公司本次拟募资9.98亿元投向张家港金宏气体有限公司超大规模集成电路用高纯气体项目、苏州金宏气体股份有限公司研发中心项目等6大项目。

　　产品技术具备先进性

　　招股说明书显示，金宏气体是专业从事气体研发、生产、销售和服务的高新技术企业，成立于2009年10月28日。目前公司已初步建立品类完备、布局合理、配送可靠的气体供应和服务网络，能够为客户提供特种气体、大宗气体和天然气三大类100多个气体品种。

　　金宏气体是华东地区重要的特种气体和大宗气体供应商。2016年-2018年及2019年上半年（简称“报告期”），江苏、上海、浙江三省市的合计销售收入占公司主营业务收入的比例分别为88.68%、88.60%、87.85%和86.23%，销售区域比较集中。

　　公司产品线较广，既生产超纯氨、高纯氢、高纯氧化亚氮、其他超高纯气体、混合气等特种气体，又生产应用于半导体行业的电子大宗气体和应用于其他工业领域的大宗气体及天然气。

　　公司主要产品应用于集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、高端装备制造、医疗健康、新能源、化工、机械、金属加工、食品等众多领域，是发展先进制造业的重要基础性材料，其中的超纯氨、高纯氢、高纯氧化亚氮、硅烷混合气、八氟环丁烷等特种气体以及电子级的氧、氮是电子半导体行业不可或缺的关键原材料。

　　目前，金宏气体已与国内电子半导体领域的众多知名企业建立了合作关系。公司客户包括集成电路行业的晶方半导体、上海新傲、厦门联芯，液晶面板行业的京东方、天马微电子、TCL华星、中电熊猫，LED行业的三安光电(行情600703,诊股)、聚灿光电(行情300708,诊股)、乾照光电(行情300102,诊股)，光纤通信行业的亨通光电(行情600487,诊股)、富通集团，光伏行业的通威太阳能(行情000591,诊股)、天合光能、隆基股份(行情601012,诊股)等。

　　公司表示，这些电子半导体客户的气体原材料原先主要通过外资气体巨头供货，近年来逐渐转变为由内、外资气体公司共同供货，且多年来与公司无重大产品质量纠纷，充分显示了对公司产品技术先进性的认可。

　　逾八成营收依靠核心技术

　　财报显示，报告期内，金宏气体营业收入分别为6.54亿元、8.93亿元、10.70亿元和5.46亿元，净利润分别为1304.45万元、8073.11万元、1.38亿元和7728.83万元。

　　公司销售的特种气体、大宗气体以及天然气大部分需要依赖公司的核心技术。报告期内，公司应用核心技术产生的营收占同期营收的比例分别为92.39%、88.10%、87.29%和88.45%。

　　招股书显示，经多年自主研发，公司突破并系统建立了以超纯氨提纯工艺技术、二氧化碳回收及高纯生产技术、超纯氢气纯化技术等核心技术为代表的，贯穿气体生产、提纯、检测、运输、使用全过程的技术体系。

　　公司表示，其中超纯氨提纯工艺技术使得公司生产的超纯氨产品纯度达到99.99999%，并在集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、高端装备制造等行业得到了广泛的使用。由于其质量直接影响材料的光学及电学性能，乃至器件的使用寿命，是产业链发展中一个重要环节，因此对促进我国微电子和光电子行业的发展具有重要意义。

　　公司储备技术和在研技术主要集中在集成电路配套用电子气体领域，该领域目前还主要由国外企业垄断。随着电子气体国产化的需求越来越迫切，公司表示力争打破国外巨头在集成电路用电子气体领域的垄断格局，有效提升市场占有率。

　　在核心技术人员方面，公司核心技术人员为金向华、王新喜、孙猛、师东升及刘志军5人。报告期内，公司包括5名核心技术人员在内的研发人员占员工人数的比例分别为17.80%、15.74%、15.82%和17.25%。

　　在研发费用方面，公司研发费用由直接材料的投入、研究人员工资、保险及福利、设备调试费用、固定资产折旧以及其他费用等组成。报告期内公司的研发费用占营业收入的比例分别为3.08%、2.53%、2.91%和3.20%。

　　拟募资9.98亿元延伸主业

　　金宏气体本次选择的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　公司本次拟募资9.98亿元投向张家港金宏气体有限公司超大规模集成电路用高纯气体项目、苏州金宏气体股份有限公司研发中心项目、年充装392.2万瓶工业气体项目、年充装125万瓶工业气体项目、智能化运营项目及发展与科技储备资金。

　　金宏气体表示，公司主营业务为气体的研发、生产、销售和服务，本次募集资金实施的六个项目均属于公司主营业务范围，是主营业务产能的扩大、主营产品结构的优化及主营产品业务链的延伸。

　　需要指出的是，眼下国内气体行业内企业较多，特别是在华东区域，竞争较激烈，主要体现在产品品种的丰富程度、品牌影响力、成本优势、配送能力和企业规模等方面的竞争。在冶金、化工等对空分气体需求量巨大的现场集中用气市场，跨国公司依靠资本优势，已经确立了较强的竞争地位。

　　金宏气体表示，目前公司在全国范围内的市场占有率还比较低，与跨国公司相比业务规模还比较小。如果公司不能进一步提高自身竞争能力，将对公司的业绩提升和持续增长产生不利影响。

　　近年来国内主要气体企业纷纷加大新产品的研发力度，下游集成电路、液晶面板等行业技术快速迭代，也对公司的技术研发能力提出了更高的要求。

　　如果公司未来研发方向出现失误、技术人才储备不足或新产品研发进度低于预期，就将导致公司在市场竞争中处于落后地位，无法快速、及时推出满足客户及市场需求的新产品，将对公司市场份额和经营业绩产生不利影响。

　　此外，公司的应收账款余额较大。报告期各期末，公司的应收账款余额占资产总额的比例较高。报告期各期末，公司应收账款账面净额占资产总额的比例分别为10.73%、9.84%、9.84%和10.40%。如果相关客户经营状况发生重大不利变化，应收账款存在不能及时收回的风险。