随着年报、一季报等陆续出炉,市值较小且业绩表现较差的个股值得投资者警惕。
Wind数据显示,截至4月25日,沪深两市共计有99股总市值在20亿元以下。从申万一级行业来看,机械设备、化工和有色金属行业分布的上市公司最多,分别为23家、16家和5家。
根据最新定期报告披露的情况来看,上述99股中有34股发布了2018年一季报,未发布一季报上市公司中,44股已发布2017年报。整体上来看,多数股票最新业绩表现并不乐观,即便业绩有所好转的股票,盈利规模也较小,值得投资者注意。
1
影响低市值个股的两个因素
总股本和收盘价,是影响个股总市值的两个关键因素。
举个例子,以A股目前唯一一只收盘价在1元以下的个股*ST海润来看,由于有47.2亿的总股本,公司的总市值仍在40亿元以上。即便价格较低,但总市值仍远远超出上述99股。
总股本小、低价股数量较多,是上述99只低市值个股较为明显的特征。其中,总股本在10亿股以上的仅有1股,总股本在1亿股至5亿股的个股数量最多有73股;而价格分布最密集的区间是10元以下的个股,有53股。
要进一步指出的是,在IPO常态化发行的情况下,低市值股的壳资源价值正在不断贬值,而成交持续低迷,个股低市值持续时间会延长,值得投资者注意。
2
机械设备等行业为何低市值股较多?
值得注意的是,在28个申万一级行业当中,机械设备、化工、有色金属等行业的低市值股数量最多,恰好这三个行业都是沪深两市中个股相对数量较多的行业。
Wind数据显示,申万28个一级行业中,机械设备以324只个股的数量排名第一,化工有320只个股排名第二,有色金属有119股排名第13。
除了上述行业公司数量多外,相应行业的市场表现,同样会影响低市值股的分布。
从市场的表现来看,2018年以来,机械设备行业指数跌幅大于化工行业指数,在机械设备板块上市公司数量多且跌幅比化工板块多的情况下,就出现了机械设备板块低市值上市公司数量大于化工板块的情况。虽然有色金属行业指数整体跌幅超过机械行业指数,但由于上市公司数量相对较少,所以低市值个股要比机械设备板块少很多。
3
低市值股最新业绩表现出炉 警惕业绩持续低迷个股
低市值股后续如何演绎,相关个股最新的业绩表现情况将直接影响后续市值变化。
统计数据显示,34只市值在20亿元以下且发布一季报上市公司中,有20股业绩表现不理想(亏损、持续亏损和净利润同比下滑),4股扭亏为盈,10股同比增长,业绩表现不佳的股票占比达58.82%。
值得注意的是,即便是一季报业绩表现较好的14只股票,盈利规模都相对较小。*ST安泰一季度归属上市公司股东净利润为0.39亿元,是4只扭亏为盈股票中盈利最大的个股。而在归属上市公司股东净利润同比增长的10只个股中,盈利规模最大的汇通能源(行情600605,诊股)一季度盈利仅为0.1亿元。
(数据来源:Wind、上市公司公告)
与此同时,Wind数据显示,尚未发布一季报但已发布年报且市值在20亿元以下的44股中,业绩表现差(亏损、连续亏损和同比下滑)的有28股。
业绩同比表现差的个股中,友好集团、*ST狮头(行情600539,诊股)、西部牧业(行情300106,诊股)连续两年出现亏损;山东金泰(行情600385,诊股)、金运激光(行情300220,诊股)、华升股份(行情600156,诊股)、凤形股份(行情002760,诊股)、安利股份(行情300218,诊股)、绿景控股(行情000502,诊股)、*ST南风和ST南化2017年报出现亏损;赛福天(行情603028,诊股)、商业城(行情600306,诊股)、兴齐眼药(行情300573,诊股)、神力股份(行情603819,诊股)、深冷股份(行情300540,诊股)、中飞股份(行情300489,诊股)、汇源通信(行情000586,诊股)、科新机电(行情300092,诊股)和科斯伍德(行情300192,诊股)2017年盈利同比下滑超20%,值得投资者重点注意。
(数据来源:Wind、上市公司公告)
与此同时,正虹科技(行情000702,诊股)、宁波富邦(行情600768,诊股)、金刚玻璃(行情300093,诊股)、博闻科技(行情600883,诊股)、浪莎股份(行情600137,诊股)、宁波精达(行情603088,诊股)、哈高科(行情600095,诊股)和天顺股份(行情002800,诊股)等8只年报净利润同比增长的个股中,盈利规模最大的宁波富邦2017年归属上市公司股东净利润仅为0.71亿元。