高云程合伙人、基金经理、上海景林资产总经理

　　毕业于南京航空航天大学和埃塞克斯大学(UK)，取得投资经济专业学士和金融和商业经济学硕士学位。

　　自2001年起，历任中国科技证券交易员，研究员；泰信基金管理有限公司高级研究员；APS Asset Management (QFII 管理机构)高级研究员、基金经理、投资决策委员会成员；

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　　目前美国以约全球25%的GDP吸引了超过50%的国际资本配置。中国的GDP占全球超过15%，只有约4%的国际资金配置在了中国。一个国际投资者，未来必定会加强中国市场的配置。并且如果按照目前的GDP增速，中国GDP成为全球第一只是时间问题。

　　这个世界在经济层面的全球化已经到了不可分割的地步，全球产业链协作是花了几十年建立起来的，不是轻易能被摧毁的。从今年以来的一系列政策可以看出，无论是外商投资法还是减税方案，我们可以腾挪的空间足够大，中国经济的潜力足够深。

　　很多投资者会问，景林为何会这么喜欢消费？因为消费升级是十年以上的大趋势，因为中国必将成为全球最大的消费市场和中产阶级人口第一大国。所以只要是中国的一流消费品品牌，就会是一个收入巨大的公司。再叠加上我们有发达的电子商务渠道、良好便宜的物流体系，所以中国的消费增长空间仍然有数倍的机遇。

　　我们现在看到了一个震荡的宏观面和一个确定性的基本面。过去几十年的中国经济也是一样，各种困难和波折过后，总有那么一批好企业脱颖而出，活得更好。

　　展望将来，宏观和国际政治层面依然难以预测，但是我们明确的看到全球流动性重回宽松，无风险利率显著走低。拥有经营确定性的公司会获得明显的估值溢价。同时我们已经发现一批在金融科技、服务性行业、产业互联网等领域拥有未来的公司。

　　未来半年，我们会一手抓强现金流公司，一手抓未来可能引领中国经济核心驱动力的行业和龙头企业，兼顾短期业绩和长期潜力。鸡犬升天的普涨行情可遇而不可求，估值中枢逐渐移交到价值投资者手中，接下来将更加考验投资者的择股能力。

（文章来源：优优私募）