| 顶尖财经网(www.58188.com)2019-11-30 9:21:05讯：
■李志林（忠言）博士
近日市场唯一的亮点是，易会满主席在《旗帜》杂志上发表署名文章，详解证监会的定位和作用，以及如何做好以人民为中心的监管。细看全文，情之切切、新意迭出、通俗易懂，是一篇花了功夫的好文章。我摘录易主席的重要观点，逐段学习和点评，以期作为管理层监管治市的参考。
首提以人民为中心和人民性
“政之所兴，在顺民心。证监会系统践行党的初心和使命，落实为民服务解难题的要求，关键是在监管工作中践行以人民为中心的理念。想投资者之所想，虑投资者之所忧，解投资者之所难。”“保护投资者特别是中小投资者合法权益。这既是资本市场的监管使命，也是资本市场监管人民性的重要体现。”
点评：在我的记忆中，A股30年历史上的7届证监会主席中，易会满是唯一提出“以人民为中心”和“人民性”监管使命的证监会主席。他所说的人民，直接指“投资者特别是中小投资者”，亦即通常所说的“股民”。
并且，他将“以人民为中心”和“人民性”用一个警句来表达：“想投资者之所想，虑投资者之所忧，解投资者之所难”。真是言之凿凿、情真意切。
那么，什么是A股1.6亿投资者的“想、忧、难”呢？
在我看来，要尽快纠正大扩容的思路和做法，尽心尽力地保持供求平衡，充分考虑市场承受力，放缓扩容节奏，尤其是大盘股的扩容。并降低大盘股和科创板新股的发行价，营造一二级市场共同繁荣的局面。
要给市场休养生息的机会，用积极的股市政策来振兴股市，恢复投资者信心，减轻投资者的亏损。
要对新股结构进行改革，按现代企业制度对公众上市公司的要求，规定大股东控股比例上限（不超过三分之一），以公众股东为主，扩大新股上市后的流通股数量，一劳永逸地杜绝新的大小非减持隐患。
对原有的上市公司的大非，采取场外定向转让的方法，并给予税收优惠，受让者至少仍需持股一年以上，以促进上市公司并购重组，鼓励上市公司大股东以长期心态搞实业，使股市真正服务于实体经济。
要尽快修订对上市公司严厉打假的《刑法》和《证券法》，建立集体诉讼制度，切实保护投资者的利益。
要尽快终结A股长达10年的熊市，与国际成熟股市接轨，赶上连创新高的全球股市潮流，进入慢牛轨道。
要严厉禁止内资机构和外资机构凭借地位优势，到上市公司调研时获取内幕信息，从而动用资金优势重仓买入、抱团取暖“核心资产”。
希望易主席能够体察民意，排解投资者以上7个方面的“想、忧、难”。
提出“满足人民群众日益增长的财富管理需求”
“我国目前拥有全球规模最大、交易最活跃的投资者群体，资本市场发展牵系着亿万家庭的切身利益，同时，我国人均GDP即将突破1万美元大关，满足人民群众日益增长的财富管理需求，是新时代资本市场发展的重要使命。”
“资本市场核心是一个投融资的专业市场，投资者和融资者相互依存、相互作用。践行党的初心和使命，必须从融资端和投资端同时入手，兼顾好服务实体经济和保护投资者合法权益。”
点评：长期以来，A股的管理者、监管者都把股市看作是融资市场，以为它是金融机构或者商业银行融资功能的市场化的延续。其实，财富管理和融资，或者投资和融资，是一个硬币的正反面。纵观全球股市，之所以能生生不息、具有强大的能力，是因为它具有商业银行和传统金融机构所不具备的功能，这就是“财富管理”。
如果A股市场把“财富管理”的功能放在第一位，市场有活力、有韧性，能长期保持稳中有涨，那么融资功能自然就会充分发挥。反之，如果把融资功能放在第一位，不论市场好坏，都不顾一切地竭泽而渔，就必然会造成新股连连破发，老股节节走低，使A股在全球的“估值洼地”中越陷越深，股价成一地鸡毛。
如果把融资比作是股市中的“鱼”的话，那“财富管理”就是股市中的水。没有水哪会有鱼？因此，真正贯彻“以人民为中心”和“人民性”，监管层必须走出“股市融资第一”的误区，代之以“财富管理第一”。这才是“以人民为中心”的监管使命的体现！
首提“勇于担当作为，坚持干字当头”
“面临着世界百年未有之大变局，形势越是复杂多变，越需要我们勇于担当作为，坚持干字当头。”“当前，我们紧扣金融供给侧结构性改革这条主线，对一些市场反映比较集中的关键性方向性问题深入研究论证，加强资本市场改革顶层设计，成熟一项推出一项。”“让市场有稳定预期。预期管理对资本市场健康发展至关重要。”“在政策出台前，要广泛开展市场调研，全面听取各方意见，多站在市场参与者的角度换位思考，科学审慎决策，确保接地气、可落地。政策出台后，要保持定力，不为市场杂音所扰，做深做实做细舆论引导，确保政策的连续性和稳定性。在政策实施过程中，要及时开展正反两面的评估，政策调整要坚持“两点论”、辩证法，既不能犯“急躁病”，又不能无所作为，更不能好心办错事。”
点评：这是监管层治市思路的一个重要转变，值得令人称道！
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