同日，港交所就相关机制公布了运作细节——港交所将于2018年8月27日开始向交易所参与者提供安全文件传输协议服务，使得交易所参与者在相关机制推出前有充足时间为其北向交易客户登记券商客户编码及客户识别信息。

　　中国证监会认为，北向看穿机制实施后，北向交易投资者将提供身份编码相关信息，这将有助于交易所一线监管和中国证监会监管执法，维护市场秩序。

　　【投资者识别码制度介绍】

　　证监会行政总裁欧达礼曾表示，互联互通实名制实施显示了两地证监会决心通过有效的监控及监察，在打击市场失当行为方面进一步加强监管合作，有助于维护市场廉洁、加强两地市场投资者保护。

　　投资者识别码制度印证了此前监管表态和市场预期，在征求投资者同意后，相关身份识别信息将提交给内地交易所和监管机构，整体按照北向先行，南向随后，逐步推进的节奏。

　　香港证监会表示，本着互惠原则和协助对方履行监管职能的目标，两地证监会同意将在沪、深股通实施投资者识别码制度后，尽快为港股通引入类似制度。

　　机制如下：

　　根据港交所公布：按照拟定识别机制，每位沪深港通北向交易客户会按照标准格式编派一个券商客户编码，并向港交所提供客户的客户识别信息，有关信息将会提交给内地交易所。

　　当投资者提交北向交易买卖盘时，必须全部加上适当的券商客户编码。

　　个人资料作前述用途前，须先按规定取得投资者同意。

　　券商客户编码和客户识别信息仅供监管机构监控及监察市场使用，不会用于结算及交收，也不会提供予公众查阅。

　　披露客户信息包括：

　　港交所联席集团营运总裁兼市场主管李国强表示：“现时所拟定的模式高度重视保障私隐，投资者可选择是否参与北向交易，而投资者标识码由各证券商自行分配，各样安排既满足监管规定，同时照顾到市场参与者的关注，对香港市场来说应是适合的模式。”

　　国际惯例

　　对于落实实名制、推行投资者标识码机制，市场已早有预期，并在今年下半年监管屡次表态，议题逐渐升温。

　　时间轴来看：

　　2016年9月，内地证监会发布的《内地与香港股票市场互联互通机制若干规定》中，就表示已与香港方面就推行投资者识别码机制达成共识，拟待相关制度建立后，由香港方面提供相关交易申报涉及的投资者识别码等信息，以加强市场监管和执法合作。

　　国际来看，随着证券市场规模庞大且更趋复杂，识别投资者身份来有效监察交易活，已经成为国际监管趋势。

　　据港交所介绍，欧洲证券及市场管理局、美国证券交易委员会均准备实行投资者标识码制度，澳洲证券及投资监察委员会自2014 年3 月也要求市场参与者须在买卖盘、交易和交易报告中提供投资者识别资料。

　　此前，隐私问题是香港业界顾虑比较多。香港证监会表示将与香港联交所合作，以便这些资料的收集、使用和转交遵循所有适用的资料私隐法例及原则。

　　良性发展

　　在当前香港市场上，投资者在市场范围内并没有一个唯一的投资者标识码。 因此，透过沪深港通进行北向交易时，呈交内地交易所的只是执行买卖盘的券商识 别码。

　　据欧达礼介绍，内地证监会可以通过身份识别码来验证和实时监控国内交易，但当全球投资者通过互联互通机制来投资A股时，就严重缺乏有效监控数据。同样，在互联互通机制下，香港证监会也没办法让香港本地经纪人辨识交易具体情况，毕竟南下交易由内地经纪人发出的。

　　天元金融策略分析师梁浩荣向e公司记者表示，业内预计推行港股通实名制后，识别客户上会增加额外工作，还要兼顾结算及交易系统升级花费。另外，两地的司法制度不同，一些投资者会担心涉及到个人资料隐私条例，影响到部分境外基金包括对冲基金的投资热情。

　　不过，对于市场的未来整体的发展来看，梁浩荣表示制度将会起良性的作用，让两地证监会实时监察以及锁定异常投资者身份，对于部分投资人存在的市场操控、弄虚作假等行为起到监管作用。

　　对于加强实名制监管是否会影响北向交易成交量，港股专家温天纳表示尚待确定。而港股基金经理向记者预计，即便有部分资金撤退比例也不会大。

　　香港本地券商向记者表示并没有太多顾虑，因为“公司本来就要求券商要穿透到个人，”预计制度推行对互联互通业务不会造成影响，可能对某些“无法穿透”的客户有影响。毕竟香港投资者都是全球化投资，哪里有价值就投资哪里，沪港通和深港通的开通把全球化最后一个短板都弥补了。