海康威视(002415) 数据资源优势显著

　　海康威视是全球领先的安防监控产品及内容服务提供商，产品及服务已实现视频监控系统所有主要设备的全覆盖，全球市场占有率排名第一。国内市场，公司持续推进“行业细分、区域下沉、业务到端”的营销策略，将更多资源推向省级业务中心，来提升省级业务中心对区域业务的支撑能力；海外市场则从渠道与营销两方面入手开拓市场。

　　平安证券认为，随着人工智能技术的发展，计算机对视频图像的处理技术，将极大地增加视频监控的使用效率和大数据价值的利用率，摄像机采集图像的功能将不再受限于安全防范目的。因此，“人工智能+安防”在帮助客户提升业务效率的同时，也极大程度地拓展了视频技术实现业务管理需求的市场空间。同时，在数据为王的背景下，公司拥有巨量数据资源，将在安防智能化变革中拥有绝对天然优势。

　　亨通光电(600487) 海洋通信前景广阔

　　亨通光电继葡萄牙海上浮式风电、中广核阳江南鹏岛海上风电、龙源大丰(H7)海上风电项目后，两个月内再次中标海电缆项目。海光缆方面，公司相继成功交付了马来西亚、科摩罗、马尔代夫项目的海底光缆。目前公司在国际海洋通信市场上承接海底光缆订单突破了1万公里，具有里程碑意义。

　　天风证券认为，公司向来重视海底光电缆的研发及生产，在技术、产能、认证等方面已建立核心优势，随着市场开拓、份额提升，海缆业务未来有望持续高增长。在行业持续景气背景下，光纤光缆推动公司业绩持续快速增长。中长期看，5G基站密集组网以及流量激增，有望带动光纤旺盛需求；同时，海缆、新能源汽车、硅光、5G射频芯片、物联网光电传感器等新技术新业务，打开未来成长空间。

　　紫光国微(002049) 智能卡芯片业务复苏

　　紫光国微受益金融IC卡芯片国产化替代全面爆发，智能卡芯片业务出现全面复苏。长城证券认为，公司作为智能卡芯片龙头企业，THD88在产品性能上已经可以和国外产品竞争，目前已经拿下四个关键认证：CCEAL5 +、银联芯片安全认证、国密二级认证以及国际EMVCo.THD88进入农行、中行、邮储、交行等国有银行。

　　此外，毛利率更高、性能更好的新一代产品也即将量产，2017年THD88已经开始全面供货。根据银联数据，未来金融IC卡出货量每年约为8亿张，而目前金融IC卡芯片国产化率仅为15%，2018年将真正开启金融IC卡芯片国产化之路。另外，在金融终端芯片领域，由于“黑天鹅”事件，行业可能面临重新洗牌，市场集中度将变得更强，公司将会在此领域提高相应市场份额。

　　四维图新(002405) 自动驾驶提振业绩

　　四维图新今年上半年业绩继续保持平稳增长态势，考虑到公司AMP芯片的量产和产能爬坡以及即将推出的MCU芯片、TPMS胎压监测芯片等，公司车载芯片业务无论毛利率还是营收，仍有较大的提升空间。高级辅助驾驶及自动驾驶营收同比大幅增长。自动驾驶业务虽然基数较小，但增长非常迅速，将成为公司业绩长期增长的驱动力。

　　华鑫证券认为，作为A股“高精度地图+车载芯片”唯一上市标的，公司稀缺性明显。同时，参考国外导航电子地图经过激烈竞争后，只剩下头部玩家，强者愈强在行业表现明显，故公司作为前装市场龙头，拥有40%以上的市占率，应该享有一定的估值溢价。公司打造的“高精度地图+芯片+算法+系统平台”完整闭环有望形成良好的协同作用，公司在芯片与自动驾驶方面将快速发展。

　　美亚柏科(300188) 电子数据取证龙头

　　美亚柏科是电子数据取证设备领域龙头，市占率已达到40%-50%左右，在公安中的传统网安警种具备绝对优势地位。东吴证券认为，横向看，公司逐步从网安走向其他警种；同时，通过自主研发及外延布局将业务从公安领域扩展至检察院、工商、海关、税务等各级司法机关和行政执法部门，未来市场空间数倍于传统网安警种，新增市场空间达百亿级；纵向看，公司从前端取证设备向后端数据分析、数据服务等内容安全领域拓展，公安大数据及政务大数据平台市场至少300亿，打开新增长空间。

　　公司的大数据平台包括公安大数据及政府大数据两部分，目前政府大数据平台已经在厦门、沈阳等城市落地，2017年收入已达到2.47亿，同比增长55.5%，未来有望继续保持高增长。

　　大族激光(002008) 多维业务齐头并进

　　大族激光受5G、新能源汽车行业需求推动，及当下产业转移影响，PCB业务在可预见的未来仍将持续处于景气周期。国海证券表示，面板方面，传统机械切割无法满足AMOLED柔性切割，以及全面屏异形切割需求，激光切割对机械切割的替代乃大势所趋。此外，动力电池将是公司下一个值得期待的增长点。

　　今年上半年，公司动力电池装备行业取得约6.4亿元订单，近日公司中标宁德时代电池加工设备3.53亿元。此次中标宁德时代采购项目，进一步彰显了在此领域的竞争优势。激光设备在动力电池厂投入占比较大。展望未来，随着动力电池逐渐放量，该部分激光设备将会迎来可观的增量。对于已经实现核心客户卡位的公司来说，动力电池的成长红利将会是公司未来业绩的另一个重要支点。

　　烽火通信(600498) 加速向ICT转型升级

　　烽火通信在立足光通信主业的基础上，加速向ICT转型升级，积极布局信息安全、云计算等新兴领域，目前已取得不错进展，值得重点关注。国信证券认为，近年在中国移动大力发展固网宽带业务的带动下，国内光纤光缆市场需求维持高位；近日商务部对美日光棒厂商征收反倾销税延期至2023年，国内光棒企业迎来发展良机。公司作为国内少数几家拥有光棒生产工艺的公司，随着自身光棒产能的扩张，光纤光缆业务盈利能力将得到逐步提升。

　　整体来看，政策推动与移动互联网流量需求驱动叠加，5G渐行渐近，运营商网络升级扩容乃大势所趋，光纤光缆市场亦维持高景气度，公司作为国内光通信专家，业绩将长期受益。国信证券看好公司由光通信专家向领先ICT方案商转型升级的战略。

　　宝信软件(600845) 发力智慧制造领域

　　宝信软件三大主营业务软件开发、服务外包和系统集成设备分别增长8.24%、35.72%和109.34%。安信证券认为，在智慧制造领域，公司加速工业互联网、大数据平台、人工智能等技术在钢铁行业的应用落地，并推进针对有色、智慧城市等领域的产品解决方案拓展。

　　IDC方面，公司宝之云前三期正有序投入使用。公司前期以可转债方式募集资金16亿元用于宝之云四期建设，近期拟以自有资金追加投资6.4亿元增加项目建设规模。未来宝之云四期项目内部收益率预计可达到18.59%，为公司IDC业务增添更多空间。公司聚焦智慧制造，大力拓展IDC、云服务、智能装备等业务。在钢铁行业回暖、国家大力推进智能制造以及IDC新一轮投入高峰期到来的背景下，公司持续增长可期。