从盘面上来看，水泥概念板块表现强势，截至午间收盘，上峰水泥涨停，塔牌集团、万年青、祁连山等多只个股跟涨。

　　消息面上，据证券时报网称，随着北方地区重污染预警的相继发出，各地水泥熟料企业停限产情况也日渐明显，河南地区水泥价格扶摇直上，刷新了历史高点。据中国水泥网消息，11月15日，位于河南省三门峡市的渑池仰韶水泥发布调价通知称，由于受环保政策影响，各原燃材料价格浮动，结合周边水泥市场行情，经公司研究决定，从2019年11月15日下午6时起，公司42.5级散装水泥出厂价每吨上调40元，调整后的价格为每吨670元；52.5级散装水泥出厂价每吨上调40元，调整后的价格为每吨770元。

　　此外，河南锦荣水泥11月15日再次发布涨价通知，自11月15日上午9时起，P.O42.5水泥在原价格基础上调20元/吨。此次已经是该企业自10月31日起第8次上调水泥价格。其中从11月10日到11月15日，6天时间该企业已经连发了6张调价函。经过8轮上涨，该企业P.O42.5水泥累计涨幅高达210元/吨。

　　华西证券发布水泥行业投资策略称，历史经验表明需求预期反转往往是这轮水泥行情的催化剂，而行业高景气叠加降息降准利好往往能够带来板块超额收益，因此认为在行业高景气度可持续性被市场逐渐验证后，板块将迎来纠错和估值修复，目前行业估值5-7xPE、股息率4-7%，估值切换/修复箭在弦上。

　　另外，中泰证券指出，重点应该关注广东区域的水泥景气边际改善，一方面本身需求端的延后释放将带来同比增量，另一方面广东一直以来也没有明显的错峰生产，对供给端政策弱化的冲击不是特别明显。Q4重点关注广东省水泥投资机会。我们认为需要重点关注2019Q4广东水泥需求增速有望继续环比改善。从2019年1-8月华南以及两广整体的水泥出货进度看，2019均逊色于2018年，我们认为主要是由于天气原因导致，而不是因为区域基建或地产的需求弱化，而展望2019年下半年，这部分滞后的需求有望释放。根据香港天文台公布的数据及模拟预测，今年9-11月输送到华南沿岸的水汽较少，因而该区雨量会较少。我们认为，如果降雨量较少将有利于四季度的水泥施工的连续性以及水泥价格持续回暖。

　　与此同时，国金证券指出，国内设备更新需求增长、基建托底政策、环保力度加强、人工替代等因素持续推动工程机械销量增加。长期来看，中国工程机械行业保有量增大带来的巨大需求量可以适当平滑周期波动。三季度挖掘机销量增长好于市场预期，汽车起重机销量增速由负转正，混凝土机械保持较高增速，工程机械龙头经营性现金流净额高于净利润，资产负债表持续修复，财务指标稳中向好。本轮周期的竞争环境以及相关公司的现金流水平均好于上轮周期；行业龙头市占率提升。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）