您的位置:首页 >> 股市名家 >> 文章正文

MSCI扩容在即,医药强势股最后一次下跌特征

加入日期:2019-11-25 15:22:33

  顶尖财经网(www.58188.com)2019-11-25 15:22:33讯:

  今天是11月25日,经过上周五的调整,多是高位强势股补跌和科技股的集体回调,今天继续回调。

  相对于整体而言,强势股数量并不多,大多数个股本身已经低迷很长时间,在强势股的补跌中,反而表现得较为抗跌。因而在强势股集体补跌后,盘面后期几乎没有继续杀跌的动能。

  而且多是今年利多兑现后,获利盘较多和仓位调整需要带来的调整。短期利多兑现或逆转后的压力是存在的,近期白马股的调整预计对指数的影响较小,因为除了白马,其他板块获利盘非常少,即使是博弈性获利盘也较少,所以白马股调整,预计对指数冲击不会很大。而且马上临近扩容,可以多看看这部分。

  扩容即将生效,新增成分股或将最大化获益
  经过周五下跌,也有市场传闻为这周明晟扩容挖坑补涨做准备,这周还是要涨回来。明天收盘后,明晟第三次扩容即将生效,将会有500多亿资金被动入市,以往明晟扩容只是纳入大盘股,这次扩容,是将20%的中盘股纳入明晟指数体系,也就是说在即将来临的MSCI的第三次扩容中,MSCI中国指数的纳入因子从15%提升至20%;同时新增约200只A股。此次扩容有两大特点。

  第一个特点是市场里面的权重大幅提升,造就了年内规模最大的一次扩容,为A股带来的增量资金显著高于此前。

  看以往扩容的效应,在生效之前,会有资金提前布局MSCI成份股,等到了扩容的时候,会有较优的套利策略。等到扩容之后还会刺激市场,MSCI纳入因子每次提升一个月后,北上资金净流入的规模不断提升,第二次纳入后净流入近700亿元,远超首次的近400亿元。

  第二个特点是会利好市场上新增的成分股,现在市场新增纳入的A股,有九成以上为中盘股,从比例上看,纳入因子一次性提升能达到20%。而这些新增成分股当中,多数是医药、食品饮料、计算机等行业。从资金角度分析,看之前扩容的效果,增量资金可能布局的大盘股或集中在食品饮料、银行、电子、非银、医药等行业;并可能以低估值、现金流充沛的蓝筹龙头企业为主。对于新纳入的中盘股而言,医药、计算机、电子等或成为有望吸增量资金的行业。

  
  来看看今天市场板块情况。

  南方需求增长,水泥版块走强
  上午水泥板块迅速走强,塔牌集团上峰水泥涨逾4%,北新建材万年青华新水泥冀东水泥祁连山海螺水泥等涨逾2%。

  从市场需求来看,南方需求很不错,比较稳定,目前华东、华中、华南地区产销率在95-100%,延续旺季行情;8月底以来,南方区域价格上涨100-150元/吨,两广、两湖、江西、福建等地价格已超去年同期,这与市场普遍认为Q4价格难超去年同期不同,后期部分区域价格仍将推涨,龙头企业全年业绩有望上修。目前龙头企业估值普遍在6-7倍,随着水泥企业盈利中枢及稳定性提升,资产负债表进一步修复,市场里面高分红背景下板块会有一波估值修复时期。

   四季度回暖,中字头版块活跃
  今天中字头板块表现活跃,中国交建涨4%,中国建筑中国重汽中国中铁中国神华等全线活跃。

   已经四季度了,这个时候是建筑企业拿单成绩验收期以及回款加速期,个企经营效率通常比其他季度高一些,而且现在上游原材料价格持续上涨,头部公司议价能力相对较强,加之专项债等资金率先支持重大项目,可以多看看重点央企央企中国建筑中国铁建中国中铁中国交建这类企业,还可以看看基建类其他细分领域的个股,比如装修领军企业金螳螂,设计公司苏交科中设集团,装配式标的鸿路钢构富煌钢构

  最近强势股补跌,固然有涨幅较大原因,但从过去经验来看,应该属于最后一跌特征,为明年行情跌出空间也是好事。蓝筹在底部,大盘整体下跌空间不大。

编辑: 来源: