算，现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人。

　　对于符合条件的投资者来说，开通流程远比想象中简单。经过几家券商线上系统测试，已持有A股账户的投资者线上开通科创板权限，整个开通过程仅需几分钟(不含下载app时间)，大体步骤如下：

　　1、登录线上办理app，输入账号密码并登录账户。

　　2、选择开通股东账户。

　　3、完成客户问卷。

　　4、签署投资者适当性匹配确认书。

　　5、签署风险揭示书后，成功开通科创板权限。

　　当然，对于不符合50万门槛的投资者，也可以选择借道公募基金，间接参与投资科创板。

　　通过公募基金参与，也有两个方式：一是通过6只战略配售基金，二是通过专门为了参与科创板而设立的公募基金。

　　6只战略配售基金

　　数据来源：顶尖财经Choice数据

　　截至目前，战略配售基金主要以配置债券为主，成立以来平均净值增长4.55%，按照科创板的投资规定，这6只战略配售基金，可以参与投资科创板。

　　与此同时，专门参与投资科创板的基金也在密集申请中。

　　申请设立的科创板基金

　　数据来源：顶尖财经Choice数据

　　顶尖财经Choice数据显示，截至3月18日，共有32家基金公司申请设立科创板基金，涉及56款基金产品。

　　不满足门槛的投资者，可以借道这些基金，参与投资科创板企业，共享政策红利。

　　目前，Choice金融终端已上线科创板专题，通过股票-热点事件-科创板，可随时随地了解最新的科创板动态。

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