A股对外开放不断扩大，MSCI成份股持续受益

　　回顾中国资本市场走向国际化的进程，从最初的RQFII和QFII制度，到沪(深)港通、沪伦通启动，再到MSCI、富时罗素、标普道琼斯国际三大指数公司陆续将A股纳入其中，中国资本市场对外开放从未停下过脚步。尤其是A股在MSCI指数中的纳入因子逐步提升，将持续利好MSCI指数成份股，MSCI的CEO费尔南德斯表示，未来完全纳入后，预计资金流入将达到3400亿美元左右，而外资流入也将从三方面为市场带来有利改变。

　　一是促进市场结构的优化。海外资金中的机构投资者占比相对A股更大，因此外资流入后，市场中机构投资者的整体占比会明显提升，从而带来市场风格的转变、流动性的改善乃至监管制度的完善。二是有利于推动长期投资价值理念的普及，有利于A股市场健康发展，改善A股目前部分投资者所存在的投机以及短期炒作的风气，并最终促进量化投资的发展。三是促使上市公司在公司治理、日常经营等方面持续改进，使其变得更加透明和国际化。

　　拟任基金经理叶乐天表示，总体而言，A股“入摩”在资金面、基本面和情绪面释放多重利好，将持续、精准地使MSCI指数成份股受益，而MSCI主题指数基金，则是投资者把握相关机遇有效且便捷的工具。

　　量化手段+增强策略，为投资者力争更高收益

　　据了解，建信基金本次发行的新产品以MSCI中国A股(人民币)指数为跟踪标的，并将在对标的指数进行有效跟踪的基础上，结合增强型的主动投资，力争获取高于标的指数的投资收益。MSCI数据显示，截至9月30日，该指数含成份股443只，覆盖大盘及中盘，标的股票均为规模较大、流通性较好的股票，且成份股整体ROE水平相对较高，经营质量较好，具备较高的投资价值。

　　叶乐天指出，相较于MSCI指数体系中包含A股的其它指数，MSCI中国A股指数特点鲜明，其成份股数量多、市值分布广，行业分布均衡，且均为陆股通标的，受外资流入的利好影响更大。未来，随着越来越多的A股纳入MSCI体系，MSCI中国A股指数的成份股数量会有所增加，量化的整体宽度也会随之增强，这将更有利于挖掘潜在的超额收益。

　　关于如何提升基金的超额收益，同为拟任基金经理的赵云煜表示，量化投资工具是提升收益的有效手段，未来在选股环节，将使用建信基金自主研发的多因子选股模型精选标的；在组合生成环节，将使用量化风险模型和优化模型调整组合资产配置；在交易环节，将采用算法交易的方式去减少交易的冲击成本，同时通过系统的研究和测试不断优化模型，力争通过量化选股的方式战胜市场表现。

　　满足多样投资需求，建信基金提供指数投资工具箱

　　作为标准化工具产品，近年来，指数基金已逐渐成为个人投资者的重要选择。海通证券研究所金融产品研究中心发布的《基金规模数据报告》显示，截至2018年底，全市场指数基金数量达573只，资产管理规模合计已达5449.39亿元。

　　建信基金在指数投资领域前瞻布局，为投资者提供指数投资“工具箱”，于2009年推出第一只指数产品，是业内较早布局指数投资的大型基金公司之一，目前，建信基金已经构建了以纯被动指数产品、指数增强产品及量化主动产品为三大支柱产品体系，并不断完善，旗下产品包括成长、价值蓝筹、特定主题、境外市场等多个投资方向，被动指数、指数增强、ETF、ETF联接等不同类别，旨在满足不同投资者的需求。建信沪深300指数基金(LOF)是国内首批上市型开放式指数基金之一；建信上证社会责任ETF及联接基金、建信深证基本面60ETF及联接基金，均是目前业内首批推出的跟踪上证社会责任、深证基本面60指数的基金；建信深证100指数增强基金，亦是国内较早采用“被动投资+主动量化”策略的指数基金之一。

　　除了正在发行的建信MSCI中国A股指数增强基金，建信基金打造的指数投资“工具箱”中已有一只MSCI主题产品，即建信MSCI中国A股国际通ETF，建信MSCI中国A股指数增强基金的推出将与该基金形成良好互补，二者在投资方式和跟踪标的方面各有特色。在投资方式上，建信MSCI中国A股国际通ETF采用被动投资方式，而建信MSCI中国A股指数增强基金则在被动跟踪的基础上发挥主动管理能力，力争增强收益；在跟踪标的上，建信MSCI中国A股国际通ETF跟踪标的为MSCI中国A股国际通指数，是A股纳入MSCI动态过程的表征指数，建信MSCI中国A股指数增强基金跟踪指数是MSCI中国A股(人民币)指数，该指数在包含MSCI中国A股国际通指数的基础上，纳入更多中盘股。两只基金将为投资者提供更多选择，有利于投资者更全面的把握相关投资机会。

（文章来源：每日经济新闻）