重点股池：捷佳伟创、迈为股份、 晶盛机电、 海特高新、威海广泰、长川科技、中铁工业、安徽合力、金卡智能、机器人、恒立液压、海油工程、石化机械、华测检测、 中海油服、天地科技、郑煤机、徐工机械、柳工、艾迪精密、埃斯顿、上海机电、中鼎股份、美亚光电、豪迈科技、杭氧股份

　　核心观点： 聚焦业绩好的工程机械、成长板块龙头； 看好底部优质股

　　1) 聚焦业绩好的工程机械龙头——三一重工预告 2018 年净利润为59-63.2 亿元，同比增长 182%-202%。 恒立液压预告 2018 年业绩8.2-8.8 亿元，同比增长 115%至 130%。 徐工机械预告 2018 年业绩为19.5-21.5 亿元，同比增长 91%-111%。 中联重科预告 2018 年业绩为19.5-21.5 亿元，同比增长 46-61%。

　　2) 聚焦成长性板块——半导体设备、锂电设备、光伏设备、军民融合等。推荐北方华创、 先导智能、 晶盛机电、 捷佳伟创、 海特高新、威海广泰等优质成长公司。

　　3) 2019:预计上半年工程机械、轨交装备防御性较好，受益基建地产加码。 2019 年上半年，预计宏观经济继续承压，我们判断将加码基建、地产。中央提出“逆周期调节”，稳增长仍是短期工作重心。我们预计工程机械行业复苏持续，轨交装备行业有所回暖。龙头有望取得较好的相对收益。推荐三一重工、恒立液压； 中国中车、中铁工业。

　　4) 光伏设备：光伏平价上网逐步推进，高效电池片有望持续扩产。国家发改委、能源局发布积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知。 PERC 电池是目前的主流技术路线，行业龙头厂商纷纷扩产来抢占市场份额。重点关注电池片设备龙头厂商： 捷佳伟创、迈为股份等。

　　5) 锂电设备： 动力锂电扩产拉开序幕。 先导智能、 赢合科技等发布订单公告， 预示着 2019-2020 年动力锂电扩产开启。 我们认为 2019-2020 年国内市场产能扩建超过 140GWh， 海外市场产能扩建超过 150GWh，目前锂电设备国产化已达 85%，设备市场加速洗牌，看好核心设备龙头。

　　6) 看好底部优质股：金卡智能、康力电梯、威海广泰等。

　　风险提示： 基建及地产投资低于预期；原材料价格大幅波动；全球市场动荡风险；上市公司商誉大幅减值风险。

（文章来源：中泰证券）