中国的监管科技顶层设计始于2017年，当年6月，中国人民银行印发《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》，提出要加强金融科技（Fintech）和监管科技（Regtech）研究与应用。2017年8月，原银监会有关负责人表示，要用科技的手段去监管金融科技，拨开现象的迷雾，抓住关键制订针对性的策略。2017年底，证监会主席刘士余提出2018 年的四个重点方向，其中一个就是大力推进科技监管，提升监管智能化科技化水平，运用大数据、云计算、人工智能等新技术，着力提升监管本领。今年5月，由两院院士、高校学者、企业界专家等组成的证监会科技监管专家咨询委员会成立，月底正式发布实施《稽查执法科技化建设工作规划》。

　　在证监会《方案》出台前，官方对于监管科技虽多有强调，但大多停留在倡导或研究层面，对于具体的内涵和外延上尚未形成一致认识，没出给出“时间表”和“路线图”。

　　此次《方案》的出台，为备受关注的“监管科技”提供了一个官方的颇为详细周密的设计蓝图——明确了三大阶段，五大基础数据分析能力、七大类32个监管业务分析场景，提出了大数据分析中心建设原则、数据资源管理工作思路和监管科技运行管理“十二大机制”。这无疑算得上是我国监管科技发展历史上的一个里程碑。

　　从今年5月底证监会科技监管专家咨询委员会第一次全体会议召开，到《方案》的正式出台，从倡导走向蓝图，仅仅用了三个月时间。监管科技从蓝图走向实施，将会不断攻坚克难，《方案》非常务实地划分监管科技1.0、2.0、3.0也许正是出于这种考虑。

　　监管科技从蓝图走向实施，至少还有三条必经之路。

　　首先是数据的标准化之路。数据是监管科技的基础，数据标准化是监管科技的前提。但是目前，金融不同行业，不同部门，不同分支机构对数据的收集和统计存在较大差异，并没有通用的数据概念、分类体系和统计口径，可比较性、可计算性和可评价性都很低。这种状况的存在，影响了不同业务之间的联通和数据流动。

　　因此，《方案》才提出，要加强各类基础设施和中央监管信息平台的建设，实现业务流程的互联互通和数据的全面共享，形成对监管工作全面、全流程的支持。

　　同时，《方案》也把提升监管工作的数字化、电子化、自动化、标准化程度作为1.0阶段的目标要求。实际上，只有完成这“四化”和统一的中央监管信息平台的搭建，监管科技建设工程才算是有了奠基。

　　第二是新技术的转化之路。当前金融监管对新技术的主要需求集中在市场运行状态实时监测，市场风险监测，异常交易行为识别，以及事前审核、事中监测、事后稽查处罚等各类监管工作模式的优化等方面。要满足这些需求，数据和技术缺一不可。

　　数据标准化解决了数据收集和数据质量的问题，但监管科技真正发挥威力，还需要依靠大数据、云计算和人工智能等新兴技术。目前这类技术的研发力量主要在市场机构，特别是头部的科技公司；运用场景也主要是在与互联网相关的各项业务上，在金融监管领域的运用还相当有限。如何将这些新技术引入金融监管并且能够保持与时俱进的更新，避免监管科技发展与金融科技发展的脱节，是监管科技建设需要明确的问题。

　　在这方面，单独依靠监管机构或者全部推向市场都不具有可行性，二者的合作才是最佳的路径。《方案》也明确提出，监管科技建设要坚持包括“共建共享、多方协同”在内的总体原则。相信未来证监会系统的金融科技建设，将走出一条开放合作的共赢之路。

　　第三是市场的适应之路。即使从全球范围来看，监管科技也尚处于初级发展阶段，还不够成熟稳定，实际应用效果也还没有经过一个完整经济周期的检验。基于大数据和新技术的监管科技，会不会诱发新的法律和伦理难题，引发新的金融风险，智能监管会不会影响就业，监管科技的算法是否存在歧视，是否需要披露，以及披露到什么程度，这些问题都可能随着监管科技的深入推进而涌现。

　　而就短期来说，监管科技的行程也可能会遭遇到一些不大不小的颠簸。比如，虽然监管科技以降低人工成本、提高监管效能为目标，但在推行的初期，难免需要市场主体投入一定的人力物力去了解和适应新的监管方式，短期还可能会增加总体的成本，包括制度摩擦的成本。再比如，当前依靠人来完成的金融监管虽然存在这样或那样的问题，但大多数时候正是“人”的因素让金融监管在刚性和弹性之间保持了某种适度的平衡，这种平衡监管科技还能够完成吗？对于所有的这些，作为整体的金融市场都需要一个适应的过程。

　　（作者系京东金融研究院法律与政策研究中心研究员，法学博士）